ЕС

«В ЕС мы постепенно наращиваем давление на европейских игроков для сокращения закупок СПГ из России, и здесь вновь важна уверенность в поставках из США», — подчеркнула еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон в письменном ответе на вопросы Bloomberg после заседания Энергетического совета США — ЕС в Вашингтоне.

Кроме того, Симсон считает, что Евросоюз выдержит прекращение транзита трубопроводного газа через Украину без особых рисков для поставок.

tass.ru/ekonomika/20251613

Курсы валют: 
💵 USD — ↗️ 91,8700
💶 EUR — ↗️ 1 99,9718
💴 CNY -↗️ 12,7328 

▫️Индекс МосБиржи предпринимает попытки развернуться вверх после нескольких дней снижения российского фондового рынка. В фокусе остается уровень 3300 пунктов Возвращение выше этой отметки по итогам дня может сигнализировать об окончании распродаж. Поддержку отечественному рынку оказывает резко слабеющий рубль. При этом, цены на нефть марки Brent не смогли удержаться существенно выше $85 за баррель.

▫️Цены на газ в Европе растут из-за низкой ветрогенерации, тревог об СПГ. Оптовые цены на газ в Великобритании и Нидерландах поднимаются в пятницу — поставки норвежского газа стабильны, однако ожидается сохранение низкого уровня ветрогенерации на следующей неделе, а рынки продолжают беспокоиться по поводу предложения сжиженного природного газа.

▫️Газпром нефть опубликовала финансовые результаты за 2023 г. по МСФО. Выручка компании за прошлый год достигла рекордных 3,5 трлн руб., увеличившись на 3,2% к уровню 2022 г. Чистая прибыль составила 641 млрд руб., сократившись на 14,7%. Динамика показателя обусловлена изменением, повышением тарифов естественных монополий и ростом налоговой нагрузки. 

( Читать дальше )

▪️Настоящая «алюминиевая война» за поставки металла с Ближнего Востока развернется между Европой и США в случае введения полного запрета импорта алюминия из России.

Эта идея сегодня активно обсуждается на Западе.

Цены на металл взлетят, и, как всегда, пострадает промышленность, — констатируют эксперты.

▪️Взлет цен на электроэнергию в странах ЕС после введения антироссийских санкций привел к падению объемов производства алюминия на 20-30% уже в 2022 году.

Сегодня Европа производит около 2,7 млн тонн алюминия при потребности в 5 млн тонн.

( Читать дальше )

Евросоюз в 2023г в 5 раз сократил импорт трубопроводного газа из России, но увеличил закупки СПГ на 38% до 15 млн тонн, сказал вице-премьер России Александр Новак.

«На фоне резкого сокращения импорта российского газа по трубе (за 2021-2023 годы он упал примерно в пять раз) ЕС за тот же период нарастил закупки СПГ из РФ — до более чем 15 млн тонн, что на 38% выше уровня 2021 года. Значимым фактором отказа от российского газа в Европе является сокращение потребления и деиндустриализация», — отметил он.

Доля РФ в импорте газа ЕС сократилась с 45% в 2021 году до менее 15% в 2023 году, по нефти — с 27% до 4%, по нефтепродуктам — с 50% до 9%.

tass.ru/ekonomika/20200209

Рост ВВП в еврозоне за 4 квартал 2023 года составил 0% кв/кв и 0.1% г/г. ВВП Евросоюза составил 0% кв/кв и +0.2% г/г, согласно окончательной оценке Eurostat.

В целом за 2023 год ВВП увеличился на 0.4% как в еврозоне, так и в ЕС, после роста на 3.4% в обеих зонах в 2022 году.

Динамика в компонентах ВВП за 4кв следующая:

• Расходы домохозяйств на конечное потребление выросли на 0.1% в еврозоне и на 0.2% в ЕС (после +0.3% как в еврозоне, так и в ЕС в предыдущем квартале).

• Государственные расходы на конечное потребление выросли на 0.6% в еврозоне и на 0.3% в ЕС (после +0.6% в обеих зонах в предыдущем квартале)

• Валовое накопление основного капитала увеличилось на 1% в еврозоне и на 0.8% в ЕС (после 0% и +0.1% соответственно)

• Экспорт в еврозоне продемонстрировал нулевую динамику и увеличился на 0.8% в ЕС (после -1.2% в еврозоне и -1.1% в ЕС).

• Импорт увеличился на 0.6% в еврозоне и на 1.2% в ЕС (после -1.4% и -1.6% соответственно).

Самый высокий прирост ВВП в квартальном выражении среди государств членов зафиксирован в Дании (+2%), Хорватии (+1.3%) и Словении (+1.1%). Хуже всего дела в Ирландии (-3.4%), Эстонии (-0.7%) и Финляндии (-0.7%).

( Читать дальше )

• Процентная ставка по основным операциям рефинансирования — 4.50%.

• Ставка по депозитной линии — 4.00%.
• Ставка по маржинальному кредитному механизму — 4.75%.

ЕЦБ начал повышать процентную ставку с нуля в июле 2022 года. Пик в 4.5% был достигнут в сентябре 2023 года. Таким образом, за 14 месяцев ЕЦБ повысил процентную ставку на 450 б.п., что является абсолютным рекордом по скорости ужесточения за всю историю еврозоны.

Самое важное из пресс-релиза:

—Экономическая активность—

Экономика остается слабой, по предварительным данным, за 4кв23. ВВП составит 0% кв/кв. Потребители продолжали сдерживать свои расходы, инвестиции замедлились, а компании меньше экспортировали, что отражает замедление внешнего спроса

Уровень безработицы находится на самом низком уровне с момента формирования еврозоны — 6.4% (https://t.me/sharkfinancial/677). Занятость выросла на 0.3% в последнем квартале 2023 года.

—Инфляция—

Инфляция снизилась до 2.8% в январе и, согласно предварительной оценке Евростата, снизилась до 2.6% в феврале.

( Читать дальше )

Производственные заказы в Германии резко упали на 11,3% м/м в начале 2024 года после резкого роста в декабре, что подчеркивает трудности крупнейшей экономики Европы в преодолении недавнего спада.

Менее волатильные трехмесячные показатели показали рост на 2,3% по сравнению с предыдущим периодом, согласно Destatis.

Затяжной спад в крупном производственном секторе Германии оказывает давление на экономику в целом, которая сейчас, возможно, находится в рецессии.

В целом за 2023 год Германия была единственной страной «Большой семерки», в которой наблюдался спад валового внутреннего продукта. ВВП упал на 0,3% в прошлом году на фоне слабого мирового спроса, высокой инфляции, последствий потери дешевых российских энергоносителей и судебного решения, ограничивающего бюджетные расходы.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-07/german-factory-orders-plummet-as-major-orders-retreat 

В ЕС заявили, что в апреле 2024 г. проголосуют за директиву о поэтапном запрете импорта СПГ из России. Рассмотрим влияние этой меры на экспорт российского СПГ и на «Новатэк».

ЕС может запретить поставки СПГ из России к 2027 году.

В понедельник, 4 марта, Кадри Симсон, еврокомиссар по вопросам энергетики, заявила, что в апреле должно пройти голосование по директиве о запрете поставок российского СПГ в ЕС. Сроки запрета не уточняются. Ранее К. Симсон сообщила, что ЕС будет сокращать поставки СПГ из России после прекращения транзита газа через Украину 31 декабря 2024 г. Согласно плану RePowerEU, ЕС должен полностью отказаться от российского газа к 2027 г. Вероятно, ЕС может постепенно уйти от импорта СПГ из России в период с 2025 по 2027 год и будет определять страну происхождения СПГ, отслеживая танкеры.

В 2023 году Россия была на третьем месте по поставкам СПГ в Европу. США поставили около 48% от общего импорта СПГ в ЕС (73 млрд куб. м), Катар поставил 14% (21 млрд куб. м), а Россия — 13% (18 млрд куб. м). В 2023 году импорт сжиженного газа Европой составил в среднем 14,7 млрд куб. футов в сутки или 146 млрд куб. м за год. На российский СПГ в 2023 году пришлось около 6% от общего импорта газа и СПГ в ЕС.

( Читать дальше )

Южная Корея присоединилась к Европейскому союзу, запретив поставки литий-ионных батарей в Россию, включая аккумуляторы для электротранспорта. Одним из основных поставщиков была компания Enertech, находящаяся под контролем структуры «Росатома» с 2022 года. Этот запрет может создать трудности для госкорпорации в России, использующей корейские батареи на своих сборочных площадках.

Решение Южной Кореи принято в рамках расширения санкций и охватывает все перезаряжаемые батареи, включая аккумуляторы для электротранспорта. Власти страны традиционно следуют ограничениям, введенным западными государствами. Евросоюз запретил экспорт батарей в Россию в своем 12-м пакете санкций.

Основной поставщик литий-ионных батарей в Россию — Китай. Однако, запрет на поставки из Южной Кореи может повлиять на компанию «Рэнера», контролируемую ТВЭЛом, топливным дивизионом «Росатома». Enertech, основной поставщик компании «Рэнера», отправляет батареи для сборки в России. В 2023 году объем поставок составил минимум 1,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Украина готова продлить транзит российского газа после 2024 г., но при условии, что договоренности будут оформлены с европейскими странами, а не с Газпромом. Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на премьер-министра Украины Дениса Шмыгаля.

Газпром сможет поставлять газ в Европу через Украину даже по истечении срока транзитного контракта. Но для этого цена должна устраивать всех участников сделки. У нас нейтральный взгляд на акции Газпрома: бумага торгуется по P/E 2024п на уровне 5.8x — на 55% выше исторических уровней.

Умеренно хорошая новость для Газпрома — в рамках наших ожиданий. Российско-украинский контракт на транзит газа истекает 31 декабря 2024 г. Но, как мы отмечали ранее, это вовсе не означает, что российский газ перестанет поступать через Украину в страны Восточной Европы. Если Европе нужен газ и цены на газ с учетом транзита будут приемлемыми, то договориться можно и без заключения долгосрочного контракта на транзит газа. Сделка может состояться, если предложение на рынке газа будет относительно низким, а цены достаточно высокими.

Смит Рональд

( Читать дальше )