Великая Депрессия


Откуда такая шортомания на Смартлабе?

Где-то на белом свете,
Там, где всегда мороз,
Трутся спиной медведи,
У зверей понос

На рынках неделя выдалась расчудесной. Сиплый переписывал абсолютные хаи, РТС — годовые. Потому меня удивило какое-то небывалое обилие армагеддонистых постов с вангованием наступление кризиса типа Великой Депрессии в ближайшее время. Ну не выполнены для этого пара важных условий:

1. Таким кризисам предшествует тотальная эйфория. И где она? Все на стрёме сидят, ждут кризиса
2. Структура роста с низов 2009 года явно не выглядит законченной.

После пробоя последнего ATH сиплый прошёл всего 1%. Ну откуда сейчас разворот в штопор??? Я понимаю, профессиональные армагеддонщики вангуют штопор из любой точки, но остальные то куда? Вот на таких (точнее на их шортах) рынки и будут расти)))

Три вещи которые надо знать про крах рынка 1929 года

Пока рынок акций обновляет максимумы на фантазиях о том, что «всё будет хорошо так как ФРС и Трамп не дадут рынку упасть» невзирая на ухудшающуюся макроэкономическую статистику, вспомним про дедушку финансовых кризисов и обвалов рынка. Вчера было 90 лет Чёрному понедельнику 1929 года. С юбилеем, дедушка!

Вот что пишут по этому поводу:

28 октября 1929 года — известен как «Черный понедельник» в финансовых кругах.

Три вещи которые надо знать про крах рынка 1929 года

Пик фондового рынка США пришелся на предыдущий месяц, 3 сентября 1929 года, когда фондовый индекс Доу-Джонса достиг рекордного максимума — 381 пункт.

Но в течение сентября и октября нервные инвесторы начали вытягивать свои деньги с рынка.

А за трехдневный период в конце октября (включая черный понедельник) рынок потерял более 30% своей стоимости.

Девяносто лет спустя я подумал, что было бы разумно рассмотреть три ключевых момента из этого исторического краха, начиная с:



( Читать дальше )

Среда, 23 октября. Помним, жалеем, скорбим.

Дамы и господа! Сегодня – исторический день. От имени всех котов фондового рынка прошу вас почтить вставанием и минутой молчания память всех павших смертью храбрых на фондовом рынке. Ровно 90 лет назад, в среду, 23 октября 1929 года, на фондовой бирже Нью-Йорка случилось падение цен на акции, которое вскоре переросло в страшный обвал фондовых рынков, который положил начало Великой Депрессии 1930-х.

Предлагаю вашему вниманию документальный фильм, который достоверно и подробно воссоздает хронологию событий.

www.youtube.com/watch?v=5CvNZSlr6Ao


«Вкладывать деньги в акции – не только безопасно, но и надежно и солидно».

 

«Рассказы о нажитых за ночь состояниях, мысль о рынке быков, где цены только растут, будоражили воображение».

 

«Какая легкая добыча! С утра я заработал на бирже ХХХ долларов…».

 

«Людьми почти всегда движет жадность».

 

«Нас ждет прекрасное будущее».



( Читать дальше )

Как предвидеть кризис? Часть 1. Информационный фон

Сразу оговорюсь, что речь идёт не о коррекциях, пусть и больших, а о кризисе, сравнимом (а может и хуже) с Великой Депрессией. Дело в том, что не стоит путать рецессии и депрессию, у них разные последствия, соответственно вести себя тоже стоит по разному. А многие видят в признаках рецессии признаки будущей депрессии. И действительно, они часто похожи. Ещё одна сложность состоит в том, что пока мы имеем лишь один пример такого глобального кризиса.
Как предвидеть кризис? Часть 1. Информационный фонОдним из самых явных признаков грядущей депрессии является мощнейшая эйфория во всех слоях общества. Притчи о чистильщиках обуви, задающих вопрос, что им делать со своими акциями (и якобы побудивших крупных инвесторов продать свои), относятся к временам, непосредственно предшествующим Великой Депрессии. И действительно, к концу 20-х годов на бирже играли почти все

Тут часто возникает путаница и за признак грядущей депрессии принимают сентимент среди профессиональных спекулянтов. Да, когда на рынке более 90% быков, рынок, скорее всего находится на пороге разворота, возможно, крупного. То, что рынок ставит вершины не на плохих, а на обилии хороших новостей, тоже правда. Но степень эйфории и характер этих новостей должен соответствовать размерности разворота.

В Великую Депрессию новостей особенно не было, рынки пухли на невиданной доселе (по своим размерам) кредитной экспансии, ставшей возможной вследствии создания незадолго до этого ФРС. Явление это было относительно новое, 99.9% не понимало, что происходит, им казалось, что это естественный рост экономики, который будет продолжаться вечно. Сейчас наоборот, большинство хотя-бы где-то слышало, что «на рынках надулись пузыри благодаря эмиссии», хотя те же 99.9% механизма до конца не понимают, но «сидят на стрёме». Что должно произойти для формирования сходной эйфории можно только предположить. Возможно, «победа демократии» во всём мире, очередной «конец истории» по Фукуяме, возможно, что-нибудь ещё. Но то, что до этого пока далеко — факт.

Не путайте депрессию с рецессией

В последнее время я всё чаще вижу статьи и слышу различные повествования, где смешиваются эти понятия. То есть через поиск различных признаков рецессии армагеддонщиками предсказывается наступление глобального кризиса, сравнимого с Великой Депрессией.

Не путайте депрессию с рецессией
В настоящее время рецессия — чисто техническое понятие, обозначающее стагнацию или падение ВВП в течение полугода или более. У рецессий могут быть различные причины, у депрессии причина всегда одна — резкое кредитное сжатие, всегда следующее после кредитной экспансии.

Уже после Великой Депрессии можно выделить 12 рецессий, обусловленных различными причинами:

1945 год (8 месяцев). Окончание Второй Мировой войны, значительное сокращение военных заказов, рост безработицы, вызванный возвращением солдат и пр.

( Читать дальше )

Великая депрессия. Ответ на пост.

В соседнем посте smart-lab.ru/blog/534076.php  я согласна только про пагубное влияние Рузвельта на продление кризиса. Но вот с этим я не согласна категорически:
Как и любой циклический кризис, Великая Депрессия стала следствием предшествующей кредитной экспансии. Если вкратце, искусственное увеличение денежного предложения создаёт иллюзию большей доступности ресурсов, чем она есть в реальности. Это приводит к сверхпотреблению и ошибочным инвестициям, которые выявляются лишь после окончания кредитной экспансии (это и называют депрессией)

Я уже писала в предыдущих постах подробно о депрессии: о кризисе 1920 г и дефляции, начавшейся тогда, о том, что игра на бирже вовсе не была чрезмерной, что видно по объему торгов, что денежная масса снижалась до обвала.

Какая кредитная экспансия при постоянной огромной дефляции во все 20-30е годы? Как вы себе это представляете при большой дефляции? Кто вам даст денег, когда их выгоднее хранить в консервной банке?
Вот М2:

( Читать дальше )

Великая Депрессия. Причины и параллели с сегодняшним днём

Великая Депрессия. Причины и параллели с сегодняшним днём.jpg

Причины

Как и любой циклический кризис, Великая Депрессия стала следствием предшествующей кредитной экспансии. Если вкратце, искусственное увеличение денежного предложения создаёт иллюзию большей доступности ресурсов, чем она есть в реальности. Это приводит к сверхпотреблению и ошибочным инвестициям, которые выявляются лишь после окончания кредитной экспансии (это и называют депрессией). Как писал Людвиг Фон Мизес в книге «Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории»: «В период бума дефицитные факторы производства безрассудно разбазариваются в ошибочных инвестициях, а имеющиеся запасы сокращаются в результате чрезмерного потребления. Мнимое благо оплачивается обнищанием.».

Циклические кризисы случались и ранее, до создания ФРС. Тогда кредитная экспансия создавалась фидуциарным кредитом. «Когда банкиры, чьи расписки на депозиты до востребования воспринимались публикой в качестве заместителя денег, начали ссужать часть размещенных у них средств, они не думали ни о чем другом, кроме своего дела. Они считали, что не будет большого вреда от того, что они не будут держать полный эквивалент выданных расписок в виде резервов наличности в своих сейфах. Они были уверены, что всегда будут в состоянии выполнить свои обязательства и без задержки выкупить все выданные расписки, даже если они ссудят часть депозитов под проценты. Банкноты становятся инструментами, не имеющими покрытия, в условиях действия свободной рыночной экономики. Прародителем кредитной экспансии был банкир, а не власть.» (Людвиг Фон Мизес «Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории»). Однако, тогда конкуренция между банками ограничивала масштабы кредитной экспансии, ведь клиенты других банков, с которыми расплачивались банкнотами, могли потребовать наличные (золото), нехватка которого привела бы к банкротству. С созданием ФРС какие-либо сдерживающие факторы исчезли.



( Читать дальше )

Великая депрессия. Биржевой ли крах?

Сегодня в посте о байбеках опять высказана широко распространенная мысль, что Великая депрессия вызвана проклятыми спекулянтами, из-за которых произошел биржевой крах, а из-за биржи схлопнулось все остальное.
Не буду говорить, что кризис начался с дефляции 1920 г и про пагубную роль золота в распространении и продлении кризиса — см мои предыдущие посты. Поговорим о другом. Итак, в 1920-22 гг был тяжелейший кризис, о котором сейчас никто не помнит. Считается, что из него вышли и с 1922 по 1929 г была т.н. эпоха процветания, когда все росло. Многое росло, например, авто, но строительство, сх и др вообще-то продолжало падать, безработица была большой. Падение 1920 г:
Великая депрессия. Биржевой ли крах?
Не впечатлились, продолжаете завороженно смотреть на шпиль 1929 г? Хорошо, в сегодняшних ценах:
Великая депрессия. Биржевой ли крах?

( Читать дальше )

Бизнес-роман «Мировое правительство» Глава 5. За всё золото мира

2 апреля в 19-30 в «Точке кипения-Москва» состоится  лекция Кафедры РВК и авторская презентация бизнес-романа «Мировое правительство»! Ведущий эксперт и преподаватель Кафедры РВК, Олег Белушкин, выступит с лекцией: «Мировая финансовая система: как она работает и кем управляется». https://leader-id.ru/event/18588/

Глава 5
Бизнес-роман «Мировое правительство» Глава 5. За всё золото мира


За всё золото мира

Вашингтон, площадь перед  Капитолием,

4 марта 1933 года

Франклина Делано  Рузвельта, вступавшего в  должность 32-го президента  Соединенных Штатов.

– Жадность, упрямство и  некомпетентность финансовых  воротил ввергли и их самих, и  всю страну в состояние жестокого  кризиса. Они отобрали у людей  дома, работу и даже саму надежду  на лучшее будущее. Я вступаю в  должность так, как если бы США  вели в этот момент решительную,  кровопролитную войну.



( Читать дальше )

Глава 3. Великая депрессия, или Как заставить весь мир голодать. Бизнес-роман «Мировое правительство»

2 апреля в 19-30 в «Точке кипения-Москва» состоится  лекция Кафедры РВК и авторская презентация бизнес-романа «Мировое правительство»! Ведущий эксперт и преподаватель Кафедры РВК, Олег Белушкин, выступит с лекцией: «Мировая финансовая система: как она работает и кем управляется». https://leader-id.ru/event/18588/

Глава 3. Великая депрессия, или Как  заставить весь мир голодать
Глава 3. Великая депрессия, или Как  заставить весь мир голодать. Бизнес-роман «Мировое правительство»


Сэндс Пойнт (Лонг-Айленд), Нью- Йорк,

28 июля 1929 года

Чертово сумасшествие на рынке.  Десять лет непрерывного роста. В  прошлом году экономика впервые с  окончания войны пошла вниз, все  цены упали, но акции вместо  снижения взлетели до небес.  Домохозяйки, фермеры, грязные  чистильщики обуви, сброд со всех  Штатов залезли по уши в кредиты,  принесли свои деньги на биржу, и  акции продолжают расти. Только  за последние две недели – рост  десять процентов. Вчера я продал  все мои акции, на сорок  миллионов долларов, а рынок от  таких продаж не снизился ни на  цент. Безумие… Пора перекрывать  вентиль. Хватит веселья на  пустом месте для бездельников.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW