Алроса Нюрба

Металлургический сектор

В этом обзоре мы производим краткий обзор фундаментальных показателей 17ти компаний третьего эшелона металлургического сектора. Мы рассматриваем их оценку и долговую нагрузку, количество акций в свободном обращении и ликвидность, а также — ключевые инвестиционные темы, которые в настоящее время вызывают интерес инвесторов. Мы не выпускаем официальных рекомендаций, но даем общее представление о привлекательности акций. Во время нашего последнего маркетинга в Москве мы были удивлены количеству вопросов по неликвидным именам, таким как дочерние компании Мечела. При этом мы признаем, что при среднем дневном обороте всего в 25 тыс. долларов в день (не включая Распадскую) выборка обозреваемых компаний навряд ли заинтересует всех инвесторов. Более подробная информация по акциям представлена на Рис. 2-Рис. 7.

Атон

Дочерние компании Мечела: UKUZ, KOGK, CHMK, UNKL
Ключевыми темами, на которые ставят инвесторы в дочерние компании Мечела, являются: 1) 100%-ая консолидация дочерних компаний Мечелом – маловероятно, поскольку банки, скорее всего, заблокируют отток денежных средств, не связанный с уменьшением долговой нагрузки; 2) Банкротство Мечела и продажа его дочерних компаний банками-кредиторами крупным стальным компаниям по более высоким мультипликаторам – маловероятно, поскольку госбанки продемонстрировали поддержку в гораздо более трудных экономических условиях. Дочерние компании также дороги по мультипликаторам, на наш взгляд вероятно, из-за специфического распределения затрат/прибыли внутри группы.
Южный Кузбасс (UKUZ). Основной угольный актив Мечела – очень неликвидная (оборот $1 тыс в день, free float 1%, капитализация $300 млн) ставка на коксующийся и энергетический уголь. Выглядит очень дорого с мультипликатором EV/EBITDA 2018 17x и имеет чрезвычайно высокую долговую нагрузку – $2.2 млрд с соотношением чистый долг/EBITDA 16x. Завод испытывает нехватку полувагонов, что негативно сказывается на результатах производства и продаж. Несколько недавних скачков котировок нельзя объяснить публичными новостями или изменениями цен на уголь.

( Читать дальше )

Возвращается к практике выплат Алроса-Нюрба – за 2017 год их не было, но за 2018 СД рекомендовал направить 10 395 руб. на акцию, что может стать фактором перелома нисходящей тенденции.

Дивидендная доходность бумаг превысит 13% по ценам закрытия вчерашнего дня, в течение которых акции прибавили 10.28%. С позиции финпоказателей 2018 год стал удачным для алмазодобывающей компании.

Кравчук Вадим
ИФК «Солид»

Совет директоров Алроса-Нюрба решил:

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «АЛРОСА-Нюрба»:

1. Чистую прибыль Общества, полученную по итогам 2018 года в размере 16 630 683 тыс. руб., распределить следующим образом:

— 8 316 000 тыс. руб. – дивиденды акционерам Общества;


2. Принять решение (объявить) о выплате по результатам 2018 года дивиденда в размере 10 395 рублей на одну размещенную обыкновенную именную акцию Общества.

4. Определить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 день с даты принятия решения о выплате дивидендов.

7.2. Утвердить дату и место проведения годового общего собрания акционеров – «28» июня 2019 года

7.5. Установить, что список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров ПАО «АЛРОСА — Нюрба», составляется на основании данных реестра акционеров ПАО «АЛРОСА — Нюрба» по состоянию на «03» июня 2019 года.

источник

АЛРОСА-Нюрба
800 000 акций http://www.alrosanurba.ru/sites/default/files/files/ustav_2017.pdf
Капитализация на 13.02.2019г: 54,240 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,607 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 9,921 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 2,946 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 3,315 млрд руб

Выручка 2016г: 47,391 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 29,384 млрд руб
Выручка 2017г: 40,937 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 13,009 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 24,227 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 31,468 млрд руб
Выручка 2018г: 44,088 млрд руб (+8% г/г)

Прибыль 2016г: 17,882 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,573 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 8,562 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 8,025 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,806 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 5,111 млрд руб

( Читать дальше )

Завтра «АЛРОСА» представит финансовую отчетность за 3 квартал 2018 года и проведет телефонную конференцию.

Судя по опубликованным недавно операционным данным, результаты «АЛРОСА» должны быть позитивными, несмотря на сокращение продаж алмазов на 26% относительно 2К18. Компания уже сообщала, что выручка от продаж алмазного сырья в 3К18 снизилась лишь на 10% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $949 млн. Положительным фактором для этого показателя стало квартальное повышение средних цен реализации на 21%, т. к. в структуре продаж увеличилась доля крупных алмазов ювелирного качества.

Мы полагаем, что совокупная выручка компании в 3К18 сократилась на 10% по сравнению с предыдущим периодом и составила $1 055 млн. Улучшение структуры продаж и ослабление рубля должны были оказать поддержку финансовым результатам компании. Наш прогноз предполагает, что EBITDA по итогам квартала достигла $600 млн при очень высокой рентабельности — 57%.

Свободные денежные потоки за 3К18 могли оказаться под давлением из-за сезонного накопления запасов, поэтому, как мы полагаем, этот показатель (без учета слияний и поглощений) за отчетный период сократился до $297 млн (доходность 2,7%). Так как АЛРОСА рассчитывает свободный денежный поток как операционный денежный поток минус капиталовложения, то есть без учета покупки или продажи активов, приобретение 10%-й доли в АЛРОСА-Нюрба за 12 млрд руб. не должно повлиять на расчет дивидендных выплат за 2П18. Поэтому мы тоже не учитываем эту сделку в наших расчетах денежных потоков компании.

Лапшина Ирина
Киричок Алексей
Sberbank CIB

«Алроса» увеличила долю в «Алроса — Нюрба» до 97,48% с 87,48%.

Увеличение доли произошло в ходе заключения договора купли-продажи.

Ранее наблюдательный совет «Алросы» одобрил увеличение доли в «Алроса — Нюрба» путем покупки 10% акций за 12 млрд руб. Таким образом, доля владения должна вырасти до 97,48%. Приобретаемый пакет акций «Алроса — Нюрба» в размере 10% принадлежит компании «Рик Плюс», подконтрольной правительству Республики Саха (Якутия).

Ожидается, что сделка будет закрыта до сентября 2018 г.

После покупки 10% акций «Алроса» рассмотрит возможность второго этапа интеграции — присоединения «Алроса — Нюрба» к компании для сокращения административных и управленческих расходов, централизации и улучшения системы управления и исключения дублирования функций.

Финанз
сообщение

Наблюдательный советАЛРОСА одобрил приобретение 10% акций ПАО "Алроса-Нюрба".

«Увеличить степень участия АК „Алроса“ (ПАО) в уставном капитале ПАО „Алроса-Нюрба“ до 97,48% путем приобретения 10% акций ПАО „Алроса-Нюрба“ у АО „РИК Плюс“ по цене, определенной оценщиком»

Сумма сделки составит порядка 12 миллиардов рублей на основании отчета независимого оценщика. Как ожидается, процедура покупки акций будет завершена до сентября 2018 года.

Сообщение
Прайм

Наблюдательный совет АЛРОСА 10 июля обсудит вопрос об изменении доли в дочерней структуре «Алроса — Нюрба».

В конце марта набсовет АЛРОСА признал целесообразным увеличение доли в «Алроса — Нюрба» до 97,48% путем приобретения 10% акций. Данный пакет в компании тогда оценили примерно в 12 млрд руб.

В настоящее время АЛРОСА принадлежит почти 87,5% в дочерней компании, 10% — Якутии и 2,5% — миноритариям.

сообщение

21.05.2018 09:08 
ПАО «АЛРОСА-Нюрба»
Решения совета директоров (наблюдательного совета) 

2.2. Рекомендовать годовому общему собранию акционеров принять решение не выплачивать (не объявлять) дивиденды по размещенным акциям по результатам производственно-хозяйственной деятельности за IV квартал 2017 года.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=to5Y-AFs4vEG40FHh2OsjiQ-B-B

АЛРОСА-Нюрба
800 000 акций www.alrosanurba.ru/sites/default/files/files/ustav_2017.pdf стр.4
Капитализация на 15.05.2018г: 114,400 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,607 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 9,955 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 7,229 млрд руб

Выручка 2015г: 35,697 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 18,043 млрд руб
Выручка 2016г: 47,391 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 11,907 млрд руб
Выручка 2017г: 40,937 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 13,009 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 24,716 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 11,991 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 26,634 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 6,419 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 18,281 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2018г: 7,026 млрд руб

Прибыль 2015г: 12,675 млрд руб
Прибыль 1кв 2016г: 8,540 млрд руб
Прибыль 2016г: 17,882 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,573 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 8,562 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 9,549 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,796 млрд руб – Р/Е 9
Прибыль 1 кв 2018г: 5,111 млрд руб
www.alrosanurba.ru/ezhekvartalnye-otchety-emitenta#overlay-context=prochie-soobshcheniya