После повышения ключевой ставки рынок корректируется. Так как у меня крупная позиция в акциях АФК Система можно было бы напрячься, так как многие считают, что Система, МТС и прочие компании с большим долгом сильно потеряют на этом. В чем-то они правы, а в чем-то нет.

Во-первых, повышение ставки ЦБ сразу не влияет на долги МТС и Системы, так как у нее долг главным образом состоит из облигаций. Да, есть оферты, но они разнесены во времени.

И во-вторых, Система озвучила планы по сокращению долга, то есть она не будет рефинансировать долг под более высокую ставку.  

И в-третьих, при девальвации у компаний с большим рублевым долгом – в реальности долг сокращается. Происходит волшебство – активы остаются, а долг исчезает.

По Системе и её дочкам в следующие 2 недели выйдут отчеты, надеюсь они порадуют инвесторов. Выйдут подробности по сокращению долгов. IPO дочек я жду весной 2024, надо чтобы скорее завершилась горячая фаза СВО.

Дисконт к публичным дочкам у Системы сейчас уже 8-10 руб., вывод на биржу Биннофарма и Медси еще плюс 8-10 руб. Получаем цель на весну 2024 г. – 34-38 руб. за акцию.

( Читать дальше )

Ведомости пишут, что основная мера, принятая правительством – экспортеров «попросили» продавать часть валютной выручки. Это слухи, но будем оценивать их правдивость как высокую

Это позитив с точки зрения укрепления рубля?

Да, так как это в любом случае лучше, чем ничего. Насколько сильным будет эффект – оценить невозможно, т.к. неизвестно в каком объеме будет продаваться валюта, как это будет мониторить правительство и в какие сроки это произойдет. Безусловно, строгое ограничение в 60-70% выручки было бы лучше, но пока решили отделаться неформальными договоренностями.

При этом если курс снова перевалит за 100 рублей – это будет означать что текущая мера не сработала и нас ждет возврат правила по продаже доли валютной выручки. То есть из всего этого мы подтвердили факт, того, что рубль выше 100 не пустят. Из-за того, что нам неизвестны ни объемы, ни сроки, ни даже все ли компании будут участвовать в продаже валютной выручки – прогнозирование курса рубля осложняется, т.к. большая часть данных отсутствует. Одно дело если всем дали на продажу первой части неделю, другое дело если месяц.

( Читать дальше )

💰 Совет директоров Татнефти накануне рекомендовал дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию. По текущим котировкам это сулит промежуточную полугодовую доходность около 4,8% по обоим типам бумаг, что в принципе весьма неплохо, учитывая, что впереди нас ждут ещё выплаты за 9 и 12 месяцев, которые обещают быть весьма неплохими, учитывая слабый рубль и высокие цены на нефть. А значит вероятность двузначной ДД по итогам всего 2023 года сейчас можно оценить как очень высокую.

🧮 Дивидендная рекомендация Совета директоров Татнефти в точности совпала с ожиданиями рынка. Как вы помните, компания в новой реальности решила ориентироваться на норму выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая из них окажется больше). Данных по МСФО у нас ещё нет, зато есть бухгалтерская отчётность по РСБУ за 6m2023, открыв которую мы увидим чистую прибыль в размере 128,12 млрд руб. Берём 50% из этой цифры (64,06 млрд руб.), делим на общее кол-во акций Татнефти (2,326 млрд шт.), и в результате получаем те самые 27,54 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию:

( Читать дальше )

Спустя долгое время всё же возвращаюсь к челленджу #pocket_money

Вновь учусь дисциплине и постановке целей.

В январе этого года я продал 850 акций Сбера примерно по 140, 45 акций Лукойл по 4000 или 300 акций РусАгро по 700 и многое другое. Тогда была уверенность, что будем брать квартиру, но в итоге не состоялось и я переложил освободившиеся средства в облигации, чтобы спалось лучше и получать всё же доход.

Время показало, что я прождал год просадки и продал перед самым взлётом. В очередной раз убедился, что не стоит менять свои цели на ходу, а идти к ним не смотря ни на что.

Сейчас дошёл до челленджа.

Мне будет куда проще считать это первой неделей участия.

Задача: каждый понедельник пополнять брокерский счёт на 500 рублей и покупать актив на эту сумму.

Покупаю всё на ИИС, чтобы точно не трогать эти средства и для получения налогового вычета.

И так пополнял понемногу счёт и докупал бумаги, но нигде про это не писал.

Держу бумаги, которые платят дивиденды (ВУШ также планирует объявить о первых дивидендах этой осенью):

( Читать дальше )

Евро > 110 руб, доллар > 100 руб, индекс ММВБ > 3200 п. На лицах людей улыбки и никакого стресса ©

Доходность ОФЗ растёт. За ними вынужденно растёт и доходность корпоративных историй. Но бесконечно и без последствий это продолжаться не может, так что вопрос увеличения количества дефолтов лишь вопрос времени. Решил, что небольшой кусочек из моего бесплатного курса по облигациям где хорошо показано как стремительно и нелинейно растёт вероятность дефолта при ухудшении рейтинга будет сейчас особенно актуально вспомнить )

Рейтинги облигаций

Простыми словами кредитный рейтинг облигаций — это оценка с какой вероятностью вам вернут ваши деньги когда вы купили облигацию (т.е. вероятность, что эмитент погасит облигацию) и что эмитент будет стабильно платить купоны. Оценку эту ставят специальные рейтинговые агентства. В РФ сейчас четыре таких агентства, актуальный список всегда можно посмотреть в реестре ЦБ

Четыре кредитных рейтинговых агентства РФ:

• «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (АО «Эксперт РА»)
• «Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство» (АКРА (АО)

( Читать дальше )

В первые месяцы боевых действий Госбанк СССР не имел утвержденного кассового плана, поэтому печать денег производилась по запросам контор Государственного банка на местах и управления полевых учреждений, которое занималось выплатой денежного довольствия военнослужащим. С начала войны до ноября 1941 года денежная эмиссия концентрировалась преимущественно в прифронтовой полосе, а затем стала перемещаться в районы, куда хлынул поток эвакуированного населения. Создавались отделения банка при военных подразделениях для выдачи наличных и осуществления переводов (в 1941 году открыли 598 полевых учреждений).

Руководители финорганов, понимая, что предстоит печатать большое количество денег, оперативно начинают вводить дополнительные ограничения по обороту наличности. СНК на 3 день войны принял постановление о блокировке вкладов в сберегательных кассах. Снять можно было не больше 200 рублей в месяц, исключение – для артистов, морально поддерживающих фронтовиков и тыл (1000 руб. ежемесячно).  

( Читать дальше )

Производители еды пытаются решить две главные задачи. Первая. Снизить себестоимость. Вторая. Увеличить срок жизни продукта на полке. В этом им помогают химические фабрики и последние достижения современной науки.

Современный технолог пищевого производства — это не повар вроде знаменитого Джейми Оливера, который готовит на кухне кулинарные шедевры, но в больших масштабах. Это химик вроде Уолтера Уайта, который смешивает порошки, жидкости, газы и запускает нужные реакции.

Каждый год проходят выставки для производителей продуктов питания. Ведущие химические концерны представляют новые и новые добавки дабы упростить бизнес производителей, снизить себестоимость.

Кстати, мода существует не только на одежду, прически, интерьеры, но и на “главного врага” здоровью потребителя. Производители подстраиваются под тренды, меняя состав своего продукта. “Обычные подозреваемые” — сахар, разные виды жиров.

Итак, начнем.

Сладость.

Золотой стандарт сладкого вкуса - это сахар. Кривая нарастания и спада ощущения сладости от сахара — это идеал. Кроме того, сахар позволяет проводить карамелизацию продукта, создавать объем, пышность итд.

( Читать дальше )

В последнее время на российском фондовом рынке участились «запуски ракет» — так называются резкие взлеты котировок небольших компаний. Брокеры говорят о манипуляции рынком через социальные сети, в том числе телеграм-каналы. А ЦБ посвятил этому явлению целую главу в последнем докладе о рисках финансовых рынков.

Рост в третьем эшелоне последние полгода носит спекулятивный характер, а в ряде бумаг надулись ценовые пузыри. Зачастую спекулятивный интерес подогревается социальными сетями. Банк России отмечает растущую роль блогеров и телеграм-каналов в поведении инвесторов на фондовом рынке.  

По сообщениям Банка России,уже в 2021 году были выявлены факты манипулирования рынком через Telegram. Здесь «разгонялись» акции ПАО «Пермэнергосбыт», ПАО «ГИТ», ПАО «Саратовэнерго» и ПАО «Россети Юг». Информационные кампании разворачивались в телеграм-каналах «Упешный трейдер», Rocket Ru, Russia Wall Street Bets, PInvest Group Chat.

( Читать дальше )

BELUGA GROUP объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за первую половину 2023 года, подготовленной в соответствии с МСФО: выручка увеличилась на 14% и достигла 47,9 млрд рублей, показатель EBITDA показал динамику +5% и составил 7,6 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 35% и составила 3 млрд рублей....

( Читать дальше )