Инфляция

Если денежная масса увеличилась, то цены должны расти, ибо инфляция и т.п. Мы же видим ровно наоборот схлопывание экономик, удешевление активов. А где же все те ух*енные тучи денег которые напечатал Берданка и его друзья? 

Уважаемый Puh в своем блоге попытался разобраться, «что такое инфляция, откуда она берется, и чем это может закончиться».
smart-lab.ru/blog/17681.php
   Немного удивили многие последовавшие комментарии, которые свидетельствуют скорее о туманном представлении большинством трейдеров сути явления.
 
Не претендуя ни в коей мере на полноту и точность, попробую продолжить тему связи  денежной массы и общей инфляции.
 
Для начала, напомню, что привычные нам деньги — фикция, введенная обществом для оценки товаров и услуг. Причем в настоящее время фикция обеспечивается только политической стабильностью, не золотом, как ранее. В идеале видится удержание национальной валюты в равновесном состоянии, без инфляции либо дефляции. Дефляция может привести к ситуации, когда  люди будут накапливать, сидеть на деньгах, т.к. тенденция все равно к укреплению, зачем куда-то инвестировать, вести бизнес, если и так становишься богаче и богаче? Инфляция приводит к обнищанию населения, увеличению расслоения между людьми. Инфляцию платят бедные, это факт. Состоятельные не сидят на мешках деньгами, они постоянно избавляются от этой ненавистной дешевеющей фикции, засаживаясь в материальные активы, инвестируя в бизнес, скупая заводы. Возьмите того же Керимова, который сделал состояние на фондовом рынке. Разве он сейчас преимущественно в кэше? Нет, понимает, что кэш завтра может стать ничем.


( Читать дальше )

Обама представит рекомендации конгрессу по сокращению дефицита
Президент США Барак Обама в понедельник выступит с речью, в которой изложит свои рекомендации для двухпартийной комиссии конгресса по способам сокращения бюджетного дефицита.
http://www.ria.ru/economy/20110919/439684636.html
 
Кредиты уходят от банков
На межбанковском рынке денег становится все меньше, а ставки по ним растут
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/267594/dengi_uhodyat_ot_bankov
 
Евро не резиновый
На прошлой неделе представители немецкого правительства и политические деятели открыто заговорили о том, что Грецию может постигнуть дефолт и даже отказ от евро. По мнению обозревателя «Власти» Сергея Минаева, это впервые показало, что участники европейской интеграции могут ее не выдержать.
http://www.kommersant.ru/doc/1771804
 
Евросоюз отложил решение о транше Греции до октября


( Читать дальше )

Так как писать на ежедневной основе стало практически невозможно в связи с серьезной нехваткой времени, решил делать такого рода недельные срезы по основным темам, которые влияют на формирование конъюнктуры на финансовых рынках. В этом посте речь пойдет о макроэкономической статистике вышедшей в США на неделе с 12-16 сентября, предстоящее двухдневное заседание ФРС усиливает роль данных
.
Розничные продажи в августе не изменились, без учета транспорта продажи выросли на 0.1%. Без учета транспорта, продуктов питания и бензина продажи снизились на 0.1%. Данные за прошлые месяцы пересмотрены в сторону понижения на 0.2%. В целом номинальные розничные продажи без вычета инфляции (см.график) выросли выше докризисных уровней и стагнируют где-то с октября прошлого года.

( Читать дальше )

 
Интервью Григория Явлинского от 15 сентября 2011 года
 “У нас же никогда не было ни одной реформы, чтоб людям что-то давали”
 
В удивительное время мы живем. Вроде бы месяц назад началась вторая волна мирового кризиса, рухнули на десятки процентов финансовые рынки. А потом все это неожиданно быстро затихло. Хотя эксперты, такие знаменитые, как президент Всемирного банка Роберт Зеллик, предсказывают полномасштабное продолжение кризиса уже этой осенью.
 
Мы попросили прояснить ситуацию известного политика и экономиста, профессора Высшей школы экономики, доктора наук Григория Явлинского.
 
— Григорий Алексеевич, что происходит? Может, мы вообще из кризиса 2008 года еще не вышли? Или эта нестабильность в экономике теперь и есть норма?
 
— Поскольку экономический кризис — довольно сложное явление, можно предложить несколько уровней его рассмотрения. Если обсуждать поверхностно, как это обычно делают, то проблема довольно понятная: в мире существуют большие рыночные дисбалансы, вызванные рядом причин. В первую очередь неуемным кредитованием всего и вся, а спрос более-менее удовлетворен. Дальнейшее расширение рынков представляется крайне затруднительным, даже если говорить о глобализации. И происходит следующее: идет бесконечное кредитование — и в то же время накапливаются и не находят своего применения уже произведенные товары и услуги. Дисбаланс увеличивается, и все это, естественно, должно чем-то закончиться.


( Читать дальше )

Индекс потребительских цен в августе +0,4%, месяц к месяцу и 3,8% в годовом исчислении накопленным итогом. Базовая инфляция, так называемый CPI, без учета продуктов питания, сырья и цен на импорт +0,2%, за месяц и 2% в годовом исчислении накопленным итогом.
Напомню ФРС ранее, заявлял, что /целевой/ комфортный уровень инфляции, 1,5% в год. Теперь, этот уровень превышен.
Отговорки Бена Бернанке о том, что главное смотреть на стержневую инфляцию, теперь не сработают и Бернанке не сможет на следующем заседании сказать, что инфляции в США нет. Инфляция есть, а это значит, по хорошему, что печатный станок пора останавливать.
Конечно речи о свертывании программ стимулирования и повышении ставки еще нет, но теперь однозначно монетарные власти США, ставятся перед фактом того, что нельзя больше печать деньги, то есть никаких дополнительных стимулов не будет.
Для рынка акций и сырья, так же как и для золота, данные по инфляции за август являются строго негативными

Источник — www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/7045/z1/

Темпы инфляции во Франции в августе ускорились до самых высоких за почти три года, поскольку продажи в конце лета вызвали скачок цен на промышленные товары и энергоносители.
Уровень инфляции, рассчитанный с использованием методики Европейского союза, вырос с 2,1% в июле до 2,4%, сообщило Национальное статистическое управление Insee. Это самый высокий показатель с октября 2008 года. Экономисты ожидали инфляцию на уровне 2,2% — это средняя из семи оценок по результатам опроса Bloomberg News.

Полный текст:http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2906 

Вторая волна мирового финансового кризиса по всей видимости началась.  Недавно мне встретилась очень интересная научная статья:


«О ПРИЧИНАХ И ВОЗМОЖНЫХ ПОСЛЕДСТВИЯХ ВТОРОЙ ВОЛНЫ ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА»   А. А. Акаев, А. В. Коротаев, А. А. Фомин

В данной работе проведено исследование финансовой политики ведущих государств мира, а далее  — исследованы пузыри на металлах: серебро, золото, палладий, и. т. д. 
Исследование рынка нефти показало формирование 2-го пузыря.
В работе установлено критическое время для глобального инфляционного долларового пузыря — середина 2012 года (а кризис начала 2000, и 2008 года пришлись как раз на локальные максимумы этого пузыря).


Выводы в результате исследования:


1. Мягкая денежная политика США и (в гораздо меньшей степени) других мировых держав способствовала надуванию пузырей на сырьевых рынках, вследствие чего в настоящее время наблюдается взрывной рост мировых цен на продовольствие, золото, иные драгметаллы, энергоносители, и многие другие сырьевые товары. А это, в свою очередь, оказывает мощное инфляционное давление на развивающиеся рынки и провоцирует вторую волну глобального кризиса в мировой экономике. Таким образом слабый доллар способствует надуванию товарных пузырей, но и их рост способствует ослаблению доллара как менее привлекательного средства спекулятивных вложений по сравнению с товарами. Поскольку интенсивный рост товарных пузырей означает возможность более быстрых спекулятивных выигрышей, а, следовательно, и большую их (товарных пузырей) привлекательность для спекулянтов. Такой комплекс взаимосвязей, которые реализуются в течение очень многих лет, видимо, приводит к тому, что индивидуальные циклы развития и лопания отдельных пузырей самого разнообразного рода синхронизуются друг с другом, что, в частности, выливается в синхронное их лопание во время мировых финансовых кризисов (как это было, например, в кризис 2008 года или предстоит в этом году).


( Читать дальше )

В Китае индекс потребительских цен и цен производителей в августе свидетельствует о небольшом уменьшении инфляции, несмотря на то, что результаты оказались немного хуже прогнозируемых. Главным фактором, лежащим в основе августовской инфляции, стали цены на продукты питания.
Индекс потребительских цен в августе вырос на 6,2% по сравнению с прошлым годом. В июле значение индекса было самым высоким за последние три года — 6,5%. Эксперты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали инфляции на уровне 6,1%, но настоящий результат совпал с прогнозами экономистов, опрошенных Reuters.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2866