Газпром (GAZP): квартальные финансовые отчеты РСБУ МСФО

Годовые | Квартальные %   2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1
Дата отчета 15.05.2018 14.08.2018 14.11.2018 15.05.2019
Финансовый отчет
Презентация
Выручка, млрд руб ? 1 393 1 080 1 156 1 551 1 452
Чистая прибыль, млрд руб ? 122.6 161.5 111.1 538.0 199.5
Див.выплата, млрд руб 393.0
Дивиденд, руб/акцию ? 16.61
Див доход, ао, % 10.8%
EPS, руб ? 5.18 6.82 4.69 22.7 8.43
Себестоимость, млрд руб 682.8 579.0 564.0 792.2 727.2
Персонал, чел 466 100
Цена акции ао, руб 142.3 141.0 162.6 153.5 217.4
Число акций ао, млн 23 673 23 673 23 673 23 673 23 673
Капитализация, млрд руб 3 369 3 338 3 849 3 634 5 146
EV, млрд руб ? 3 369 3 338 3 849 3 634 5 146
чистая рентаб, % ? 8.8% 15.0% 9.6% 34.7% 13.7%
P/E ? 27.5 20.7 34.7 6.75 25.8
P/S ? 2.42 3.09 3.33 2.34 3.54
Дивиденды/прибыль, % 73%
Выручка/чел, млн руб 3.33
структура и состав акционеров Газпром

Газпром - факторы роста и падения акций

  • Газпром очень дешев по всем метрикам
  • Газпром является монопольным поставщиком газа в Европу
  • Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва - конец 2019.
  • Газпром пока еще платит дивиденды, что ограничивает потенциал его падения. Если минфину РФ удастся дожать Газпром, то дивиденды могут удвоиться
  • в 2019 Газпром принял неожиданное решение увеличить дивиденды до 27% прибыли, что породило надежду, что вскоре компания доведет выплату до 50% прибыли
  • Главный негатив по Газпрому - это его раздутая инвестиционная программа и неэффективные траты. Газпром закапывает триллионы в газовые трубы ("Сила Сибири", "Северный поток" и т.д.), что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагая, что рентабельность этих трат крайне низкая.
  • Газпром направляет на дивиденды всего 25% прибыли, игнорируя директиву правительства о выплате 50%.
  • Игорь Сечин (Роснефть) лоббирует отмену экспортной монополии Газпрома и может добиться того, что Роснефть и Новатэк также начнут экспортировать газ в Европу.
  • Менеджмент Газпрома считается неэффективным, нелояльным к миноритариям.
  • После завершения текущего строительства газопроводов Газпром может придумать строить трубу в: Индию и Японию.
  • В долгосрочном плане угрозу для бизнеса представляет бурное развитие альтернативной энергетики.
  • Газпром задумал стройку нефтехимического комплекса в Усть-Луге на $20 млрд и стройку Северного потока-3 (стало известно в апреле 2018)
  • В 2019 экспорт газа в Европу упадет из-за теплой погоды и роста конкуренции с СПГ