Постов с тегом "Ежедневный обзор": 770

Ежедневный обзор


Нефть может пробить $77 на этой неделе

Мировые рынки

Мировые индексы повысились в понедельник: РТС (+1,5%), Euro Stoxx (+0,5%), Dow (+0,76%), Nasdaq был слабее.

В лидеры роста вышли в основном акции нефтегазовых компаний, другие акции стоимости, в частности банков, провайдеров потребительских кредитов, авиакомпаний, производителей полупроводников, автомобилестроителей, телекоммуникационных компаний, СМИ, производителей продуктов питания, инвестиционных фондов недвижимости также подорожали. Одни казначейские облигации почти не изменились, другие — несколько повысились на фоне выравнивания кривой. Доллар несколько укрепился к основным валютам, не достигнув максимумов. Золото подорожало на 0,1%. Фьючерсы на биткоин подешевели на 2%.

Акции нефтегазовых компаний — главные аутсайдеры ралли сырьевого сектора. Ограниченное предложение и рост спроса на нефть со стороны нефтеперерабатывающих заводов окажут поддержку нефтегазовой отрасли. В американской части Мексиканского залива действуют лишь 60% нефтедобывающих мощностей, показатель может снизиться в связи с приближением шторма Николас.



( Читать дальше )

Сентябрьская сезонная волатильность

Мировые рынки

Уверенный старт сессии четверга, когда в лидеры роста вышли акции стоимости, сменила волатильная торговля, после чего к концу сессии на американском рынке началась коррекция: Dow (-0,43%), S&P 500 (-0,46%), Nasdaq (-0,25%).

Индексы большинства секторов снизились, кроме транспорта, авиалиний и круизных операторов, в минусе оказались защитные акции и бумаги медицинских компаний, котировки финансовых, нефтегазовых компаний и производителей металлов и удобрений поднялись по итогам сессии.

Казначейские облигации в основном повысились, кривая выровнялась, приблизившись к максимумам после удачного аукциона 30-летних облигаций. Доходность 10-летних госбондов опустилась к 1,3%.

Доллар ослаб к основным валютам, особенно к иене и фунту стерлингов. Золото подорожало на 0,4%. Фьючерсы на биткоин выросли на 0,2%.

Нефть Brent подешевела на 1,7% после новостей о том, что Китай задействует часть стратегических резервов для потребления нефти, что, по нашему мнению, является временной мерой. Запасы в США продолжают сокращаться, главным образом запасы бензина, которые упали более чем на 7 млн барр.



( Читать дальше )

Консолидация на глобальных рынках

Мировые рынки

Мировой фондовый рынок находится под давлением: Euro stoxx 50 (-1,2%), РТС (+0,2%).

Американские бенчмарки снизились в среду — в числе аутсайдеров индекс компаний малой капитализации Russell 2000 (-1,14%). Dow Jones опустился на 0,2%, Nasdaq — на 0,6%. Акции стоимости превзошли акции роста, хотя с начала недели первые существенно отстают.

В разрезе S&P 500 индексы секторов энергетики, металлов и удобрений, технологий и услуг связи снизились. На рынке казначейских облигаций наблюдалась разнонаправленная динамика с некоторым выравниванием кривой после очень удачного аукциона по 10-летним облигациям (их доходность опустилась ниже 1,35%).

Доллар несколько укрепился к евро, но почти не изменился к иене и фунту стерлингов. Золото подешевело на 0,3%. Фьючерсы на биткоин отступили на 0,6%, продолжив начавшееся днем ранее снижение. Нефть марки Brent подешевела на 1,4%, поскольку 77% нефтедобывающих мощностей США в Мексиканском заливе по-прежнему простаивают после прихода урагана Ида.



( Читать дальше )

Отдельные истории роста

Рынки

Американский рынок акций неудачно начал неделю из-за опасений по поводу распространения дельта-штамма коронавируса: Dow (-0,76%), S&P 500 (-0,34%) Russell 2000 (0-,72%), повысился лишь Nasdaq. В других странах, кроме Азии, также наблюдалось снижение: РТС отступил на 0,8%, а Европа — на 0,1%.

Рынок Азии вырос после выхода статистики по торговому балансу Китая — экспорт увеличился на 25%, а импорт — на 33% в августе, несмотря на ограничительные меры из-за пандемии. Также сходит на нет риторика регуляторов и рынок возвращается в норму.

Газ продолжает дорожать, так как его запасы в Европе на 30% ниже стандартного уровня в преддверии зимнего сезона, а поставки из России находятся на двухнедельном минимуме, так как Газпрому необходимо восполнить собственные запасы перед поставками, поэтому российская монополия остается в лидерах роста, и этот тренд продлится до конца года.

Nasdaq обновил исторический максимум, чему способствовал рост бумаг FANMAG. Акции стоимости снова отстали от акций роста. Бумаги промышленных компаний значительно подешевели из-за снижения котировок производителей строительных материалов и многопрофильных компаний. Индекс коммуникационных услуг вышел в лидеры роста благодаря Netflix, Disney и Facebook. Несмотря на снижение спроса на риск, доходность казначейских облигаций США выросла на 3,5 п. п., до 1,37%. Доллар несколько укрепился к основным валютам. Золото подешевело на 1,9%. Фьючерсы на биткоин снизились более чем на 9% на фоне масштабного падения криптовалют. Нефть Brent подешевела на 1,4%.



( Читать дальше )

Российские компании — главные бенефициары сырьевого суперцикла

Рынки

Рынок США был вчера закрыт, росли европейские (+1%) и российские индексы: ММВБ (+0,7%), РТС (+0,1%).

Сырьевой суперцикл набирает обороты. В понедельник, 6 сентября, цены на алюминий подскочили до максимума за 10 лет, на Лондонской бирже показатель достиг $2768/т после военного переворота в Гвинее на выходных. Гвинея — крупнейший мировой экспортер бокситов, которые являются основным сырьем для производства алюминия. В этих условиях котировки Русала подскочили на 14% в понедельник.

Также активно дорожает газ, в Европе цена уже превзошла $650 за кубометр. На этом фоне акция Газпрома приближается к своему историческому максимуму — ₽360.

Вопреки удорожанию бумаг добывающих компаний по темпам роста в число аутсайдеров вошли нефть и акции нефтегазовых компаний.

Скачок цен на сырьевые активы, особенно газ и металлы, усилит инфляционное давление и сдержит экономический рост, главным образом крупнейших импортеров, в частности Китая, Европы и США.



( Читать дальше )

Новые вспышки COVID-19 давят на экономику США

Рынки

На мировых рынках в пятницу наблюдалась смешанная динамика — РТС повысился на 0,4%, Eurostoxx 50 снизился на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%, Nasdaq поднялся на 0,2%.

В пятницу акции роста на американской бирже превзошли акции стоимости, так как инвесторы фиксировали прибыль перед длинными выходными в США и выходом данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе, которые разошлись с прогнозами инвесторов. Лидерами роста стали технологические компании (производители полупроводников, программного обеспечения), провайдеры услуг в сфере здравоохранения (медтехнологии, биотехнологии), акции FAANG незначительно подорожали, а нефтегазовых и транспортных компаний подешевели.

В понедельник финансовые рынки США закрыты по случаю Дня труда.

Большинство казначейских облигаций снизилось, крутизна кривой увеличилась, доходность десятилетних бумаг опять превзошла 1,3%. Доллар снизился к основным и сырьевым валютам. Золото подорожало на 1,2%. Фьючерсы на биткоин прибавили 2,4%. Нефть марки Brent подешевела на 1%, растеряв предыдущие достижения, хотя и выросла по итогам недели.



( Читать дальше )

Рост экономики Китая всё больше замедляется

Рынки

Мировые индексы повысились, в лидеры роста вышли РТС (+0,7%), Russell 2000 (+0,7%), Dow (+0,4%), европейские бенчмарки (+0,1%).

Индекс нефтегазового сектора значительно прибавил на фоне отскока нефти, также в плюсе индекс транспортного сектора. Казначейские облигации США в основном повышаются при некотором выравнивании кривой; доходность 10-летних облигаций держится чуть ниже 1,3%. Доллар ослаб к евро и фунту стерлингов, лишь немного снизился к иене. Золото подешевело на 0,2%. Фьючерсы на биткоин прибавили 2,4%. Нефть WTI подорожала на 2%.

Индекс рынка Китая снизился на утренних торгах после падения индекса деловой активности в секторе услуг в августе до минимума с июля 2020 г., по данным Caixin. Вышедшая на неделе китайская статистика, включая индекс деловой активности (PMI) производственного сектора экономики в августе, подтверждает замедление роста в Китае с декабря прошлого года.

Торговый день вновь выдался спокойным, инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выхода отчета по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе в августе (и последующих длинных праздничных выходных в США).



( Читать дальше )

Российский рынок впереди всех

Рынки

Фондовые индексы России (+1,8%), развивающихся стран (+1,3%) и Европы (+0,8%) повысились, а рынок США закончил торги боковой динамикой. В США акции роста вновь превзошли акции стоимости из-за продажи бумаг нефтегазовых, промышленных и финансовых компаний. Казначейские облигации завершили торги разнонаправленной динамикой. Доллар почти не изменился к иене, но ослаб к евро. Золото подешевело на 0,1%. Фьючерсы на биткоин подорожали на 2,1%. Нефть WTI подорожала на 0,1%.

Новостной фон остается скудным, значимых материалов о денежно-кредитной, бюджетно-налоговой политике, коронавирусе или возобновлении экономической деятельности почти нет.

Вчера вышло много макроэкономических данных. Число рабочих мест в частном секторе США в августе увеличилось на 347 тыс. что оказалось вдвое меньше прогноза (+613 тыс.), несмотря на то, что власти более половины штатов США прекратили выплату дополнительных пособий по безработице. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в августе превзошел ожидания, но не достиг апрельского максимума, занятость снизилась, а респонденты отметили проблемы с цепочкой поставок.



( Читать дальше )

Постепенное восстановление акций стоимости

Рынки

Большинство мировых бенчмарков, в частности европейский и РТС, а также индексы США снизились. Индекс компаний малой капитализации США прибавил 0,34%. Акции стоимости превзошли акции роста за счет повышения индексов транспортного сектора, СМИ, нефтегазовой отрасли, ретейла и развлечений.

Казначейские облигации почти не изменились, снизившись на дальнем конце кривой, хотя доходность 10-летних бумаг по-прежнему составляет ~1,3%. Доллар почти не изменился к основным валютам. Золото подорожало на 0,2%. Фьючерсы на биткоин подешевели на 3%. Цена нефти WTI опустилась на 1%.

С одной стороны, инвесторов беспокоит распространение дельта-штамма коронавируса, сохраняющееся инфляционное давление, ограничение предложения, факторы, сдерживающие рост рентабельности, с другой — они анализируют «мягкую» денежно-кредитную политику, ожидания высокой прибыли компаний, выкупы и замедление экономического роста. Пока участники рынка игнорируют скачок числа госпитализаций из-за дельта-штамма коронавируса в американских и европейских больницах, т. к. в сентябре прогнозировался пик заболеваемости, которая, как ожидается, потом снизится на фоне ускорения вакцинации.



( Читать дальше )

Тактическая поддержка для нефти и газа

Рынки

Американские индексы повысились в пятницу: Russell 2000 (+2,9%), Nasdaq (+1,2%), S&P 500 (+0,9%). РТС поднялся на 1,8%, а европейские бенчмарки — на 0,6%.

Большинство секторов выросло. В лидеры роста вышел нефтегазовый сектор. Металлы и удобрения, услуги связи, финансовые компании также в плюсе. В секторах промышленности, коммунальных услуг, потребительских товаров массового потребления наблюдалась отстающая динамика, индекс здравоохранения снизился.

Казначейские облигации выросли, особенно в средней части кривой; доходность 10-летних облигаций составила чуть выше 1,3%. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 1,4%. Фьючерсы на биткоин выросли на 2,3%.

Нефть марки Brent подорожала в пятницу на 2%, по итогам недели — более чем на 10%, отыграв, таким образом, большую часть потерь. Дополнительную поддержку нефти и газу на этой неделе окажет ураган Ида, который является самым мощным со времен Катрины 16 лет назад. В настоящее время 92% мощностей по добычи нефти в Мексиканском заливе остановлено, т. е. 17% всей добычи нефти в США. Вдоль побережья Мексиканского залива расположено более 45% всех нефтеперерабатывающих мощностей, а также 51% всех мощностей по переработке природного газа в США. В этой связи если сохранится спрос на риск (risk on), нефть марки Brent на этой неделе может вернуться к отметке $75/барр. и даже выше.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW