АО Им. Т.Г. Шевченко

Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

Предыдущие дайджесты здесь и здесь

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Вчера мы вспомнили матчасть и посмотрели, какие бывают типы оферт по облигациям. Обсудили потенциальную пользу и риски для держателей бондов с офертой. А сегодня, как и обещал, покажу на конкретных примерах, почему покупать облигации с офертой и не следить за ней — плохая идея для ваших денег.

🏴‍☠️Некоторые эмитенты слишком злоупотребляют своим правом на оферту. Вроде бы всё в рамках закона и предварительных договоренностей — но при этом все равно не покидает ощущение, что инвесторов цинично «опустили на бабки». Сегодня посмотрим на недавние примеры таких недобросовестных компаний-редисок и сделаем выводы.

Чтобы быть подготовленным и не попадать в такие ситуации, подписывайтесь на мой телеграм-канал про акции, облигации и финансы в целом.

🌾АО им. Т.Г. Шевченко

Основной риск оферты состоит в неопределенности. Все-таки нет точной гарантии, какой объем принесут к выкупу, а значит эмитент должен готовиться к худшему

Мы проанализировали 75 оферт с 2021 года в облигациях с рейтингом ВВВ и ниже. В выборку попали именно оферты при определении купонов на следующие периоды, то есть классические put-опционы. Далее мы исключили оферты, на которые не принесли ни одной бумаги (к слову, их было аж 32). В выборку попали оферты, которые произошли при ключевой ставке от 4,25% до 20% годовых, и в разных циклах движения ключевой ставки.

И получили следующую статистику:

— Средняя доля выкупа на оферте — 13,19% от размера выпуска

— Среднее изменение купона — (-0,99%), то есть в среднем эмитенты снижали купон на 1% в рамках оферты

— Максимальная доля выкупа — 75,57% в нерыночном выпуске ЮАИЗ. Второе и третье место делят два выпуска АО им Т.Г. Шевченко с долей чуть более 69% при установленной ставке купона 0,01%

— Выкуп 100 млн рублей и больше был только 6 случаях, причем три из низ описаны в пункте выше. При рыночных ставках и рыночном выпуске такой объем был лишь на 3 офертах. Объемы выпусков — от 0,5 до 3 млрд рублей

Старт размещения, рейтинговые решения и оферты:

• «Регион-Продукт» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-04 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-05987-P-001P. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено досрочное погашение бумаг по усмотрению эмитента в дату окончания 18-го купона. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Мани Капитал Лизинг» повысил ориентир ставки купона трехлетних облигаций серии БО-01 объемом не больше 350 млн рублей с 17,15% до 18,25% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск запланирован на начало ноября. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы — инвестиционный банк «Синара» и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruВВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

❗️Внимание! Сегодня последний день приема заявок на оферту Шевченк1Р4

❗️Напоминаем, что ставка 6-16 купонов по данному выпуску установлена на уровне 0,01% годовых, в сумме это 0,02 руб.

❗️Агентом выступает ЗАО СБЦ (Финансовое Ателье Grottbjorn)

Пошаговая инструкция участия в оферте:

✅ Биржевая заявка:

Период выставления адресных заявок с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения 31.10.2023

Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера.

Основные параметры сделки:
— Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки»
— Код расчетов: T0
— Цена приобретения Облигаций: сумма 100%
— Идентификатор Агента в системе торгов: EC0276600000
— Краткое наименование в системе торгов: СБЦ

Пример выставления заявки через QUIK:
1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп»
2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р4
3. Выставить заявку.

АО им. Т.Г. Шевченко установило ставку 6-16 купонов по данному выпуску на уровне 0,01% годовых.

Также 26 октября — последний день приема заявок на оферту по данному выпуску. Агентом выступает ЗАО СБЦ (Финансовое Ателье Grottbjorn).

Пошаговая инструкция участия в оферте:

✅ Биржевая заявка:

Период выставления адресных заявок с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения 31.10.2023

Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера.

Основные параметры сделки:
— Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки»
— Код расчетов: T0
— Цена приобретения Облигаций: сумма 100%
— Идентификатор Агента в системе торгов: EC0276600000
— Краткое наименование в системе торгов: СБЦ

Пример выставления заявки через QUIK:
1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп»
2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р4
3. Выставить заявку.

❗️Напоминаем, до окончания приема заявок на оферту Шевченк1Р4 осталось два дня, сбор продлится до 26 октября включительно!

Агентом по оферте выступает ЗАО СБЦ (Финансовое Ателье Grottbjorn)

❗️АО им. Т.Г. Шевченко установило ставку 6-16 купонов по данному выпуску на уровне 0,01% годовых

Пошаговая инструкция участия в оферте:

✅ Биржевая заявка:

Период выставления адресных заявок с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения 31.10.2023

Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера.

Основные параметры сделки:
— Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки»
— Код расчетов: T0
— Цена приобретения Облигаций: сумма 100%
— Идентификатор Агента в системе торгов: EC0276600000
— Краткое наименование в системе торгов: СБЦ

Пример выставления заявки через QUIK:
1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп»
2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р4

✅ Биржевая заявка:

Период выставления адресных заявок с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения 31.10.2023

Для подачи заявки нужно воспользоваться торговым терминалом, приложением брокера или подать голосовую заявку. Всё зависит от требований Вашего брокера.

Основные параметры сделки:
— Режим торгов: «Выкуп: Адресные заявки»
— Код расчетов: T0
— Цена приобретения Облигаций: сумма 100%
— Идентификатор Агента в системе торгов: EC0276600000
— Краткое наименование в системе торгов: СБЦ

Пример выставления заявки через QUIK:
1. В торговом терминале QUIK, в поиске нужно ввести «Выкуп»
2. Из списка выбрать интересующее размещение Шевченк1Р4
3. Выставить заявку.

✅ Подача заявки через НРД:

Период направления инструкций с 20.10.2023 до 26.10.2023 включительно
Дата исполнения инструкций: 31.10.2023

Владелец Облигации может в соответствии с действующем законодательством требовать приобретения принадлежащих ему Облигаций путем дачи Инструкции НРД (с кодом формы СА331) с блокированием ценных бумаг.