Для хедж фонда
схема 
Для Управлемого счета
схема 

Первая схема «чище» от стрелочек-взаимосвязей — т.е. проще.
По-сути Инвестору предлагается купить «акцию»-пай фонда у Администратора фонда. Для этого нужно подписать договор, перечислить деньги и… наблюдать за отчетнстью/индексом фонда. Т.о. ему предопределяется роль пассивного инвестора, отдавшего свои деньги Администратору, а тот в свою очередь доверил управление ими Управляющему.

Вопросы:
1. Какая из схем надежнее/безопаснее для Инвестора?
2. Какая из схем эффективнее/дешевле для Инвестора?(при условии равенства доходности в схемах)

UPD Недавно (макс. в течении месяца) в подписке проскочил пост, о том, что у автора открылся новый сайт. Он на англ. и русских языках. И там есть об упралвяемых счетах… такой «красивый» термин на англ. для их обозначения.
Если у кого-то есть ссылка на него заранее признателен.

Обзор сегодняшнего рынка
Ну вот и реализовался предполагаемый во вчерашнем обзоре второй вариант с падением на 158 000. Так как открытый интерес не падает, рассчитываю что следующей целью падения может быть новогодний гэп. Соответственно,  цена может сходить на 153 000 по фьючерсу РТС. Конечно, с учетом высокого открытого интереса в 155х путах февраля для красоты хотелось бы снижения в ближайшие несколько дней, тогда можно увидеть очень красивое «заливное». Если же 155 не пройдут, то наиболее вероятной зоной на экспирацию выглядит промежуток 155 000-160 000.

Кстати надо отметить, что пока ни разу не было месяца с амплитудой меньше 2х страйков, поэтому 154 000 выглядит вполне реальной цифрой.
 
Из интересных изменений ОИ на сегодня можно отметить увеличение на 10 000 контрактов интереса в 150х путах, похоже, есть готовые поставить на «чёрного лебедя». Однако, в деньгах сумма не очень большая — в районе 1 000 000 рублей, зато если вдруг выйдут в деньги, то кому-то очень повезёт :)


( Читать дальше )

Сегодня ОИ по контракту преодолел отметку в 738 тыс. что является рекордным значением с начала этого года. Но эта цифра не была бы так примечательна при прочих условиях, но в момент, когда цена снижается, а открытый интерес по контракту выходит на свои максимальные значения, рынок начинает показывать свою слабость и несостоятельность. Именно таким сегодня мы и видим наш рынок, Европа в плюсе, Америка в плюсе, нефть и вовсе на новых максимумах, а мы обновляем минимумы.
 
Часовой график, РТС + ОИ:
 
Я не уверен в том, что мы достигли дна, с таким желанием продавцов, продать наш рынок, мы можем спуститься на новые минимумы в ближайшее время.
 
P.S. «Быкам» вряд ли стоит переживать о снижении, конечно, если они не находятся в длинной позиции, потому как закрытие шортов, да еще в таком объеме, приведет к мгновенному всплеску цены, стоит лишь дождаться этого момента.
 
Всем удачных торгов!

 IPO ОАО Московская Биржа

С 4 февраля 2013 года открыта книга приема заявок на участие в IPO. Индикативный ценовой диапазон установлен в пределах от 55 рублей до 63 рублей за одну обыкновенную акцию.


Сбор заявок для участия в размещении будет проходить в период с 4 февраля по 14 февраля до 18:00 МСК.


Удовлетворение заявок, соответствующих условиям продажи акций, будет осуществляться в период с 10:30 до 11:00 МСК 15 февраля 2013 года.

По количеству вчерашних комментариев было понятно, что интерес к ежедневному обсуждению темы опционов есть. Поэтому ежедневные обзоры будут просто укорочены, а топики будут создаваться для того, чтобы опытные и не очень опционщики могли каждый день обсудить текущую ситуацию, по формату похожей ветки по фьючерсам. Соответственно, структура обзоров будет состоять из обзора рынка + информация по пут-колл ратио. Реальную торговлю и теоретические практикумы буду описывать в недельных обзорах.

Обзор сегодняшнего рынка

Как я и предполагал, после сильного движения вниз с вероятностью 90% происходит вторая попытка упасть. Вчера рассматривалось два варианта падения

1. С последующим продолжением роста (не удался, так как пробили лоу).
2. С пробоем лоу и снижением до 158 000 и ниже (пока развивается и думаю, что разовьётся).

Исходя из открытого интереса в опционах можно прикинуть, что зона 155 000-160 000 на текущий момент самая комфортная для февральской экспирации. Несмотря на то, что ОИ в 165 000 коллах в моменте падал, в итоге он остался в районе 90 000 контрактов, что позволяет предположить, что этот уровень до 15го февраля не отдадут. Ещё интересна картинка по открытому интересу в 160 000 коллах

( Читать дальше )

 Меня еще в прошлом году как-то попросили подобрать американские акции для долгосрочной инвестиции и обязательно с возможностью получения дивидендов. Существует множество методов отбора и различных стратегий, но мне ближе одна, прошедшая испытанием не одно десятилетие.
Как я отмечал в предыдущих постах, signaltarg не дает сигналов для позиционной торговли и не включает в рассылку дивидендные акции. Этой информацией может овладеть любой, кто имеет время, желание и свободные деньги на длительный период времени.

( Читать дальше )

Кратко о рынках
 
заголовок Barrons пока не может остановить природный и… неприродный оптимизм американцев, и рынок отыграл все вчерашнее падение, готовясь снова обновить максимумы
 
в европе в общем ничего не наладилось, риски те же, поэтому сегодня выглядели скромно, нехотя отрастая, после вчерашнего однодневного слива всего посленовогоднего роста.Напомню, что вчера индексы многих европейских стран занырнули в декабрьские цены
Началась пила, где пошли метания и неопределенность.
По сути растущих рынков осталось несколько-это Штаты, Китай, наш рынок, ну и еще парочка.Та же Латинская Америка, раньше чудно отыгрывающая все движения Большого Брата, тоже перешла в коррекцию, ведомая Бразильским Газпромом PBR
Рекомендаций по прежнему особо никаких нет(касаясь торговли индексом)в бумагах у нас по прежнему лучше покупать растущие истории и шортить падающие
 
В целом есть ощущение, что мы держимся благодаря Америке, чисто интуитивно, ну и для будущего роста, неплохо было бы откатить где то на 1550 ртс, а там оглядеться.Частного инвестора сейчас на рынок под угрозой расстрела не затащишь, а висеть упрямо в этих уровнях уже как то неинтересно.Либо двигать выше, переставляя уровни без проторговок, либо все таки корректироваться.


( Читать дальше )

Всем привет. плохие новости! Итак, почувствовал хрень во второй половине  ноября, потом декабрь, думал что это так неликвидный месяц сказывается. прошёл новый год, январь оказался такой же хренью. НО теперь уже февраль и мы набиваем свободно 1м контрактов оборота или даже больше.
1) в стакане стало просто огромное количество больших лотов, на каждой строчке стоят 100 коней или больше, практически сипи.
2) в спред ставятся лоты ещё большие. Совершенно не редкость что крупные лоты по 300 стоят в спреде с разницей в 1 тик
3) движение происходит только благодаря этим лотам. ЕСЛИ ПРЕДПОЛОЖИТЬ что все эти заслоны принадлежат 1 участнику, то вообще от него всё и зависит. 
4) Все эти лоты создают такую плотность что рынок ходит в диапазоне пунктов 30-40 и ходит минут по 40… и вдруг проходит мнгновенно объём в 9000 контрактов и рынок опять ходит в диапазоне.
5) Это всё совершенно не стихийно, как может показаться сначала. Теперь рынок практически никогда не пробивает уровни, а останавливается в 1 тике(!!! я сам вламывал на этом тике объёмы под сотню, в стакане стояла 10 и я рынок несдвигал) или же пробивает на 1 тик и сразу же прихлопывает тех кто в ловушке.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня рынок нарисовал небольшой отскок после вчерашнего падения. В большинстве случаев после сильного падения рынок пробует ещё одну попытку, чтобы упасть. После этого уже можно понять, какое будет дальнейшее направление — если экстремум между падениями пробивается вверх, то рынок развернулся, если же нет, то можно продолжать «медведить».  Соответственно, видение рынка сейчас примерно такое - 
 

В общем и целом, если учитывать открытый интерес в опционах, наиболее вероятно увидеть рынок в диапазоне 155 000-160 000 до 15го февраля. Сегодня на отскоке не было видно, чтобы кто-то продавал 160 путы, соответственно, можно сделать вывод, что пробой 160 000 вниз очень даже вероятен с попыткой сходить на 155 000.  Что касается 165 000 коллов, открытый интерес там вырос на 30 000 контрактов, что сильно снижает вероятность похода выше этого уровня до февральской экспирации.

( Читать дальше )