sMart-lab.ruhttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/all/Записи пользователя Роман Кобленц во всех блогах / RSS channelruno-reply@smart-lab.ru (https://smart-lab.ru)no-reply@smart-lab.ru (https://smart-lab.ru)https://smart-lab.ruhttps://smart-lab.ruКак пользоваться мультипликаторами на financemarkerhttps://smart-lab.ru/blog/465495.phphttps://smart-lab.ru/blog/465495.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшней статье рассказываем, как устроена главная страница на <a title="http://financemarker.ru" href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Faway.php%3Fto%3Dhttp%253A%252F%252Ffinancemarker.ru%26cc_key%3D&amp;s=2478271766" target="_blank">financemarker.ru</a> — «МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ» и как собственно мы считаем мультипликаторы.</p><ol><li><strong>Текущие мультипликаторы</strong></li></ol><p>Для примера переходите на страницу Мультипликаторов</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/16/d3063b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/16/4e0e43.png" alt="Как пользоваться мультипликаторами на financemarker" title="Как пользоваться мультипликаторами на financemarker" /></a><br/> <br/> </p><p>Вы видите нашу основную таблицу. Красным выделен блок мультипликаторов.</p><p><strong>КАК ОНИ ПОЛУЧАЮТСЯ:</strong></p><p>Данные мультипликаторы являются «текущими» — они пересчитываются каждый день, на основе цены закрытия торгов по компании (каждый день меняется цена акций, а значит меняется капитализация и вместе с ней мультипликаторы). При этом за основу берутся финансовые данные отчета, указанного в столбцах «период» + «отчетность»</p><p><strong>ПРИМЕР:</strong></p><p>— Период 2017 Q4 = отчет по итогам 2017 года<br/> — Отчетность МСФО = отчет по МСФО<br/> — Цена акций = цена прошлого закрытия торгов</p> <a name="cut"></a> <p><strong>2. Исторические мультипликаторы</strong></p><p>По каждой компании также доступны исторически мультипликаторы</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/16/8ff176.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/16/81afab.png" alt="Как пользоваться мультипликаторами на financemarker" title="Как пользоваться мультипликаторами на financemarker" /></a><br/> <br/> <br/> <br/> </p><p>Нажав на кнопку, обведенную в синий квадрат, вам откроются доступные исторические данные (то что на желтом фоне).</p><p><strong>КАК ОНИ ПОЛУЧАЮТСЯ:</strong></p><p>Эти значения не пересчитываются, а наоборот фиксируются во времени, создавая так называемый «слепок». За основу здесь берутся данные из финансового отчета, указанного в столбцах «период» + «отчетность», как и в первом случае. А цена акции фиксируется на момент отчета.</p><p><strong>ПРИМЕР:</strong></p><p>— Период 2017 Q4 = отчет по итогам 2017 года <br/> — Отчетность МСФО = отчет по МСФО<br/> — Цена акции (и капитализация) = взяты на конец 2017 года (31.12.2017 или ближайшая дата, когда были торги).</p><p><strong>ПОЛЬЗА:</strong></p><p>Таким образом на странице мультипликаторы вы с одной стороны видите все ТЕКУЩИЕ мультипликаторы по всем компаниям, которые пересчитываются ежедневно по итогам окончания торгов. Это позволяет вам «в прямом эфире» наблюдать за изменениями и видеть, как меняется реальная оценка компаний, какие из них становятся, а какие перестают быть недооцененными.</p><p>А с другой стороны, всего лишь по одному клику, вы можете получить исторические значения мультипликаторов — а значит оценить в динамике заинтересовавшую вас компанию. Бывает, что компания публикует какой-то взрывной отчет (и мультипликаторы становятся очень привлекательными), но взглянув в историю вы обнаруживаете, что раньше все было намного хуже.</p><p>В этом случае вам стоит проводить дополнительный анализ, скачивать и смотреть сам отчет (доступен по одному клику на <a title="http://financemarker.ru" href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Faway.php%3Fto%3Dhttp%253A%252F%252Ffinancemarker.ru%26cc_key%3D&amp;s=2478271766" target="_blank">financemarker.ru</a>), чтобы понять, за счет чего мультипликаторы стали такими хорошими (вдруг это выплата от страховой за аварию на производстве).</p><p>Таким образом, исторические данные, защищают вас от возможных необъективных данных, которые могут быть по итогам конкретного отчета, но практически невозможны на протяжении ряда лет.</p><p>Спасибо.</p>Mon, 16 Apr 2018 13:51:34 +0300акциианализфинансымультипликаторыинвесторотчетностьРоман Кобленцfinancemarker.ruновый инструмент для частных инвесторов — события на графиках.https://smart-lab.ru/blog/463406.phphttps://smart-lab.ru/blog/463406.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Анонсируем новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках.</p><p><strong>ПРИМЕР:</strong></p><p>Переходим на подробную страницу по компании — в данном случае <a title="http://financemarker.ru/#company=LKOH" href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Faway.php%3Fto%3Dhttp%253A%252F%252Ffinancemarker.ru%252F%2523company%253DLKOH%26cc_key%3D&amp;s=1227255177" target="_blank">Лукойл</a>. Сразу на странице видим график акций Лукойла</p><p> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/e2e300.jpg" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/f96838.jpg" alt="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." title="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." /></a><br/> <br/> </p><p>На графике появились 3 вида кружочков:</p><ol><li>Синий кружок — публикация финансового отчета</li><li>Желтый кружок — объявление о выплате дивидендов</li><li>Красный кружок — последний день, когда акции торговались с дивидендами.</li></ol><p>На каждый кружок можно навести курсор мыши, чтобы увидеть подсказку:</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/07f92f.jpg" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/b55bab.jpg" alt="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." title="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." /><a name="cut"></a> </a><br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/94511c.jpg" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/02370c.jpg" alt="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." title="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." /></a><br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/51a393.jpg" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/09/ddeebf.jpg" alt="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." title="новый инструмент для частных инвесторов — события на графиках." /></a><br/> <br/> <br/> <strong>ПОЛЬЗА:</strong></p><p>Теперь вы можете видеть на графике — те моменты, когда компания публиковала отчетность, а также объявляла и платила дивиденды. Анализ графика на основе этих данных намного полезнее. Так, например, вы сможете оценить, как рынок реагировал на отчет компании или насколько изменилась цена акций после выплаты дивидендов. Эту информацию вы сможете использовать для своих будущих сделок.</p><p>P.S. Функциональность находится в режиме бета-тестирования. Возможны ошибки/неполнота данных.</p>Mon, 09 Apr 2018 11:54:17 +0300акциианализфинансыинвестициимультипликаторыотчетностьграфикиfinancemarker.ruРоман КобленцНедооцененные компании: Распадская обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/461920.phphttps://smart-lab.ru/blog/461920.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день! </p><p>В сегодняшнем обзоре компания Распадская, чьи акции на днях обвалились на 10% на фоне решения совета директоров не рекомендовать выплачивать дивиденды. Рынок очень болезненно на это отреагировал, хотя к слову сказать, в прошлом Распадская выплачивала дивиденды всего 5 раз, начиная с 2007 года. </p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/153034.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/5c87fc.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Так что у разумного инвестора возникает вопрос, а стоит переживать или же лучше заглянуть в отчет по итогам 2017 года и посчитать мультипликаторы. </p><p><strong>1. Мультипликаторы компании Распадская. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/b03504.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/75a4b5.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p>И в динамике, и в моменте мультипликаторы выглядят очень хорошо. В финансовом смысле компания оправилась после крупной аварии, произошедшей в 2010 году и в 2017 году укрепила свой успех, значительно уменьшила долги и увеличила прибыль. Теперь компания недооценена. </p><p><strong>2. Финансовая отчетность компании Распадская</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/8d2875.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/ce05a0.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Я выделил красным цифры за 2016 (хороший год) и 2017 (отличный год).</p><p>В диаграммах это выглядит следующим образом. </p><p><strong>Динамика выручки и прибыли</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/ed11d8.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/efcf07.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Динамика долга и капитализации</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/05f73d.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/3567c3.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Таким образом мы видим, что долг сокращается, а прибыль и выручка растут. При этом буквально за 1 день, капитализация упала на 10%</p><p><strong>3. График компании Распадская</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/e59f4f.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/cbab1f.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Ну и наконец, посмотрим на всю отрасль на нашей диаграмме недооцененности. </p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/b0045e.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/04/02/e96e91.png" alt="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Распадская — лучшая компания в отрасли на текущий момент. И значит главный кандидат на покупку. </p><p><strong>Итоги и рекомендации по компании Распадская. </strong></p><p>На мой взгляд выбор очевиден. Отсутствием дивидендов и реакцией на них сложно будет остановить фундаментально обоснованный рост акций недооцененной компании, которая является лучшей в отрасли. </p><p>Детальную рекомендацию с указанием цены входа, выхода и горизонта инвестирования смотрите на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> только по PRO подписке. </p>Mon, 02 Apr 2018 11:30:45 +0300распадскаяакциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьграфикиРоман Кобленцfinancemarker.ruАФК Система - цель не достигнутаhttps://smart-lab.ru/blog/461309.phphttps://smart-lab.ru/blog/461309.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>Вчера по сроку закрылась наша прошлая рекомендация по покупке акций АФК Системы. Тогда мы рекомендовали покупать акции сразу после иска и обвала рыночной цены. Это было 10 месяцев назад, но на вчера, мы только-только восстановились в цене, и то получив по итогам -3% убытка. Эта рекомендация подпортила статистику <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>  — наш процент прибыльных рекомендаций снизился до 76% на основе уже 29 рекомендаций. </p><p>Выводы можно сделать следующие:</p><p>1. Все идеи, которые в том числе строятся на каких-то новостях, исках и прочем — это всегда повышенный риск. И даже если вы фундаментально правы (а мы считаем, что АФК Система сейчас дешева) — это не гарантия, что в конечном счете вы выиграете. Сейчас ситуация с АФК Системой кажется стабилизировалась и конфликт с Роснефтью исчерпан. Это позволяет рассчитывать на здравый смысл в будущей динамике цен на акций, однако риск все равно повышен. Деньги любят тишину — думаю это фраза хорошо отражает действительность, в том числе на фондовом рынке. </p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/29/56f531.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/29/f2641a.png" alt="АФК Система - цель не достигнута" title="АФК Система - цель не достигнута" /></a><br/> <br/> </p>Thu, 29 Mar 2018 13:28:44 +0300акциианализфинансыинвестицииинвестормультипликаторыотчетностьРоман Кобленцfinancemarker.ruрекомендацииНедооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/460495.phphttps://smart-lab.ru/blog/460495.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день! </p><p>В сегодняшнем обзоре компания Северсталь, которая недавно отчиталась по итогам 2017 года по МСФО. Подробная карточка компании доступна на financemarker.ru - <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F%23company%3DCHMF&amp;s=4241754655" target="_blank">http://financemarker.ru/#company=CHMF</a></p><p>Здесь разребу те моменты, которые меня привлекли больше всего при анализе компании. По итогам 2017 года, компания Северсталь увеличила выручку на 20%, прибыль от операционной деятельности на 20% и чистую прибыль почти на 40%. Это позитивно сказалось на мультипликаторах, которые стали выглядеть следующим образом:</p><p><strong>1. Мультипликаторы компании Северсталь. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/20824d.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/7ab82a.png" alt="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/>  </p><p>Вообще здесь очень заметна позитивная динамика. С 2012 — 2015 компания стоила существенно дешевле, но мультипликаторы при этом были хуже. С 2016 — 2017 мультипликаторы улучшились, а капитализация снизилась. Отношение Долга к EBITDA на уровне 1.1, что значит — компания при желании практически за 1 год может расплатиться по всем своим долгам. </p> <a name="cut"></a> <p>Очень интересную картину показывают следующие диаграммы. </p><p> <strong>2. Динамика отношения капитализации к EBITDA</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/e18b42.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/e660bc.png" alt="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Мы видим, что EBITDA компании (по сути ее реальные доходы от бизнеса) растут не первый год, а по сравнению с 2016 годом и вовсе показали отличный прирост, со 137 млрд. рублей до 199 млрд. При этом капитализация с 2016 года упала, что сделало компанию дешевле, а значит привлекательнее. </p><p><strong>3. Динамика отношения долга капитализации и долга компании </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/94c4cf.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/063187.png" alt="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Позитивную картину мы видим и здесь. Чистый долг компании также постепенно снижается. </p><p><strong>4. Дивиденды компании Северсталь. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/ab12a0.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/77646a.png" alt="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>При этом Северсталь — это дивидендная компания. Причем одна из немногих на Московской бирже, кто платит дивиденды с такой регулярностью. </p><p><strong>5. График компании Северсталь.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/2480fa.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/26/cd8e14.png" alt="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Сейчас по графику компания торгуется между средними MA50 и MA200.</p><p><strong>Итоги и рекомендации по компании Северсталь. </strong></p><p>По итогам 2017 года нам удалось получить наглядную картину того, как изменялся бизнес компании в динамике. Мы увидели явные позитивные трансформации в компании, на фоне незначительного снижения капитализации, которое дает хороший момент для покупки акций. Учитывая также тот факт, что компания регулярно платит дивиденды своим акционерам, я думаю, что инвесторы могут рассмотреть покупку акций Северстали на долгий срок. </p><p>Подробную рекоменадцию с указанием цены входа, выхода и горизонта инвестирования смотрите на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> в разделе «рекомендаций». Доступ только по PRO подписке. </p>Mon, 26 Mar 2018 11:26:36 +0300акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьграфикиРоман Кобленцfinancemarker.ruИзменения в портфеле financemarker.ru от 21-03-2018https://smart-lab.ru/blog/459835.phphttps://smart-lab.ru/blog/459835.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p><strong>В портфеле financemarker.ru произошли изменения:</strong></p><p>1. Продали акции МРСК ЦП</p><p>2. Сократили долю в акциях Мосэнерго</p><p>3. Купили акции АФК Система. </p><p>Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>)  :<br/> <br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/22/daba5f.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/22/06c07d.png" alt="Изменения в портфеле financemarker.ru от 21-03-2018" title="Изменения в портфеле financemarker.ru от 21-03-2018" /></a><br/> <br/> <br/> </p><p> </p>Thu, 22 Mar 2018 16:31:05 +0300портфельакциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьграфикиРоман Кобленцfinancemarker.ruИзменения в портфеле financemarker.ru от 18-03-2018https://smart-lab.ru/blog/459007.phphttps://smart-lab.ru/blog/459007.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В портфеле <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> произошли следующие изменения:</p><p><strong>1. Были довнесены средства на брокерский счет и на часть куплены акции ТГК-1</strong></p><p>Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>) <br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/19/25fa4f.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/19/82b8ef.png" alt="Изменения в портфеле financemarker.ru от 18-03-2018" title="Изменения в портфеле financemarker.ru от 18-03-2018" /></a><br/> <br/> <br/> </p>Mon, 19 Mar 2018 12:19:31 +0300акциианализпортфельинвестициимультипликаторыотчетностьграфикиРоман Кобленцfinancemarker.ruНедооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/457634.phphttps://smart-lab.ru/blog/457634.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем обзоре Башнефть. </p><p><strong>1. Мультипликаторы компании Башнефть. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/b63a2a.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/338f5c.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>На Московской бирже торгуются, как обычные, так и привилегированные акции. Мультипликаторы у Башнефти отличные. Компанию можно назвать привлекательной. При этом если обыкновенные акции с начала года упали на 1%, то привилегированные выросли на 12.5%</p><p><strong>2. Исторические значения мультипликаторов Башнефти</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/b5ff72.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/ef44b1.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p>В динамике видно, что в 2016 году капитализация компании была значительно выше, а мультипликаторы при этом хуже.</p><p><strong>3. График компании Башнефть</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/66232a.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/4a4955.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>На рисунке график обыкновенных акций Башнефти. Мы видим что по сравнению с 2016 годом, когда стоимость акций была высока (по мультипликаторам), сейчас цена значительно снизилась и в моменте акции торгуются ниже своих MA50 и MA200.</p><p><strong>4. Финансовая отчетность компании Башнефть. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/6b4008.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/fde37c.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>В диаграммах динамика финансовых результатов выглядит так:</p><p><strong>Выручка и прибыль. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/8746b8.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/e6bb9f.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Активы и обязательства</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/b9291c.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/6a5ce5.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>EBITDA и капитализация</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/2dbd58.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/4e7ee0.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Чистый долг и капитализация</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/33d895.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/31670b.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>В динамике показатели в целом стабильны. Вырос чистый долг и Ebitda.</p><p><strong> 5. Дивиденды компании Башнефть</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/f15344.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/00e5f7.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Глядя на динамику видно, что компания регулярно платит дивиденды. Причем это касается, как обычных, так и привилегированных акций. При этом выплаты по ним на одну акции обычно одинаковы. </p><p><strong> 6. Отраслевой анализ компании Башнефть</strong></p><p><strong>Диаграмма недооцененности</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/f555f0.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/a300fe.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Рентабельность</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/7dd98b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/12/0cee8a.png" alt="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>На обеих диаграммах Башнефть находится по-соседству с другими гигантами — Лукойл, Газпром. </p><p><strong>Итоги и рекомендации по компании Башнефть. </strong></p><p>Акции компании в целом выглядят привлекательно. Сильные мультипликаторы, регулярные дивиденды и стабильный бизнес. При этом прошлая коррекция в акциях дает возможность зайти по хорошой цене, начать получать дивиденды и ждать рост. Я лично не буду добавлять акции этой компании в свой портфель, т.к. на мой взгляд здесь если и привлекательная, но достаточно долгая история, а в моем портфеле уже целых 2 других компании из нефтегазовой отрасли, которые я купил с долгим горизонтом. </p><p>Однако добавлю рекомендацию на<a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Finvestprogram.ru%2Ffinancemarker.ru&amp;s=1384530226" target="_blank"> financemarker.ru</a> с указанием цены входа, цели и горизонта. </p><p>Спасибо. </p>Mon, 12 Mar 2018 19:44:05 +0300акциибашнефтьанализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьРоман Кобленцfinancemarker.ruМРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнутаhttps://smart-lab.ru/blog/456990.phphttps://smart-lab.ru/blog/456990.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>На днях по сроку закрылась наша последняя рекомендация по покупке компании МРСК Волга. </p><p> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/ceb03e.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/b7725c.png" alt="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" title="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" /></a><br/> <br/> </p><p>Здесь мы получили небольшой убыток и вообще нарвались на разные новости от Россетей, из-за которых были резкие просадки по цене. Так что по факту к концу срока цена только восстановилась к исходным цифрам. Однако в целом, думаю, что никто из PRO подписчиков не потерял и сильно не расстроился, т.к. мы начали покупать компанию еще по 0.05 и быстро достигли сразу двух целей. </p><p><strong>Наша вторая рекомендация (доходность пересчитана в % годовых, здесь и везде)</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/a3e79a.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/bdc7ea.png" alt="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" title="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p><strong>Наша первая рекомендация</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/f1e0d4.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/03/08/d1780c.png" alt="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" title="МРСК Волги - рекомендация закрыта. Цель не достигнута" /></a><br/> <br/> </p><p>В моем портфеле акции МРСК Волги по-прежнему есть. И главное, что по мультипликаторам компания по-прежнему привлекательна. Однако возможно я зафиксирую прибыль и закрою текущие позиции, чтобы переложиться в другие акции и другие идеи. Сейчас в моем портфеле и так много компаний электроэнергетической отрасли, а Ливинский и Россети добавляют волатильности и непредсказуемости, что не очень хорошо. </p><p>В любом случае, следите за моим портфелем и обновлениями в <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Ffinancemarker&amp;s=3623814000" target="_blank">группе ВК</a>. </p><p>P.S. Доступ к портфелю предоставляется только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a></p>Thu, 08 Mar 2018 12:00:45 +0300акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторымрск волгиРоман Кобленцfinancemarker.ruНедооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/454213.phphttps://smart-lab.ru/blog/454213.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем обзоре компания электроэнергетической отрасли ТГК-1.</p><p><strong>1. Мультипликаторы ТГК-1</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/d221b7.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/b0d2fa.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Все мультипликаторы выглядят хорошо. Компания торгуется дешевле, чем имеет стоимость ее активов. Показатели прибыли также неплохие.  </p><p><strong>2. График акций компании ТГК-1</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/470c24.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/3df62b.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p> Мы видим, что цена акций значительно выросла в конце 2016 года, а с 2017 до нашего времени корректировалась. При этом сейчас акции ушли ниже своих средних MA50 и MA200.</p><p><strong>3. Финансовые результаты компании ТГК-1 с 2012 года. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/17f94b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/8d9159.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Графически мы получаем следующие диаграммы. </strong></p><p><strong>Выручка и прибыль. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/b73400.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/41ac41.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Активы и обязательства</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/b961c4.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/ecdbd6.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Ebitda и капитализация</strong> <br/> <br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/b23e50.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/2ed3f3.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> <span>EBITDA растет — это хороший показатель. Напомню, что EBITDA — это прибыль ДО налогов, процентных расходов и доходов, а также амортизации. Грубо говоря, реальная прибыль, которую компания получает от бизнеса. </span></p><p><strong>Чистый долг и капитализация</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/c13724.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/9df767.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Долг компании при этом планомерно уменьшается, что также очень хорошо. Снижение долга ведет к увеличению капитализации. </p><p>Две последние диаграммы отлично подтверждаются динамикой мультипликатора Долг/Ebitda, который с 2012 года сократился с 4.84 до 2.78 в 2017.</p><p><strong>4. Отраслевой анализ ТГК-1</strong></p><p><strong>Диаграмма недооцененности</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/23225b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/7a32b3.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Рентабельность бизнеса</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/63411e.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/22/2b6f64.png" alt="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ТГК-1 обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>На обеих диаграммах ТГК-1 находится среди лучших компаний, что суммарно делает ее рейтинг в отрасли высоким. </p><p><strong>Итоги и рекомендации. </strong></p><p>Компания ТГК-1 пример еще одной отлично компании из области электроэнергетики. Мы увидели позитивную динамику мультипликаторов и особенно показателя <strong>Долг/Ebitda</strong>. Дополнительным драйвером служит то, что после резкого взлета акций в конце 2016 года, стоимость с тех пор медленно корректировалась и сейчас акции торгуются ниже своих MA50 и MA200. Думаю, что если вы хотите добавить электроэнергетическую отрасль в свой портфель — ТГК-1 отличный кандидат для этого. </p><p>Подробную рекомендацию с указанием цены входа, цели и горизонта инвестирования смотрите на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> по PRO подписке. </p><p>P.S. Все PRO подписчики <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. </p>Thu, 22 Feb 2018 11:23:56 +0300тгк1акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыграфикипортфельРоман Кобленцfinancemarker.ruИзменения в портфеле financemarker.ru от 08-02-2018https://smart-lab.ru/blog/offtop/450889.phphttps://smart-lab.ru/blog/offtop/450889.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В портфеле <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> произошли следующие изменения:</p><p>1. Докупил немного акций Магнита.</p><p>2. Пришлось для этого продать акции ГазпРнД</p><p>Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>):<br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/08/836f8f.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/08/22f38a.png" alt="Изменения в портфеле financemarker.ru от 08-02-2018" title="Изменения в портфеле financemarker.ru от 08-02-2018" /></a><br/> <br/> <br/> </p>Thu, 08 Feb 2018 11:23:10 +0300акциианализфинансыпортфельРоман Кобленцfinancemarker.ruНедооцененные компании: Магнит обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/449939.phphttps://smart-lab.ru/blog/449939.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем обзоре Магнит. Ситуация действительно интересная. Вот график:</p><p><strong>1. График компании Магнит</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/6173c6.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/33dc8e.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Меньше чем за полгода цена упала вдвое, с 10 500 до 5 500 рублей за акцию. </p><p><strong>2. Мультипликаторы компании Магнит.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/f20e6b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/e06e60.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p>В связи с таким резким падением цены, мультипликаторы также очень резко скорректировались. Лучше это видно в динамике. </p><p><strong>3. История изменения мультипликаторов. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/fd1331.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/393450.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>EV/EBITDA снизился с 18 до 9.4, P/E c 20 до 10.</p><p><strong>4. Финансовые показатели компании</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/769b61.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/e0bc8c.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Показатели растут — нагляднее это выглядит в динамике. </p><p><strong>Выручка и прибыль. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/324849.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/322c1a.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Активы и обязательства</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/160be9.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/c3cc82.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>5. Дивиденды компании Магнит</strong></p><p>Компания безусловно дивидендная. Однако в ближайшее время дивидендов инвесторы похоже не увидят. Все средства решено вкладывать в рост. </p><p><strong><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/dc11d9.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/5a1656.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> <br/>  6. Отраслевой анализ компании Магнит. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/94dd9d.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/ed4635.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>На диаграмме недооцененности, на которой Магнит раньше даже не помещался в заданную выборку, он теперь намного лучше своего прямого конкурента — компании Лента. </p><p>Кстати, когда я писал свою статью в Т-Ж про то, как читать отчетность <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fjournal.tinkoff.ru%2Ffinotchetnost%2F&amp;s=676977673" target="_blank">https://journal.tinkoff.ru/finotchetnost/</a>  — я там также сравнивал Магнит, Ленту и Уолмарт и вот та табличка. Магнит теперь лучше Уолмарта</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/7b2416.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/02/05/23a675.png" alt="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: Магнит обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>Итоги и рекомендации по компании Магнит. </strong></p><p>Безусловно компания была очень дорогая. Но процесс переоценки стоимости, который начался в конце прошлого года, как мне кажется, в последние торговые дни принял лавинообразный характер. Магнит — безусловно мощная компания с огромными активами и большим прибыльным бизнесом. Таким образом, фраза «Чтобы заработать на рынке — нужно покупать тогда, когда все продают» подходит под текущий момент как нельзя лучше. </p><p>На <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> я добавлю подробную рекомендацию с ценой входа, целью и сроком инвестиций. </p><p>Спасибо. </p><p>P.S. Все PRO подписчики<a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank"> financemarker.ru</a> увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. </p>Mon, 05 Feb 2018 11:49:46 +0300акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьмагнитРоман Кобленцfinancemarker.ruИзменения в портфеле financemarker.ru от 31-01-2018https://smart-lab.ru/blog/448792.phphttps://smart-lab.ru/blog/448792.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В моем портфеле произошли следующие изменения:</p><p> — Купил акции Магнита</p><p> — Продал 10 акций НКХП (т.к. после покупки магнита ушел немного в минус — пришлось скинуть.)</p><p>Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>)</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/31/1007af.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/31/9b6772.png" alt="Изменения в портфеле financemarker.ru от 31-01-2018" title="Изменения в портфеле financemarker.ru от 31-01-2018" /></a><br/> <br/> </p>Wed, 31 Jan 2018 11:59:03 +0300акциипортфельРоман Кобленцfinancemarker.ruНедооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/448198.phphttps://smart-lab.ru/blog/448198.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем обзоре компания РусГдиро. Выбрал ее из открытого <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Ffinancemarker&amp;s=3623814000" target="_blank">голосования в ВК</a>. Компаний прислали много и было сложно выбрать. Помог робот <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>, который провел рэнкинг следующим образом</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/85c745.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/9d8ea0.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Посмотрим, что он нам насоветовал. </p><p><strong>1. Мультипликаторы компании РусГидро.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/55b1f2.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/edccae.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <span>По мультипликаторам мы видим недооценку относительно собственных средств и неплохие мультипликаторы в остальном, хотя и не низкие. </span></p><p><strong>2. Исторические значения мультипликаторов РусГидро.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/f8f54a.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/8af469.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>В динамике картина интересная. Все мультипликаторы колебались около одних значений. Сильно менялась только капитализация компании, которая со 180 млрд. рублей доходила да 360 млрд. (при этом мультипликаторы не ухудшились) и сейчас сократилась до 302 млрд. </span></p><p><strong>3. График акций компании РусГидро.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/3e43ec.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/46ea3d.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>График акций выглядит привлекательно. Мы видим пиковую точку на графике и то, что сейчас мы ушли намного ниже и акции торгуются ниже своих средних MA50 и MA200.</span></p><p><strong>4. Динамика финансовой отчетности РусГидро.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/000a91.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/5c7377.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Наряду с графиком очень интересно смотреть на финансовые показатели в динамике. Наш новый ракурс на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a>позволяет это сделать. Как видите, с 2012 года активы компании существенно выросли. </p><p>Вот то же самое — в графическом формате. </p><p><strong>Выручка — прибыль.</strong> <br/> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/cd5471.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/17849e.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> <strong>Активы — обязательства</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/400f27.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/c2ee3f.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Получается, что мы имеем рост реальных активов бизнеса при снижении его стоимости на рынке. Именно такие истории мы и ищем. </p><p><strong>5. Дивиденды компании РусГидро. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/9aa1e1.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/209879.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>Дивидендная доходность не высокая, на уровне 2-3% годовых, но это в любом случае плюс. </span></p><p><strong>6. Отраслевой анализ РусГидро. </strong></p><p><strong>Недооцененные компании</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/36956d.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/69baa6.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <strong>Рентабельность бизнеса</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/f2bd37.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/4b22c4.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>Однако в отрасли компания занимает далеко не лидирующее положение.</span></p><p><strong>Реальная стоимость компании</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/d757f6.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/ecce7a.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>А реальная стоимость РусГидро превышает стоимость ИнтерРао.</span></p><p>Вот кстати краткое сравнение этих компаний на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/37e2a1.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/a4bcdd.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> <br/> <span>ИнтерРао лучше по всем мультипликаторам. Разве что прибыль у них упала сильнее по итогам последнего отчета. </span></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/c18295.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/29/493fff.png" alt="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: РусГидро обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>Однако робот все равно отдает предпочтение РусГидро. </span></p><p><strong>7. Итоги и рекомендации по компании РусГидро. </strong></p><p>Компания безусловно интересная и заслуживает внимание. Кроме того акционеры могут рассчитывать на регулярные дивиденды. Однако компанию нельзя назвать лучше — мы в этом убедились на примере сравнения с тем же ИнтерРао. Тем не менее, мне кажется интересно общая ситуация с ростом стоимости реального бизнеса (активы, капитал и т.п.) на фоне падения капитализации. Сейчас акции торгуются ниже своих MA50 и MA200 и это я думаю дает возможность для переоценки и роста акций. </p><p> На <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> я оставлю подробную инвестиционную рекомендацию с ценой входа, целью и сроком. Доступ только по PRO подписке. </p><p>P.S. Все PRO подписчики <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. </p>Mon, 29 Jan 2018 11:50:37 +0300русгидроакциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыграфикипортфельРоман Кобленцfinancemarker.ruМТС: Цель достигнутаhttps://smart-lab.ru/blog/445881.phphttps://smart-lab.ru/blog/445881.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>Мы достигли цели по нашей прошлой рекомендации МТС - <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Finvestprogram.ru%2Findex.php%2F118-nedootsenennye-kompanii-mts-obzor-i-rekomendatsii&amp;s=3394232786" target="_blank">Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации</a></p><p>Если посмотреть на график, получилось, что мы на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> зашли в акции на самом дне, а сейчас компания достигла одного из максимумов цены. </p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/18/a10cb9.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/18/c876ad.png" alt="МТС: Цель достигнута" title="МТС: Цель достигнута" /></a><br/> <br/> </p><p>Я покупал акции на срочном рынке через фьючерс. Его срок обращения заканчивается 15 марта. Пока я акции не продал, но думаю сделаю это в ближайшее время. Целей мы достигли и цена устраивает. </p><p>Другие наши рекомендации только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a></p>Thu, 18 Jan 2018 12:06:29 +0300мтсакциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьрекомендацииРоман Кобленцfinancemarker.ruКоршуновский ГОК: цель достигнутаhttps://smart-lab.ru/blog/445141.phphttps://smart-lab.ru/blog/445141.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем обзоре обновление по нашей прошлой рекомендации <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Finvestprogram.ru%2Findex.php%2F109-nedootsenennye-kompanii-korshgok-obzor-i-rekomendatsii&amp;s=2182091512" target="_blank">Недооцененные компании: КоршГОК обзор и рекомендации</a></p><p>Новости отличные, пока мы отдыхали на праздниках, целевая цена не просто была достигнута, но и даже превысила наши ожидания. </p><p> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/15/5cd8ad.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2018/01/15/56eeff.png" alt="Коршуновский ГОК: цель достигнута" title="Коршуновский ГОК: цель достигнута" /></a><br/> <span><br/> Однако, если на сайте рекомендация достигается автоматически при достижении цены, нам же нужно было еще продать акции. А учитывая низкую ликвидность — это оказалось не так просто. Мне потребовалось несколько дней, чтобы мою заявку закрыли по нужной мне цене (я ставил 88 000).</span></p><p>Здесь очень важное правило. Если ликвидность есть, но низкая — не нужно торопиться. Заходите в терминал, ставьте заявку — если она не исполнится заходите на следующий день и ставьте заново. Главное не нужно пугаться, что цена уйдет — если вы разобрали компанию и уверены в ее оценке, вы не должны бояться и пытаться продать по цене спроса. Это совет тем, кто еще не продал акции. </p> <a name="cut"></a> <p>Кстати по мультипликаторам компания все еще привлекательна, хотя и выросла почти на 50%. Спасибо нашему подписчику за то, что обратил внимание на компанию. Получилось очень хорошо заработать, пусть и с небольшим объемом. </p><p>Все обновления оперативно смотрите в нашей <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Ffinancemarker&amp;s=3623814000" target="_blank">группе ВК</a>, а другие рекомендации только по PRO подписке на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a></p>Mon, 15 Jan 2018 11:51:48 +0300Коршуновский ГОКакциианализфинансыпортфельрекомендацииинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьРоман Кобленцfinancemarker.ruНедооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/441932.phphttps://smart-lab.ru/blog/441932.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В Сегодняшнем обзоре компания <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2Findex.php%23company%3DRTGZ&amp;s=2000248586" target="_blank">ГазпРнД</a>. Так как в портфеле <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> уже есть эта компания, просто необходимо сделать по ней обзор. </p><p>ГазпРнд — это Газпром газораспределение Ростов-на-Дону, вот их официальный <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.rostovoblgaz.ru%2F&amp;s=3947382917" target="_blank">сайт</a>. Далее по классике. </p><p><strong>1. Мультипликаторы компании ГазпРнд </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/cea917.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/83296f.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>Лучше не придумаешь, просто глазам не верится.</span></p><p><strong>2. Исторические изменения и динамика мультипликаторов </strong><strong>ГазпРнд</strong><strong>.</strong></p><p><strong><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/6bdf86.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/c2ca62.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </strong>В динамике мы видим только улучшение. Мультипликаторы и были отличные, но сейчас они еще лучше. Рост прибыли от года к году. Рентабельность также рост от года к году. Мультипликаторы от года к году только лучше. </p><p><strong>3. Первичные финансовые показатели </strong><strong>ГазпРнд</strong></p><p>Взглянем на данные финансового отчета за 1 полугодие 2017 года по РСБУ (по МСФО компания не отчитывается)</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/aaf6d0.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/ed62ae.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Чистая прибыль за полгода 1.2 млрд рублей при капитализации 1.9 млрд. рублей. Удивительно. Собственные активы при этом более 13 млрд. рублей. </p><p><strong>4. График компании ГазпРнд</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/2ded9b.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/a77e2e.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Если смотреть на график акций, как здесь, то видно, что с 2016 года мы имеем восходящий тренд. Однако же, если смотреть на динамику акций с 2012 года, получается, что цена в общем-то стоит на месте. </p><p><strong>5. Динамика выручки и прибыли ГазпРнд.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/96cf14.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/cf1646.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> Здесь все как нельзя лучше, комментарии излишни. </p><p> </p><p><strong>6. Динамика активов и долгов</strong><strong> ГазпРнд.</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/444c82.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/4b1c32.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <span>Аналогично. </span></p><p><strong>7. Отраслевой анализ ГазпРнд</strong></p><p>Диаграмма недооцененности</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/ef476c.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/87cdf7.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Да наш <strong>ГазпРнд </strong>просто лидер отрасли получается. Причем безусловный. </p><p>Диаграмма рентабельность</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/d28224.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/58a24c.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> <br/>  И опять лидер отрасли (здесь уже верхний левый угол — это лучше всего).</p><p><strong>8. Минусы и риски. </strong></p><p>Да, есть и тут к сожалению. Думал сначала описать словами, но оказалось, что наш искусственный интеллект сделал еще удобнее, поэтому прилагаю скриншот. </p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/9b565a.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/26/959847.png" alt="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: ГазпРнД обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Собственно, вы видите сами — Ликвидность (в данном случае конечно главный аргумент), дивиденды (это не так страшно, пусть и минус. Бездивидендные компании это не трагедия), ну и график, который если смотреть с 2012 года топчется на месте (тут написано падает, но это все-таки слишком строгий вывод алгоритма).</p><p><strong>Итоги и рекомендации по компании ГазпРнд </strong></p><p>Как мы увидели, <strong>ГазпРнд  </strong>несомненно интересная компания, безусловный лидер отрасли и вообще лидер, если говорить о стоимостном анализе. Такой позитивной и продуктивной динамики на протяжении уже 5 лет вообще я думаю ни у кого не найти. Главный минус — это конечно ликвидность. Капитализация у компании маленькая, Free Float тоже (последние доступные данные — 14%, хотя это не так уж и мало). Ну и акции не растут, что тоже плохо. Тем не менее, ситуация может измениться, а инвестору могу обратить внимание на бумагу. А памятуя свой пост <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Finvestprogram.ru%2Findex.php%2F54-117-za-10-dnej-ili-sila-fundamentalnogo-analiza&amp;s=2800821062" target="_blank">+ 117% за 10 дней или сила фундаментального анализа</a>, лучше я буду с небольшой долей сидеть внутри компании, если начнется какое-то движение. </p><p>Подробную рекомендация с точками входа, целями и сроком инвестирования ищите на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> только по PRO подписке. </p><p>Все PRO подписчики <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. </p>Tue, 26 Dec 2017 14:42:53 +0300акциианализфинансыинвесторинвестицииотчетностьмультипликаторыГазпРнДРоман Кобленцfinancemarker.ruНемного новогоднего настроения от bitcoinhttps://smart-lab.ru/blog/440752.phphttps://smart-lab.ru/blog/440752.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/C наступающим всех! <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.proebitco.in%2F&amp;s=813587795" target="_blank">www.proebitco.in/</a>Wed, 20 Dec 2017 14:16:19 +0300новый годбиткоинНедооцененные компании: МТС обзор и рекомендацииhttps://smart-lab.ru/blog/440205.phphttps://smart-lab.ru/blog/440205.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>Для сегодняшнего обзора из списка, предложенного в <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fvk.com%2Ffinancemarker&amp;s=3623814000" target="_blank">сообществе ВК</a> я выбрал компанию МТС, хотя этот выбор оказался не простым — были и другие интересные компании, но в случае с МТС момент, как мне кажется, особенно важен. </p><p>Прежде чем начать обзор, стоит отметить, что здесь под моментом имеется ввиду новый иск к АФК Системе от Роснефти. А по скольку у АФК Системы более 50% акций МТС, на вторую весь этот фон очень влияет. </p><p>Собственно, взгляните на график:</p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/182855.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/e9809a.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p><strong>1. Мультипликаторы компании МТС</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/320d35.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/32c202.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /><a name="cut"></a> </a><br/> <br/> </p><p>Мультипликаторы МТС выглядят очень привлекательно на текущий момент. </p><p><strong>2. Исторические значения мультипликаторов МТС</strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/a8af99.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/b786d8.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Но с другой стороны, если смотреть на исторические значения, то там ситуация была еще лучше. Однако никакого роста капитализации мы не видели. Частично это объясняется тем, что МТС — телеком с уже достаточно сформировавшимся рынком, который не может расти кратно. В то же время это дивидендная бумага. Поэтому надеяться на кратный рост здесь в принципе не приходится. Но можно войти в хорошее время и еще получить дивиденды. </p><p><strong>3. Дивиденды МТС </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/17582d.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/056277.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>А вот и сами дивиденды, средняя доходность по ним на уровне 5-6%. </p><p><strong>4. Выручка и прибыль МТС в динамике. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/4777be.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/ec8833.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Эта диаграмма не то что бы радует, выручка растет, но вот по прибыли тренд выглядит не очень.</p><p><strong>5. Активы и долги МТС в динамике. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/89c455.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/32a6d4.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Здесь ситуация в целом стабильная. </p><p>Теперь более интересно — отраслевой анализ. </p><p><strong>6. Диаграмма недооцененности компаний в секторе Телекоммуниаций. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/b132ab.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/d0ee59.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>А вот здесь мы ясно видим, что МТС при текущей цене — явный лидер отрасли. </p><p><strong>7. Реальная стоимость компаний. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/ef940e.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/020b2d.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>Кроме того, у МТС лучшее соотношение долга и капитализации. </p><p><strong>8. Рентабельность. </strong></p><p><a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/f018bd.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/18/1e9820.png" alt="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" title="Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации" /></a><br/> <br/> </p><p>А вот рентабельность не лучшая. </p><p><strong>Итоги и рекомендации</strong></p><p>На резком падении акций МТС после новостей о новом иске к АФК Системе, компания стала наиболее привлекательной в своем секторе. При этом, на мой взгляд, стоит входить в компанию с целью заработать на закрытии того гэпа, который сейчас образовался. Рассматривать компанию для долгосрочной инвестиции также можно — вы будете получать здесь регулярный дивиденд, однако надо иметь ввиду не лучшую динамику финансовых показателей. </p><p>Также стоит отметить, что по АФК Системе на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru </a>сейчас также есть активная рекомендация по покупке, однако акции на днях просели еще больше. Безусловно там где есть такой большой процент неопределенности, больше и риски, но с другой стороны МТС хоть и принадлежит сейчас более, чем на 50% АФК Системе, но также может существовать и без этой компании. И хотя этого мы не ожидаем, но это снижает риск для самой МТС. Я лично куплю акций МТС и возможно даже сделаю это на срочном рынке, через покупку фьючерсов. </p><p>Подробная рекомендация с указанием цены входа, цели и срока будет опубликована на <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> в разделе рекомендаций. </p><p>Спасибо. </p><p>P.S. Все PRO подписчики<a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank"> financemarker.ru</a> увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных. </p>Mon, 18 Dec 2017 14:21:35 +0300акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыРоман Кобленцfinancemarker.ruотчетностьмтсИзменения в портфеле financemarker.ru от 13-12-2017https://smart-lab.ru/blog/439523.phphttps://smart-lab.ru/blog/439523.phphttps://smart-lab.ru/my/koblents/blog/personal/<p>Добрый день!</p><p>В сегодняшнем посте изменения в портфеле<a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank"> financemarker.ru </a></p><p>1. Купил <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2Findex.php%23company%3DRTGZ&amp;s=2000248586" target="_blank">ГазпРнД ао</a> (пока готовил прошлый обзор по МТС, понравилась эта компания, решил зайти)</p><p>2. Купил <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2Findex.php%23company%3DNKHP&amp;s=2345655407" target="_blank">НКХП </a>(тоже самое)</p><p>Таким образом на текущий момент мой портфель выглядит так:</p><p> <a class="imgpreview" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/14/b26966.png" target="_blank"><img src="https://smart-lab.ru/uploads/images/03/46/57/2017/12/14/4decda.png" alt="Изменения в портфеле financemarker.ru от 13-12-2017" title="Изменения в портфеле financemarker.ru от 13-12-2017" /></a><br/> <br/> </p><p>Предвосхищая закономерные вопросы тех, кто следит за <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> и читает обзоры, хочу пояснить:</p><p><strong>1. На текущий момент ни по ГазпРнД, ни по НКХП обзоров не было и нет рекомендаций на сайте — так почему же я купил акции?</strong></p><p>Обзоры в данном случае не успевают за идеями. Акции я купил, пока готовил обзор по МТС. Думаю вслед за ним появятся и эти обзоры + рекомендации. </p><p><strong>2. При этом есть рекомендации по ВТБ и по МТС — но в портфеле этих компаний нет, почему?</strong></p><p>На самом деле я купил и МТС, и ВТБ — как и писал об этом в своих обзорах. Но, я решил сделать это на срочном рынке, через покупку фьючерсов. Сейчас я держу Фьючерс на покупку МТС со сроком погашения в марте 2018 и фьючерс на ВТБ со сроком погашения также в марте 2018 года. Почему я это не анонсирую отдельно? Мои сделки на срочном рынке имеют куда больший риск (здесь есть плечо) и они не всегда могут соответствовать основному подходу, которого я придерживаюсь. Здесь сделки намного более спекулятивные (и сами идеи и + есть срок экспирации). Грубо говоря, на срочном рынке я держу сумму (около 5% от всего портфеля), которую готов просто потерять с одной стороны, но которую я хочу быстро и резко увеличить с другой стороны. Здесь я действую исключительно на свой страх и риск и ни в коем случае не рекомендую кому-либо повторять, и поэтому и не анонсирую никакие изменения на этом счете. Сейчас уточнил только потому, что и МТС, и ВТБ были в рекомендацих, но не оказались в основном портфеле, что было бы странно само по себе. </p><p>Спасибо. </p><p>P.S. Полный доступ ко всему портфелю <a href="https://smart-lab.ru/r.php?u=http%3A%2F%2Ffinancemarker.ru%2F&amp;s=2186096165" target="_blank">financemarker.ru</a> только по PRO подписке. </p>Thu, 14 Dec 2017 16:38:03 +0300акциианализфинансыинвесторинвестициимультипликаторыотчетностьграфикипортфельРоман Кобленцfinancemarker.ru