Сбербанк

Сбербанк-ао. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%
Сбербанк-ап. Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +50%

• 31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
• 11 ноября/10 декабря — финансовые результаты по РПБУ за предыдущий месяц.

Банк продолжает демонстрировать в условиях жесткой ДКП сильные финансовые результаты и высокую рентабельность. Ожидаем сильных результатов и в IV квартале.

Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +35%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше

Из-за жары в Азии спрос на рынке СПГ летом оказался выше, чем мы ожидали, подтолкнув европейские цены на газ до $375–400/тыс. куб. м. Затем простая угроза прерывания относительно скромных потоков российского газа через Курск и Украину подняла цены до $450/тыс. куб.

Я, конечно, не мамкин-инвестор и не воротил студиями/однушками за мат. капитал, но всё же соглашусь с мнением irn.ru про идеальный шторм на рынке жилья (он сейчас просматривается в статистических данных ЦБ, банков и застройщиков). Конечно, многие потирают ручки и ждут, когда пузырь лопнет, поэтому давайте изучим главные предпосылки жилищного апокалипсиса:

🏗 Впервые в истории рынок недвижимости так долго живет в условиях высокой ключевой ставки, и сейчас уже больше года ключевая ставка только растёт. Ещё сюда добавим возможность повышения ставки на +20% в октябре из-за инфляционного давления, то получим совсем «идеальные» условия для рыночной ипотеки. По сути нам ещё около 2 лет жить с двухзначной ключевой ставкой, это если верить словам регулятора.

🏗 В период недоступной рыночной ипотеки в 2015 г. и 2022 г. застройщики получали мощную поддержку со стороны государства в виде льготных ставок, то сейчас льготной ипотеки практически нет. Напомню вам, что ипоте

По данным директора департамента «Занять и сберегать» Сбербанка Сергея Широкова, портфель вкладов и накопительных счетов физических лиц в Сбер на конец сентября 2024 года достиг 15,5 трлн рублей, что на 44% больше, чем в начале года, когда он составлял 10,8 трлн рублей. За девять месяцев количество вкладов увеличилось на 65%, достигнув 27,6 млн, а число вкладчиков возросло на 60%, составив 18,8 млн.

Широков отметил, что накопительные счета открывают более молодые клиенты, средний возраст которых составляет 32 года, в то время как средний возраст вкладчика – 59 лет. 66% вкладов и накопительных счетов открывают женщины. В большинстве случаев клиенты предпочитают консервативные инструменты накоплений: 55% выбирают вклады, а 30% – накопительные счета.

Согласно отчетности банка, средства физических лиц на конец сентября 2024 года превысили 26,1 трлн рублей, с приростом на 1,6% за месяц. С начала года общий рост составил 15,4%, что эквивалентно 14,8% без учета валютной переоценки.

Крупнейший банк страны, «Сбер», фиксирует резкое снижение потребкредитования в сентябре 2024 года. Количество выданных потребительских кредитов сократилось на 25% по сравнению с августом, составив 1,77 млн кредитов, а объем займов уменьшился на 39%, достигнув 164,4 млрд рублей. Это падение связано с ужесточением регулирования Банка России и повышением ключевой ставки, действующим с конца прошлого года.

По словам Сергея Широкова, директора департамента «Занять и сберегать» Сбербанка, снижение началось в конце августа и продолжилось в сентябре, хотя объемы кредитования остаются на уровне рентабельности для бизнеса. В целом, с начала года количество выданных кредитов выросло на 7%, однако в денежном выражении наблюдается снижение на аналогичные 7%.

Тенденция к сберегательному поведению также усиливается: с начала года рублевый депозитный портфель «Сбера» увеличился на 44%, достигнув 15,5 трлн рублей. В сентябре выдачи кредитов наличными в российском банковском секторе снизились на 23%, составив 433,8 млрд рублей, что является минимальным значением с начала года. Центробанк ужесточил лимиты на потребкредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой и планирует повысить надбавки по нецелевым потребкредитам с 1 ноября.

Сегодня познакомимся с ежемесячным отчетом Сбербанка за сентябрь 2024 года по РПБУ, чтобы понять какие тенденции намечаются в компании, идет ли замедление в показателям, сколько уже заработали на дивиденды и на какую сумму рассчитывать, давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Для начала давайте выясним, в чем отличие отчета РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учёт) от МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). Если кратко и простыми словами, разница заключается в том, что РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена закрыла день выше предыдущего закрытия, но продолжает торговаться между своими локальными уровнями 286925 и 284125. Ждем выхода цены из этого диапазона — пробой сопротивления с тестом сверху лонгуем, а пробой поддержки (также с тестом снизу) — шортим
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(293275) канала
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонталей 286925 и 284125

На часовом графике цена весь день провела в узком боковике, «пилив» свой локальный уровень 285550. Для входа смотрим четкие тесты ближайших уровней и присоединяемся к движению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(277075 на утро) и розового(277625 на утро) каналов и гориз.уровня 282025
В случае четких тестов можно входить от менее сильных гориз.уровней 290100, 285550

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена попробовала вернуться выше трендовой, но попытка не удалась и цена закрыла день под этим уровнем. Первый сигнал для лонга — возврат с тестом сверху выше трендовой. Пока этого не случилось ждем продолжения снижения и добоя до ближайших поддержек

Можно бесконечно смотреть на три вещи: как горит огонь, как течет вода и как аналитики упорно пытаются преподнести ВТБ как перспективную инвестидею.

Примерно миллион раз уже слышали одни и те же тезисы: мол, ВТБ скоро станет настолько прибыльным, что начнет платить дивиденды, и те кто зайдет достаточно рано — получат баснословную доходность от переоценки акций.

Воз и ныне там. Минус 25% доходности с начала года, -58% за последние пять лет. Годы кормежки инвесторов пустыми обещаниями.

Немного сравнений:
$BSPB +60% с начала года
$SBER -5.3% с начала года

Единственный надежный способ уберечься от зависания денег в таких историях как ВТБ — это смотреть в первую очередь на действия, и только после конкретных действий инвестировать. Да, вы заработаете меньше, чем могли бы, если бы купили на самом дне — но это гораздо лучше, чем закапывать деньги на долгие годы надеясь что “ну вот сейчас точно все будет!”

Ну а фаворит в банковском секторе сейчас предельно очевиден — это Банк Санкт-Петербург $BSPB, который напрямую выигрывает от повышения ключевой ставки. Да, акции БСБ стоят недешево — но лучше купить качественную компанию по нормальной цене, чем плохую компанию задешево.

Совет директоров Банка России принял решение с 10 октября 2024 года по 31 марта 2025 года не ограничивать для кредитных организаций полную стоимость кредита (ПСК) по ипотечным потребительским кредитам на покупку (строительство) жилья или земельного участка.

Такое решение позволит банкам отразить в ипотечных ставках последние изменения ситуации в основных сегментах финансового рынка, в том числе сложившиеся под влиянием решений по ключевой ставке, без риска нарушить требования закона по предельному уровню ПСК. Тем самым сохранится возможность получения ипотечных кредитов заемщиками — хотя и по более высоким ставкам, но без дополнительного завышения стоимости жилья.

Риски увеличения долговой нагрузки ипотечных заемщиков будут ограничены уже действующими макропруденциальными надбавками.

Чтобы ипотечные кредиторы смогли лучше адаптироваться к изменению рыночных условий, Банк России рассматривает возможность отказа от ограничения ПСК в ипотеке на постоянной основе.

😎 Однозначное ли закрытие? Уже попахивает 2500…

📝 Итак сегодня индекс весь день посвятил тех отскоку, в максимуме доходя до 2775. То есть процент отскока от поддержки 2750 был выполнен, а на закрытии Мы видим 2760 + свечу с длинным фитилем сверху, которая говорит о распродаже. Теперь же получается, что индекс поджался под 2750 с небольшим тех отскоком, а значит скорее всего далее будет пробой этого уровня вниз. Если ММБ пробьет вниз 2750, то цель следующего падения 2700.

❗️ Также, большим плюсом для завтрашнего падения будет сегодняшний рост нефти, на который вообще нет реакции, однако когда она падает индекс также идет вниз. Поэтому завтра приоритет работы от шорта, хотя и закрытий хороших нет. Есть например Русал, Озон, Мечел, которые закрылись направленно шортово, но все равно со своими нюансами.

Всем отличного вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут -  t.me/TraderWB