Постов с тегом "Лика Кошкина": 655

Лика Кошкина


Вводная на открытие недели

    • 25 сентября 2022, 23:56
    • |
    • Kitten
  • Еще
Вводная на открытие недели

Причин для позитива нет.
ФРС ястребиная, доллар растет, долговые рынки обрушены налоговым планом правительства Британии на фоне ястребиных ЦБ, рецессия приветливо машет руками.
Кроме рецессии рынки учитывают геополитические риски, которые также растут.
Капиталу фактически некуда бежать с учетом коллапса на долговых рынках, но остается доллар, который в фаворе по причине погружения мира в рецессию на фоне геополитических страхов.
Но доллар находится на той стадии роста, которая угрожает миру финансовым кризисом, не говоря о страданиях Еврозоны и Британии, падение национальных валют которых усиливает энергетический кризис.
Глобальные проблемы настолько велики в данный момент, что выборы в Италии с победой партии «Братья Италии», лидер которой Мелони была ярой поклонницей Муссолини, с великим шансом останутся незамеченными рынками, но, безусловно, сие не прибавит популярности евро.
И единственный вопрос – как долго Британия и Еврозона будут терпеть, прежде чем решение о девальвации доллара будет принято в рамках G7?
Очевидно, что при дальнейшем росте доллара разворот будет согласован на саммите лидеров G20 в ноябре, но если доллар продолжит падать текущими темпами, то решение может быть намного быстрее.



( Читать дальше )

Сегодня в программе

    • 23 сентября 2022, 13:41
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
Интервенции против падения иены вчера проводились дважды.
PMI Еврозоны и Британии в первом чтении за сентябрь сегодня вышли хуже прогноза, самое большое и быстрое замедление ожидается в экономике Германии, ожидается рецессии в 4 квартале на фоне ускорения цен на энергоносители.
Канцлер Британии объявил о снижении налогов, что было квалифицировано институтом Британии как наихудшее решение с учетом роста инфляции, рынки теперь ожидают повышение ставки ВоЕ выше 5,0% к концу следующего года.
Ожидании рецессии на фоне ястребиных ЦБ приводит к падению фондовых и сырьевых рынках на фоне роста доллара, доллар растет в том числе против иены, ибо Япония сегодня выходная и, хотя это не исключает интервенций по заявлению представителей правительства Японии вчера, пока их нет.

Сегодня рынки будут отыгрывать события недели, позитива в наличии нет.
PMI США в 16.45мск могут привести к отскоку на аппетит к риску, если превысят ожидания.

( Читать дальше )

Сегодня в программе

    • 22 сентября 2022, 13:40
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
ФРС ожидаемо повысила ставку на 0,75%, но прогнозы и риторика Пауэлла были ястребиными.
Медианные прогнозы членов ФРС предполагают повышение суммарное повышение ставки на 1,25% в ноябре-декабре и хотя преимущество между теми, кто хочет повысить ставку на 1,25% и 1,0% до конца года небольшое, оба этих сценария превысили ожидания рынка.
Члены ФРС ожидают, что ставка вырастет до 4,5%-4,75% и останется на этих уровнях до конца 2023 года.
Пауэлл попытался уменьшить значение прогнозов членов ФРС по ставкам, но в конце заявил, что заложенные в прогнозах повышения ставок вернут инфляцию к цели ФРС и убежал раньше времени.
Реакция на ФРС была смешанной из-за массовых покупок ГКО США на падении после оглашения решения ФРС, но само решение на уход от риска на фоне роста доллара.

Решение ВоЯ было стандартно неизменным, Курода отрицал вероятность проведения интервенции за полтора часа до её начала.

( Читать дальше )

Вводная на ФРС

    • 21 сентября 2022, 20:32
    • |
    • Kitten
  • Еще
Вводная на ФРС

Общая ситуация

Политика ФРС является главной для всех рынков и поспорить с её важностью может только геополитика, но в текущей ситуации для реакции рынков на геополитику уже нужно обострение страхов по применению ядерного оружия, а генсек НАТО сегодня заявил, что пока не видят подготовки ядерных сил РФ.
ЕЦБ, ВоЕ и даже ВоЯ хотят укрепления курса своих валют против доллара, правда ВоЯ к этому стремится лишь по причинам понимания, что если доллариена не упадет, то США готовы к интервенциям в рамках G7, а это будет больнее для экономики Японии.
Поскольку геополитика не радует, экономика стран мира замедляется, то ястребиный ФРС способен лишь открыть крышку люка для нового уровня падения фондового рынка, доллар при этом будет расти, а сырье падать.
Нейтральный, близкий к прогнозам ФРС с риторикой Пауэлла о зависимости перспектив политики от данных переключит внимание на экономические отчеты США, в этом случае рынки возьмут передышку в виде флэта до конца сентября.
Более голубиный ФРС в сравнении с ожиданиями рынков заставит инвесторов забыть о геополитических рисках, что приведет к росту фондового, сырьевого и долгового рынков на фоне падения доллара.



( Читать дальше )

Конференция на заседании ФРС

    • 21 сентября 2022, 15:24
    • |
    • Kitten
  • Еще
Конференция на заседании ФРС

Динамика финансовых инструментов сегодня во власти двух факторов: заявлений правительства РФ и предстоящего решения ФРС.
Если решение о частичной мобилизации в РФ больше повлияет на внутренний рынок, то страхи по применению ядерного оружия будут приводить к уходу от риска, хотя очевидно, что это повышение ставок перед ген ассамблей ООН и саммитов лидеров G20 в ноябре.
Заседание ФРС также способствует уходу от риска на фоне роста доллара, оба фактора почти полностью совпадают по направлению с небольшими конфликтами по реакции сырьевого и долгового рынков, ибо ситуация с РФ приводит к росту долгового рынка США, а ястребиная политика ФРС на текущем этапе пока вызывает рост доходностей ГКО США.
Большее влияние на мировые рынки окажет решение ФРС, ибо ядерная угроза во многом учтена в ценах финансовых инструментов как один из вариантов развития событий, а при её осуществлении мало кто сможет совершать сделки даже при наличии возможностей.

( Читать дальше )

Сегодня в программе

    • 20 сентября 2022, 13:57
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
Вчера рынки получили долгожданное сообщения от инсайдера ФРС WSJ, в нем не было указания на размер повышения ставки ФРС 21 сентября на 1,0%, базовым вариантом является повышение ставки на 0,75%, что привело к отскоку на аппетит к риску на фоне снижения доллара.
Тем не менее, WSJ предупредил о том, что ФРС намерена снизить инфляцию даже путем рецессии, сама по себе рецессия не приведет к снижению ставок ФРС как в прошлых циклах ужесточения политики и ставки останутся на хаях более длительное время, нежели ожидают рынки.

Сегодня участники рынки продолжат корректировку портфелей перед заседанием ФРС.
Ожидания по траектории ставок ФРС уже настолько высоки, что превышают намерения умеренных ястребов ФРС, но страхи могут привести к продолжению тренда на уход от риска.
Из экономических отчетов следует обратить внимание на отчеты по сектору строительства США и инфляцию потребительских цен в Канаде в 15.30мск, но реакция рынка в любом случае будет пипсовой.
Результат молочного аукциона Новой Зеландии ожидается около 18.00мск.
Результат аукциона 20-летних ГКО США станет известен после 20.00мск и дополнит картину рыночных ожиданий после ФРС.
Глава ЕЦБ Лагард прочтет лекцию в 20.00мск.
Отчет API традиционно увидит свет в 23.35мск.

Вводная на открытие недели

    • 19 сентября 2022, 00:30
    • |
    • Kitten
  • Еще

Предстоящая неделя будет перенасыщена важными ФА-событиями.
Заседание ФРС, ВоЯ, ВоЕ. переговоры по Брексит, выборы в Италии, экономические отчеты «первого эшелона».
Главный приоритет, конечно же, за решением ФРС, ибо оно повлияет на все рынки, решение по ставке с новыми экономическими прогнозами будет опубликовано в среду в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Риторика ФРСников до периода тишины перед заседанием была ястребиной, а отчет по инфляции CPI США на прошлой неделе превысил ожидания, что указывает на очень ястребиное решение ФРС.
Но ожидания рынков существенно выросли за эту неделю, на текущий момент в цену полностью заложено повышение ставки на 0,75% и вероятность повышения ставки на 1,0% в ходе заседания 21 сентября.
Рынки разделились почти поровну по ожиданиям уровня ставки на конец 2022 года между диапазоном 4,0%-4,25% и 4,25%-4,50%, что может превысить прогнозы членов ФРС:
Вводная на открытие недели



( Читать дальше )

Сегодня в программе

    • 16 сентября 2022, 15:21
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
Участники рынка пребывали в сомнениях после вчерашнего смешанного блока данных США.
Розничные продажи вышли лучше прогноза по заголовку, но падение базовых продаж с ревизией вниз за июль стало негативным знаком для экономики США.
Индекс промышленности ФРБ Филадельфии рухнул как по заголовку, так и по внутренностям, более мелкий индекс промышленности ФРБ Нью-Йорка отскочил от минимумов июля, но остался на территории сокращения.
Недельные заявки по безработице порадовали, но они не смогли погасить негатив, ибо рынок труда замедляется в последнюю очередь.
Единственным ярким пятном вчерашнего блока данных стало сильное падение цен в индексах промышленности обоих ФРБ, как уплаченных, так и отпускных, что снизило негатив от отчета по инфляции CPI США.

Все основные экономические отчеты получены и теперь инвесторы ждут решения ФРС.
Банки наперебой повышают оценку потолка ставок ФРС в то время, как отдельные инвесторы говорят, что ФРС нужно остановить цикл ужесточения политики, Гундлах заявил, что ФРС отправляет экономику США в мусорный бак.
Единственным значимым отчетом сегодня станет исследование настроений потребителей США по версии Мичигана в 17.00мск, особое внимание нужно уделить инфляционным ожиданиям, т.к. на сие обратит внимание и ФРС.
Отчет Baker Hughes традиционно увидит свет в 20.00мск.

Сегодня в программе

    • 15 сентября 2022, 14:38
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
На рынках растут опасения в отношении перспектив политики ФРС, банки пересматривают как темпы роста ставок, так и их потолок.
Рэй Далио заявил, что для возвращения цели к инфляции ФРС будет вынуждена повысить ставки в диапазон 4,5%-6,0%, при этом инфляция останется около 4,5%гг до 5%гг в течение следующего десятилетия, а в определенных обстоятельствах может быть гораздо выше.
Понятно, что рынки склонны в перегибах в своих страхах, год назад, когда инфляция росла вертикально, ФРС и рынки ожидали её падения, сегодня, когда инфляция цен производителей явно оформила пик, ФРС и рынки рисуют противоположный сценарий.
Очевидно, что все это закончится возвращением к реальной ситуации с последующим разворотом ФРС, но заседание ФРС 21 сентября может быть достаточно жестким.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на блоке данных США в 15.30мск во главе с розничными продажами.

( Читать дальше )

Сегодня в программе

    • 14 сентября 2022, 14:50
    • |
    • Kitten
  • Еще
Сегодня в программе
Общая инфляция цен потребителей США в августе упала слабее ожиданий, а базовая выросла, при этом энергетическая составляющая упала на 5,0%мм.
Отчет по инфляции CPI вчера привел к бегству от риска на фоне роста доллара, ибо опроверг ожидания рынка по оформлению пика инфляции в июне, рыночные ожидания по ставкам ФРС на текущий момент учитывают полностью повышение ставки в сентябре на 0,75% с 35% вероятностью повышения ставки на 1,0%, при этом рыночные ожидания на ноябрьское заседание ФРС находятся в диапазоне между повышением ставки на 0,50% и 0,75%.
Минфин Японии продолжил вербальные интервенции против дальнейшего падения иены, заявив, что интервенция возможна в любой момент, предупреждений не будет, как и признания интервенции после.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по инфляции цен производителей в 15.30мск.
Эта инфляция имеет большие шансы падения, ибо по ФА падает первой, в августе в Китае было сильное падение инфляции PPI, что оказывает влияние на инфляцию торговых партнеров, кроме того данная инфляция более чувствительна к снижению цен на энергоносители и цен на товары.
Отчет по запасам нефти EIA увидит свет в 17.30мск, заявление чиновников администрации Байдена о готовности купить нефть по 80 долларов за баррель поддержало восстановление котировок вчера после падения на страхах более сильного и длительного повышения ставок ФРС.

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн