1. Главная ошибка всех спекулянтов — желание обогатиться за слишком короткий срок.
2. Торгуйте по тренду — покупайте на бычьем рынке и продавайте на медвежьем.
   
3. Не входите в рынок, когда нет ясных торговых возможностей.
4. Торгуйте с использованием основных разворотных точек.
5. Дождитесь подтверждения своего предположения, прежде чем войти в рынок.
6. Входите в рынок, как только в дело входят основные разворотные точки.
7. Дайте прибыли расти. Закрывайте сделки, которые показывают потери (хорошие сделки обычно сразу же показывают прибыль).
8. Торгуйте со стоп-ордерами, определёнными прежде, чем вы входите в рынок.
9. Выходите из сделок, если перспектива дальнейшей прибыли становится неопределённой (тренд завершился или ослабел).
10. Торгуйте лидирующими инструментами на каждом рынке — торгуйте самыми сильными акциями на бычьем рынке, и самыми слабыми — на медвежьем.

Джесси Ливермора по праву считают главным спекулянтом в истории Уолл-стрит — он стал профессиональным трейдером еще до того, как большинство людей узнало, что это такое.

Обвал фондового рынка в октябре 1929 года сделал Ливермора знаменитым и позволил ему вписать свое имя в историю — в отличие от других инвесторов, он сумел заработать на этом падении, и к тридцати годам его капитал составлял более 100 миллионов долларов.

Однако первым крупным спекулянтом в истории Уолл-стрит был Джейкоб Литтл — будучи рыночным пессимистом, он почти всегда делал ставку на падение рынка, за что в дальнейшем и получил свое прозвище «Большой Медведь».

В период 1830-1840-х годов Литтл сумел стать одним из богатейших людей Америки — он был на вершине финансового мира, и одно его слово было способно обрушить фондовый рынок и вызвать на нем настоящую панику.

Но ничего не длится вечно, и в следующие 15 лет «Большой Медведь» целых девять раз терял свое состояние и каким-то чудом возвращал его обратно. В 1857 году Литтл в очередной раз остался без гроша в кармане, однако в этот раз удача отвернулась от него — его капитал был потерян навсегда.

Канадский актер Норм Макдональд был известен не только своими комедийными выступлениями, но и своим пристрастием к азартным играм. Вот что он писал в своей биографии:

«Это правда, что я несколько раз проигрывал все — мне просто не везло. Но я понимал, что у меня еще будет шанс отыграться. Если вы сидите за столом и бросаете кости, то нет смысла осторожничать.

Вы должны взять все свои фишки и поставить их на двойную шестерку, а потом наблюдать, как все взгляды устремляются на вас и на те красные кубики, которые исполняют дикий танец и останавливают время… Однажды мне точно повезет!»



Из-за этой склонности к риску Норм Макдональд несколько раз терял все свои деньги, но именно эта азартность и позволила ему стать знаменитым — он сделал ставку и победил в игре, где шансы на успех намного ниже, чем в покере или рулетке.

Некоторые люди всю свою жизнь мечутся между успехами и провалами — взять, к примеру, легендарного трейдера Джесси Ливермора, который много раз терял и потом вновь восстанавливал свое состояние.

                                                                                                                                                            Дайте мне точку опоры, и я переверну Землю.                                                                                                                                                                                                                   (Архимед)

Все мы пришли на рынок с разными целями — кто-то хочет просто сберечь свой капитал от инфляции, а кто-то активно торгует в надежде хорошо заработать.

Но кто же из нас не мечтает угадать будущего чемпиона рынка и резко разбогатеть? Думаю, от такой перспективы никто бы не отказался, однако внезапное богатство не всегда приносит пользу — иногда оно становится источником бед и несчастий.

Американцы очень любят Рождество и никогда на нем не экономят — они празднуют его на широкую ногу и спускают все свои сбережения. Так было и в далеком 2002 году, когда жители Западной Вирджинии тратили деньги как ненормальные.

Только вот покупали они вовсе не подарки — объектом их страсти стали лотерейные билеты, которые разлетались как горячие пирожки. В день объявления результатов это безумие достигло пика — каждую секунду 15 человек покупало билет за 1 доллар.

Джек Уиттакер тоже поддался этой лихорадке — до этого он никогда не играл в лотерею… но когда на кону стоит более 300 миллионов долларов, то как тут можно устоять? Джек купил один билет и отправился домой к своей жене Джуэлл, с которой он прожил более 40 лет.

В январе 2021 года на фондовом рынке США произошло интересное событие — американский брокер Robinhood запретил пользователям открывать длинные позиции по акциям GameStop, AMC, Nokia и Bed Bath & Beyond.

Эти акции выросли на сотни процентов благодаря флешмобу на форуме Reddit — его участники решили разогреть их и заработать тем самым на крупных хедж-фондах, которые ставили на падение этих бумаг.

Управляющим пришлось закрывать свои короткие позиции, что привело к еще большему росту стоимости этих акций – такой разгон со стороны розничных инвесторов стоил хедж-фондам десятков миллиардов долларов.

Но их убытки были бы еще больше, если бы Robinhood и другие брокерские фирмы вдруг не запретили покупать эти акции — тем самым они спасли капиталы китов Уолл-стрит и наплевали на розничных инвесторов.

Когда крупные игроки начали проигрывать, они просто поменяли правила игры — в этом нет ничего нового, потому что похожая история произошла ровно столетие назад.

Закончился ЛЧИ 2023. Этот ЛЧИ у меня восьмой. Участвовало 45639 человек. В два раза больше чем выступало в 2021. Вошел в верхние 2% (714 место в общем зачете из 45639 участников). Сделал 22% за турнир. На смартлабе 86-ый (из 1027 участников). Занял 45 место среди ветеранов (номинация легенда ЛЧИ, это те, кто выступал на ЛЧИ 5 раз и больше). К сожалению часть знакомых ребят не нашел и не знаю что с ними. Здесь они тоже не пишут.

Бенджамин Грэм и Джесси Ливермор уже давно стали настоящими легендами фондового рынка — мы продолжаем активно цитировать их даже несмотря на то, что пик их карьеры пришелся на первую половину XX века.


Между ними было множество различий — Грэм опирался на фундаментальные показатели и делал долгосрочные инвестиции; Ливермор был трейдером, который интересовался лишь движением котировок и биржевым трендом.

Грэм рассматривал инвестирование как владение частью бизнеса; Ливермор смотрел на акции как на обыкновенные листы бумаги, стоимость которых зависит от поведения других участников рынка.

В период Великой депрессии Грэм потерпел крах; Ливермор за считанные дни заработал несколько миллионов долларов, сделав ставку на падение рынка.

Грэм был сосредоточен как на риске, так и на вознаграждении, поэтому он уделял большое внимание запасу прочности; Ливермор постоянно рисковал, поэтому он неоднократно терял и восстанавливал свое состояние.

Несмотря на все эти различия, между двумя этими легендами было и кое-что общее. Через два десятилетия после публикации «Разумного инвестора» Бенджамин Грэм начал сомневаться в своих идеях, и незадолго до своей смерти он дал следующее интервью:

  Приветствую, друзья.

 Можно ли разбогатеть на инвестициях?  Для обычного инвестора, согласитесь, это практически невыполнимая задача.

 Да, заработать на инвестициях можно. Можно лет за 20-30 даже сколотить на инвестициях хороший капитал, стать состоятельным гражданином уже на пенсии и даже слетать разок на Мальдивы. Но стать по настоящему богатым человеком занимаясь инвестициями вы не сможете.

Что же делать. Смириться или все таки попробовать что то еще.

 Нет, я не против инвестиций. Инвестиции это сравнительно безопасный, мало-рисковый способ заработка, при отсутствии плечей конечно, и он комфортен для большинства. Кого то это устраивает. А кто то возможно уже начинает задумываться.

 Что нужно делать, чтобы увеличить шансы реально разбогатеть? Нужно научиться рисковать.

 Именно риск дает шанс получить прибыль гораздо выше, чем у инвестора. И это не только в инвестициях, это касается, например, и бизнеса. Но риск должен быть разумный.

 Кто-то десятилетиями держится за свой маленький бизнес и боится попробовать что то новое от страха неудачи. А кто то рискует и получает гораздо больше, и более прибыльный бизнес и возможность развития.

Человек, сделавший хлопок самым продаваемым товаром на земле, не смог заработать на этом ни цента. Речь идет об изобретателе хлопкоочистительной машины Эли Уитни. Как же так получилось?



За устройство, способное извлекать хлопок и оставлять семена, Уитни запросил у плантаторов юга Соединенных Штатов слишком много: «За использование своей машины он требовал одну треть любого урожая — пропорцию, которую владельцы плантаций и законодатели Юга считали откровенно хищнической».

Уитни отказывался изменить свои требования, будучи уверенным, что южные производители хлопка не смогут выиграть конкуренцию без его устройства. И он был прав — технология была революционной. Но плантаторы, получив его машину, не стали платить ему 33% от урожая, а просто скопировали его изобретение.

В ответ Уитни потратил большую часть своего времени и все свои деньги на судебные тяжбы с теми, кто украл его идею. В конечном итоге от отсудил у них 90 тысяч долларов, которые все ушли на погашение расходов на адвокатов.