ВТб

22 мая. Промежуточные итоги недели.

Факты. Интерпретация.
С начала недели до вторника 17-00 Сбер продали акции — 4150мр, фьючерсы — 3000мр. На уровне 318 Сбер поставил стену. Избушки намек поняли. Вчера с 17-00 и сегодня идут покупки силой 1150мр и 750мр, соответственно. Покупает Толпа, провоцирует покупки Избушки.
Жду 316-. Не думаю, что Сам Сбер выстоит против Толпы.

В ГП отменили дивиденды (и прошлые зря выплатили, экономически не обосновано, но амеры сильны). Снижение ГП акции/фьючерсы 7100/2200мр. Классический маржинкол а акциях и фьючерсах. Кто играл? Избушки, ВТБ и БКС, строго ИМХО. Акции ВТБ тоже просадили.

Прогноз. Сбер снижение 316- и далее флет, многое зависит от самого Сбера (вмешается ли в Игру?). ГП рост 146, возможно 153. ВТБ рост 0,0231, далее 0,0237.
Сроки 3 и 7 дней.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

Отчеты Сбера хорошие, прибыль есть.
Но в прибыль загнали переоценку активов. Точнее — недооценку убытков. ЦБ РФ  разрешил особым образом учитывать в балансе валюту и госбумаги. Методика западная, от ФРС. Купили ОФЗ по 99, они упали до 75, а в балансе с разрешения регулятора учет по 99 или по 100. А что? Через 10-30 лет погасят по номиналу. 
Плюс перекредитованные кредиты учитываются как новые. Подробности расскажут банковские аналитики.
Добавим схему экспортеров. Они не возвращают валюту в РФ, налоги платят из кредитов. И если 300 млрд. долларов этих невозвращенных долларов реквизируют в пользу ФРС, то кредиты экспортеров станут невозвратными.
Итого — в Сбере дыра 1,5-2 трлн. рублей. Надо только провести  реальный учет активов. ЦБ РФ издаст пояснения к расчету нормативов и все!

Теперь главное, знают ли власти и ВВП, прежде всего, об этом? Конечно знают. И могут запретить дивиденды Сберу «директивой как у Газпрома».

Почему? Выплата дивидендов — это 50% в бюджет, 45% нерезидентам на счета «С», 5% физикам-юрикам. Зачем давать профит Блекроку и т.д.

В Газпроме по акциям сняли 3 плеча. Снижение со 158-159 на 12% составляет 139-140. Вынос состоялся.

Теперь маринад до 14-00, там отмаржинколят фьючерсы и вверх.

Цель отскока — 146 и дальше 153.

Газпром будут покупать, Сбер продавать. Понятно почему. Тиньков — продажа, ВТБ — рост.

В марте ВТБ представил Стратегию развития до 2026 года, сделав упор на расширение розницы и экспансию в регионы. Однако I квартал 2024 года для банка оказался не самым благоприятным на фоне жесткой ДКП и замедления темпов роста кредитования.

Сможет ли компания достичь поставленных целей, когда планирует выплатить дивиденды и есть ли инвестиционные идеи по бумагам, рассказали в статье.

ВТБ — крупная финансовая группа, включающая в себя более 20 компаний в области банковских услуг, инвестбанкинга, страхования и лизинга. Филиальная сеть ВТБ состоит из более чем 1,3 тыс. отделений в 79 регионах России, клиентами банка являются 22 млн физлиц и 1.3 млн компаний малого и среднего бизнеса. ВТБ второй по величине активов, объемам кредитования и депозитам после Сбера. По рыночной капитализации банк входит в ТОП-20 российских компаний.

Финансовые показатели за I квартал 2024 года

• Процентные доходы: ₽154 млрд, -12.5%(г/г)
• Комиссионные доходы: ₽52 млрд, +23%(г/г)

«Кредитование растет, несмотря на высокую ставку. Но мы все-таки надеемся, что ставка дальше расти не будет, а на определенном этапе она начнет снижаться. Поэтому мы пока не видим негативных или опасных тенденций в экономике, которые бы привели к резкому замедлению экономики», — сообщил глава ВТБ Андрей Костин.

«У нас инфляция не выходит за пределы двузначных цифр и остается в районе 6-7%», — подчеркнул он.

ВТБ, являющийся миноритарием Yandex N.V. (YNV), изучает сделку, в рамках которой меняются владельцы российского бизнеса «Яндекса», и еще не определился, будет ли участвовать в обмене акций, сообщил глава банка Андрей Костин журналистам в Иркутске.

«Мы рассматриваем сделку в процессе. Будем смотреть. Решение пока не принято», — сказал Костин, отвечая на вопрос о возможных планах ВТБ по обмену акций Yandex N.V. на акции МКПАО «Яндекс».

ВТБ вошел в капитал Yandex N.V. в составе группы инвесторов в июне 2020 года, вложив $200 млн.

17 мая было объявлено, что нидерландская Yandex N.V. закрыла первую часть сделки по продаже российского бизнеса «Яндекса» консорциуму ЗПИФ «Консорциум.Первый». В рамках этого YNV продала 68% акций МКПАО «Яндекс» (включает денежную часть и передачу до 67,8 млн акций класса «А»). Таким образом, МКПАО стало новым холдингом российских активов «Яндекса». Еще 3,7% акций было ранее продано ООО «Яндекс.Технологии» для будущей программы мотивации сотрудников.