💎 Мировой монополист на рынке алмазов

Алроса – компания, которая занимается поиском и добычей алмазов, огранкой и продажей алмазов и бриллиантов.

Доля Алросы на мировом рынке составляет 28% добычи алмазов, на втором месте южноафриканская De Beers с 27,5% алмазов. Остальные добывают значительно меньше.


Подпишитесь и читайте десятки подробных обзоров компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

🤵‍♂️‍Состав акционеров Алросы

• Росимущество — 33%
• Якутия — 25%
• Улусы Якутия, где Алроса ведет работу = 8%
• Free float (торгуются на бирже) — 34%

Фактически 2/3 акций компании принадлежат государству.

⚠Санкции против Алроса

🇺🇸США ввели санкции против Алросы в феврале-марте 2022 года.

— запретили ввоз алмазов и бриллиантов из России (доля менее 0,5%)
— запретили выпускать акции и облигации на американский рынок
— заблокировали активы Алроса в США (основные активы Алросы в России и Анголе, поэтому санкции США компанию практически не затронули).

🔼Банк Санкт-Петербург прибавляет 15% за два дня, цена за 1 акцию уже выше 186 руб.



Объясню почему так происходит — рынок ждет дивидендов за 1-е полугодие от банка.

💸БСП отправляет на дивиденды не менее 20% от чистой прибыли компании за год. Это меньше, чем тот же Сбер (50%). Однако, в прошлом году БСП выплатил рекордные дивиденды и отправил на них 32% чистой прибыли.

Самое интересное — БСП платил дивиденды в прошлом году дважды, и объявил он первые дивиденды 15 июля 2022 года. То есть рынок закладывает, что решение может быть очень скоро.

❓Чего ждать?

Я рассчитываю, что банк получил 22 млрд руб. прибыли за 1-е полугодие.

Если банк выплатит 20% от прибыли, то доходность будет 5% от текущих. Но рынок ждет большего, если хотя бы как в прошлом году (32% от прибыли) — тогда дивидендная доходность будет выше 8%. Если бы БСП платил как Сбер (50% от прибыли), то доходность составляла 13% годовых только за полгода! Но БСП пока так не платит. Я ожидаю около 30-35% от прибыли, потому что у банка удались хорошие полгода и высокая достаточность капитала.

Однодневная ставка размещения долларов на МосБирже вторую сессию держится выше 10% годовых. Вчера мы размещали доллары под 10% ровно, уже после всех комиссий, позавчера – под 13,2%. Кому-то очень не хватает валюты и платить он готов.

В среднем же, за последние 2 месяца, как мы начали заниматься репованием свободных долларов (они блокируются на ночь в валютных сделках РЕПО с ЦК), доходность операций – 4,7% годовых (4,1% после НДФЛ 13%).

Темп роста наличных в июне 2023г. вырос, уже выше 30% годовых.

График узкой денежной базы
(более 90% — это наличка).

Денежная база в узком определении
включает в себя
выпущенные в обращение Банком России
наличные деньги (с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций по привлечённым средствам
в национальной валюте,
депонируемые в Банке России.

Рост налички говорит об активизации печатного станка или о страхе.
Думаю, сейчас работают оба фактора.

С уважением,
Олег.