Что нас ожидает в оставшиеся 9 месяцев этого года? Чего жду лично я?

• S&P500 коррекция 10%+
• В какой-то момент нефть пойдет на новые низы
• Рубль ждет вторая волна снижения
• Не уверен устойчивости  российской банковской системы
• Евродоллар обновит низы и сходит на 1.00  
• в какой-то момент золото должно-таки пойти наверх (когда все банки девальвируют свои валюты одновременно, что-то должно сберегать ценность)

Но как всегда непонятен тайминг. А вы чего ждете?
Какие движенрия будут в этом году? 

О предстоящей коррекции рынка США и, разумеется, всех других рынков, уже устали говорить. Над пишущими о коррекции потешаются все, кому не лень. Это делает предстоящую коррекцию более драматичной, потому что ожидаемой, и в то же время, неожиданной. Точно так же, как когда мальчик кричал «Волк! Волк!», но волка все не было, это снижало будущую ответную реакцию населения на раздражитель, но повышало возможный панический ущерб от реального события. В теории рефлексов это называется торможением.

Но волк реально существовал и он однажды пришел. Так и коррекция рынка: вы привыкли, что о ней кричат и пишут, но рынок словно ванька-встанька, возвращается к росту снова и снова, и поэтому торгуете, расслабившись, с верой в тренд, с верой в рост. Но когда придет «волк»-коррекция, вы его первоначально не узнаете и будете продложать покупать на снижениях цен в надежде получить прибыль от возврата цен вверх… Потом в какой-то момент вы увидите, что возврата нет. Вы скажете себе: «возврат будет завтра» и станете пересиживать убытки. На завтра цены пойдут еще ниже. Вас охватит тревога, но вы успокоите себя: «Так уже было, было и еще было, и цена всегда возвращалась вверх», а потом добавите: «Ведь нет никаких поводов для снижения цен, все же по-прежнему, ничего не изменилось». Но попытки роста будут хилыми и даже они будут использоваться для новых и новых продаж… Когда вам скажут аналитики, что коррекция началась, что тренд развернулся, убытки ваши уже могут быть гораздо больше 30%.

Вопрос в том, что вы делаете, чтобы не истерить, когда это случится, а тихо и радостно считать свои доходы от падения рынка?
Деривативы вам в помощь!
В настоящий момент рынок находится в ожидании тестирования уровней сопротивления, близких к историческим максимумам. По индексу S&P 500 это 2120, и если этот уровень будет пробит, то есть вероятность выхода на уровень 2130. Можно работать с фьючерсом S&P500 mini  в сочетании с фьючерсными опционами. А можно работать с ETF SPY, который отражает динамику движений индекса, но при этом стоит дешевле, имеет высокую ликвидность, высокую ликвидность и большие опционные объемы, следовательно, его опционы имеют минимальный ценовой спрэд и чем позволяют использовать самый тонкий инструмент для работы с рынком.

( Читать дальше )

Вчера произошло знаковое событие: после почти двухмесячного падения впервые с начала года «корзина ЦБ» по официальному курсу на 24.03 (формируется по итогам торгов 23.03) стала ниже уровня 31.12.2014. Т. е. рубль относительно «корзины» укрепился (и это на фоне двузначной инфляции!). Причем произошло это при «стоячих» ценах на нефть. Такое соотношение курса и инфляции говорит о том, что «девальвационная премия» 2014-го снизилась. Какие могут быть причины у данного укрепления рубля? Собственно их может быть четыре:

—  сдерживание  роста (и даже снижение) денежной базы в целях борьбы с инфляцией; (1)
— приход на российский рынок иностранных «ковбоев рынка»; (2)
—  возврат капиталов из оффшоров; (3)
— налоговые выплаты. (4)

Последнюю причину можно отбросить сразу. Во-первых, их пик приходится на эту неделю, во-вторых, на эту же неделю приходятся пиковые выплаты по внешнему долгу в 2015 году и эти события друг друга компенсируют. 

Вторая и третья причины с точки зрения поведения рубля вообще неотличимы и могут быть объединены  в одну:

( Читать дальше )

Организация, место проведения — все отлично.
Доклады
1) Круглый стол в формате «Все vs биржа в лице Кирилла Пестова»
Темы стандартные — надо комиссию поменьше, маркетмейкеров побольше, ГО поменьше; надо, чтобы кроме Si и Ri, были и другие живые опционы; надо развить MX вместо (вместе с?) Ri
2) Обсуждение фьючерса на RVI (на нем скоро снизят ГО, что (возможно) повысит интерес к его использованию для хеджа). Тема сальдирования ГО на RVI с ГО на позицию по Ri не обсуждалась
3) Кулешов, арбитраж улыбки на американских индексах — большинство присутствующих не торгуют на Америке, поэтому несколько оторвано от жизни
4) Кузнецов, американские commodity options — смотрел видео Андрея и раньше, смысл такой — его компания предлагает себя как эксперта в commodity рынках, кому интересно, могут выйти на эти рынки через них или дать в ДУ.
5) Коровин о валютном хедже. В кратком выступлении Илья объяснил методы валютного хеджа в условиях девальвации, для опытных участников новой информации не было, но подан материал просто и понятно.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

На днях я отнес в банк 3 млн рублей Касса банка их проглотила моментально. Никаких мне, маленькому, не досталось преференций...
Так как у нас официально разрешено заниматься торговлей на бирже (спекулировать), то я эти деньги на бирже конвертнул в американские рубли. И вот тут на пути обогащения маленького человека встал стеной банк. Он мне может выдать лишь 5000 долларов в день, свыше тоже можно взять, но уже с комиссией 0.5% от выводимой суммы. Как получать 3 млн рублей, они не дают мне комиссию, а как выдавать- так сразу комис. Но я это знал заранее и начал выводить баксы заранее. Прихожу третий раз, а кукла в банке говорит мне, что я дробильщик. Вы не хотите нам платить комис. Я сказал, что у меня от разных комиссий сразу начинается рвотный рефлекс. Поэтому я и вывожу по 5 тыр зеленых в день, чтобы не вредить своему организму. Кукла говорит, что она вынуждена довести руководство банка о моих операциях. Я говорю, что -то я нарушил из банковского закона? Я играю в рамках ваших правил. И тут же еще снимаю два раза по 5 000  зеленых.  Я знал эту примочку банка и заранее оформил счета на сына и дочь.  Она, конечно, позвонила начальству. Видимо ей ответили, что со мной все в порядке и я по доверенности еще снял 10 тыр со счетов детей. Таким образом у меня на бирже теперь торгует вся семья..  Но мне приходится быть самому себе и юристом и экономистом и разбираться в банковских правилах работы. 

( Читать дальше )

Сейчас посмотрел шоу на первом «Точь в точь», глянул, что еще интересного, а там в сетке стоит один из самых любимых моих фильмов «Бильярдист». Фильм 1961 года с молодым Полом Ньюманом в главной роли. Решил поделиться рекомендацией, поскольку в нем ей жирные параллели с трейдингом. Для кого-то фильм может оказаться «точь в точь» собственной истории в трейдинге.

Эдди Фелсон (Пол Ньюман) — первоклассный игрок в пул. Вместе со своим напарником Чарли он путешествует по городам Америки от одной бильярдной к другой, где за короткий срок раздевает до нитки доверчивых простаков. Добравшись до Нью-Йорка и неплохо заработав, Эдди решает, что настало время сыграть по-крупному. Он бросает вызов «королю бильярда» — Толстяку из Миннесоты...



Сначала у Эдди все шло хорошо, они Играют уже более суток и Фелсон выигрывет у Толстяка. Толстяк дрогнул, но тут один из зрителей, крутой бизнесмен Бёрд, говорит Толстяку чтобы он продолжал играть и называет Эдди неудачником. Это заводит молодого игрока и он продолжает играть, несмотря на уговоры своего напарника Чарли прекратить игру (Фелсон не может

( Читать дальше )

Вот тут  smart-lab.ru/blog/243164.php я писала об акциях Facebook (FB):

«Тогда цена была около $33, сейчас цена $79.36 и выглядит готовой обновить максимум $82.17.»

Это было 18 марта, три торговых сессии назад. За это время цена выросла больше чем на $5 и обновила свой исторический максимум в $84.60. Аналитики готовятся обновить свои цели по акции, исходя и возможного роста продаж рекламы в соцсети и доходов от применения компанией новых возможностей, свяханных с анонсированными услугами по переводу денежных средств между пользователями
Однако на данном уровне возможна коррекция цены, которая достигла уровня сопротивления на $84.60. Коррекция возможна до $82.5 и ниже — до $82.

Поэтому можно рассчитать покупку опциона FB Mar 15 Wk 4 Put 86, когда цена акции на открытии достигнет 84.5 по цене от 2.20.  Направленная торговля опционами — это работа на высоком риске. Ведь цена акции может расти дальше на энтузиазме покупателей. Поэтому, чтобы заработать на возможном снижении цены, на коррекции, можно вместо «голой» покупки

( Читать дальше )

Продолжение цикла статей (статья 1, статья 2, статья 3, статья 4, статья 5) про исследование стратегии, покупка стрэдла.
Теснее всего данная статья переплитается со статьей 4.
В этой статье я попробую ответить на вопрос (для себя в первую очередь), во сколько более оптимально покупать или продавать стредл или проводить всевозможные изменения моей позиции. 
Для этого я скачал с КВИК историю часовых свечек на индекс RTSVX. У меня получилась история только с мая 2014, к сожалению КВИК более глубокую историю часовиков мне не дал. Далее написал макрос, который сделал выборку по дню недели и часу.
Я считал срез волатильности, следующим образом.
x=a1-a2

( Читать дальше )