📉Полиметалл -6% Производство Polymetal во II квартале 2022 года снизилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 326 тыс. унций в золотом эквиваленте. Снижение производства на Кызыле и Албазино из-за низких содержаний и запланированной остановки Амурского ГМК для технического обслуживания полностью перекрыло новый выпуск на Нежданинском. Квартальная выручка упала на 36% год к году, составив $433 млн. Продажи золота за квартал упали на 40%, до 189 тыс. унций, тогда как серебра — подросли на 3%, до 4,4 млн унций.

ВНИМАНИЕ!
19.07.2022 Polymetal опубликовал пресс-релиз из которого следует, что в ближайшем будущем весьма вероятна трансформация компании путем продажи российских производственных активов третьему лицу:
https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/19-07-2022-a/

На мой взгляд, такое развитие событий крайне неблагоприятно для долгосрочных инвесторов.

Более подходящий вариант — выделение (spin-off) отдельной компании (зарегистрированной в России) с российскими производственными активами на ней. Нынешние держатели POLY должны превратиться в держателей акций обеих компаний — старой POLY (уже без российских активов) и новой компании (с российскими активами).

Если вы согласны с таким подходом, то самое время попытаться повлиять на развитие событий.
Пресс-релиз от 19.07.2022 является «пробным шаром» для оценки реакции инвесторов на планы продажи российских активов.
Необходимо продемонстрировать свое отношение к этому путем отправки письма от Вашего имени в Совет Директоров Polymetal.

( Читать дальше )

Polymetal может продать российские золотые активы

Компания Polymetal сообщила о возможной продаже всех российских золотых активов. После сделки она сконцентрируется на операциях в Казахстане (сейчас приносят около 500 тыс. унций в год, 30% от всей добычи, выручка в прошлом году составила $984 млн). Компания ожидает, что продажа российских активов сможет восстановить акционерную стоимость, поскольку позволит рынку корректно оценить ее казахстанские активы и выведет из-под риска текущие операции. Информации о потенциальном покупателе и цене сделки не сообщалось.

Рынок должен вначале положительно отреагировать на новость: Polymetal, наиболее вероятно, возобновит выплаты дивидендов, что приведет к переоценке акций. Вместе с тем отмечаем, что ключевым фактором для сделки становится оценка стоимости российских активов: компания может продать их с некоторой скидкой. Ранее рассматривалась возможность выделения активов Polymetal в РФ, которые создают больше стоимости для миноритарных акционеров.

Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, чьи акции сейчас торгуются с 48%-ным дисконтом к индексу МосБиржи.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 071,28 (-1,20%)
⬆️ Индекс РТС: 1 175,04 (+0,54%)

Polymetal рассматривает возможность продажи российских активов. После сделки компания планирует сфокусироваться преимущественно на активах в Казахстане, производство которых составляет более 500 тысяч унций золота в год.

ТМК рекомендовал выплатить дивиденды за шесть месяцев 2022 года. Размер потенциальной выплаты — 9,68 рубля на акцию.

Группа ММК отчиталась о снижении производства стали на 9,5% в первом полугодии 2022 года.

⬆️ S&P 500: 3 936,70 (+2,76%)
⬆️ NASDAQ 100: 12 249,42 (+3,13%)
🔻 Euro Stoxx 50: 3 593,10 (-0,09%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 301,10 (+0,67%)

Годовая инфляция в июне в еврозоне ускорилась до 8,6% по сравнению с 8,1% месяцем ранее. В Великобритании — до 9,4% в годовом исчислении по сравнению с 9,1% месяцем ранее. По данным Bloomberg, Европейский центральный банк рассматривает повышение ставки сразу на 0,5%, как и Банк Англии.

Индекс цен производителей Германии в июне составил 32,7% в годовом исчислении. В Великобритании данный показатель в июне составил 16,5%. Этот индекс показывает размер инфляции с точки зрения производителей товаров и услуг.

( Читать дальше )

Российский золотодобытчик заявил, что может продать активы в РФ — 2/3 своих производственных мощностей

Polymetal:
МСар = ₽216 млрд
Р/Е = 4

❗️Компания планирует создать спецкомитет совета директоров для оценки возможности такой сделки. Если она состоится, то предприятие сосредоточится на деятельности в Казахстане.

📈После этой новости акции Polymetal (POLY) на Мосбирже росли на 8%, на Лондонской бирже – на 50%. Сейчас рост снизился до 6% и 32% соответственно.

🚀Как считают аналитики Market Power, рост акций обусловлен надеждой инвесторов, что компания хорошо продаст свои российские активы. Однако пока не озвучен покупатель, выводы делать рано.

🔹Зачем продавать российские активы? Дело в том, что головная компания Polymetal International plc зарегистрирована на острове Джерси и отрезана от выплат со стороны своих операционных “дочек” в России: не может получать от них прибыль. И, судя по всему, перерегистрировать головную структуру в России Polymetal не намерен.


( Читать дальше )

Инвестразведка от 20 июля 2022. Заметки и наблюдения по самому интересному

График дня

💸Полиметалл
Производитель золота и серебра пытается оборвать связи с Россией. Компания вчера сообщила о возможном выделении российского сегмента бизнеса, чтобы вернуться на мировые рынки капитала. Сейчас треть выручки и почти половину прибыли Polymetal формируют казахстанские активы, которые теперь станут основными для компании. Кому и как будут переданы или проданы российские активы в рамках сделки пока неизвестно. 

👉Для инвесторов на Мосбирже существует больший риск, что после реализации сделки компания объявит о делистинге в РФ. Вчера акции в РФ показали «фантомный» рост на 4%. Что-то подсказывает, что он будет краткосрочным.

🏭ТМК
«Трубная металлургическая компания» может выплатить дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 9,68 руб. на акцию с текущей доходностью 12,7%. 

( Читать дальше )

После публикации отчетности за 2021 финансовый года акции Softline накрыло лихорадкой. Изначально импульсный скачок составил более 40% и далее в течение недели котировки прибавили еще 20%. Стоит ли бежать скупать акции или перед нами очередной разгон, давайте разбираться.

По отчетности видим сильный прирост выручки +33% г/г до $2 млрд. При этом компания вышла в прибыль $11 млн, против $2 млн убытка годом ранее. На первый взгляд результаты отличные, но есть один нюанс. Чистая маржинальность составляет всего 0,5%. Это на порядок меньше, чем у продуктового ритейла, который сам не может похвастаться высокой рентабельностью.

💬 Чем опасна такая ситуация? Низкая маржинальность создает огромный «рычаг», при котором незначительное отклонение расходов будет сильно влиять на прибыль. 

Например, себестоимость продаж за 2021 год у Softline $1 660 млн. Будь она хоть на 0,66% выше, компания уже бы не вышла в прибыль. С другой стороны, сократи Softline затраты на 1%, чистая прибыль выросла бы в 2 раза.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

«Бумажный рынок».

Индекс ММВБ оформляет пока двойное дно с дивергенцией на днях и на часах. Но это не покупка, просто техническая остановка. Ну нет лонга и все. Напомню про февральский шип, и мишень от пробоя канала 1927±, их просто обязаны проторговать как минимум… 

Что стоит банкротство Петропавловска, или возможный уход с рынка РФ российской компании Полиметалл… Это только начало…Отскок-надо шортить!!! НЕТ ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА!

Индекс ММВБ на часах продолжает падение, но беда в том, что от продажи стоп крайне далек и соотношение ПРИБЫЛЬ/РИСК 50/50… Шортить нельзя, покупать тоже. Я лично надеюсь на отрост и подход к зоне 2109- как минимум, и вот там можно начинать продавать!




( Читать дальше )

По заявлениям компании, основная цель возможной сделки – восстановление акционерной стоимости за счет переоценки рынком активов в Казахстане до справедливой стоимости. Кроме того, снизятся риски текущей деятельности. Менеджмент считает, что такая сделка вернет компанию во все применимые биржевые индексы и восстановит базу институциональных инвесторов.

При этом на российские активы приходится порядка 67% от общей добычи компании. В Лондоне Polymetal растет на 30%, на Московской Бирже новость также восприняли с позитивом – рост на 5%.

Действия компании продиктованы геополитическими событиями и в этом контексте выглядят логично. Логично, но вынужденно, чтобы восстановить в глазах иностранных инвесторов свое реноме и акционерную стоимость. Но есть нюанс.

Кто у них будет покупать эти активы, да еще и по справедливой цене? Это предмет серьезного торга.

Коган Евгений

▪️Покупатель будет давить на то, что у компании российские корни.

▪️Рынок золота и рынок M&A находятся в тяжелом состоянии.

( Читать дальше )

📈Полиметалл +4.1% Polymetal рассматривает продажу российских активов. Для рассмотрения возможной сделки в Polymetal создан спецкомитет совета директоров, состоящий из независимых неисполнительных членов. В случае продажи активов в РФ Polymetal сфокусируется прежде всего на деятельности в Казахстане.
Мне понятен оптимизм в Лондоне, там торгуются акции и они стоят дешевле, но вот оптимизм в расписках вызывает много вопросов....🤔

📈Газпром +1.5% Акции начали расти после сообщения о возобновлении поставок по «Северному потоку -1»🥳 

📉Сургутнефтегаз ап -13.4% Открыл торги падением из-за дивидендной отсечки, дивидендная доходность 14.3%, последний день для покупки был 18.07.2022🧐 

📈ТМК +7.8% На сайте раскрытия информации появилась запись о дивидендах:  размер дивиденда  👉 9.68 рублей, дата фиксации 👉 09 сентября 2022 г🤑

📉Ленэнерго ап -14% Второй день подряд акции в лидерах падения и уже потеряли более 17.5%. Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС и Россети объединятся в одну компанию, скорее всего, другие электросетевые компании присоединятся к этому гиганту. Инвесторы опасаются, что выплаты крупных дивидендов закончатся после реализации присоединения.
Некоторые участники рынка считают, что опасения не обоснованы и объединение просто не имеет смысла, но котировки явно не согласны🧐 

📉USDRUB -1.4% Доллар продолжает снижаться к рублю, с 07.07.2022 упал уже более чем на 13%. Ведомости сегодня сообщили, что Минфин предложил модифицировать бюджетное правило в следующих параметрах: ориентироваться при расчете базовых нефтегазовых доходов на цену отсечения в $60/барр. и зафиксировать объем добычи на уровне 9,5 млн барр./сутки. Обновленная конструкция бюджетных правил сейчас обсуждается на площадке правительства, но о конкретных решениях говорить пока преждевременно. 
Видимо доллар начнёт укрепляться, только когда правительство примет конкретные меры, обсуждений не достаточно😔 

📈Детский мир +2.1% Во II квартале 2022 года увеличил общий объем продаж (GMV) на 11,6% по сравнению с аналогичным показателем за 2021 год, до 46,7 млрд рублей с НДС. Чистая выручка выросла на 10,5%, до 41,3 млрд рублей. «По итогам первого полугодия 2022 года, несмотря на сохраняющийся высокий уровень неопределенности в секторе розничной торговли и экономике России в целом, группа показала сильные операционные результаты: общий объем продаж группы увеличился на 9,7%, до 89,3 млрд руб., в том время как общий объем продаж во II квартале 2022 года вырос на 11,6%, до 46,7 млрд руб. Мы также ожидаем увеличение операционной прибыли (скорр. EBITDA) по итогам периода», — сказала гендиректор «Детского мира» Мария Давыдова💪

📉ФСК ЕЭС -4.1% Ну вот, мои вчерашние опасения по поводу активности телеграм каналов подтвердились, акции уверенно сливают😉 

📈Softline +0.1% Сегодня компания объявила о своем намерении продолжить разделение российской и нероссийской частей бизнеса после получения всех требуемых регуляторных одобрений, включая одобрение акционеров компании. В результате разделения появятся две компании: Softline Россия и Softline Global с сохранением листинга на LSE. Конкретных деталей пока не раскрыто🧐

📉Транснефть ап -9.1% Ещё одна отсечка, дивиденд 10 497,36 руб., див. дох. 8.5%, последний день для покупки 18.07.2022. На данный момент падение больше размера дивиденда. 

📉Ростелеком -8% И ещё одна отсечка, дивиденд 4.56 руб., див. дох. 7.1%, последний день для покупки 18.07.2022. На данный момент падение больше размера дивиденда.