Серия «Кладбище стратегий MOEX», пост #3 из 9.

«Покупай силу. Тренд — твой друг. Не иди против рынка». Это звучит разумно. Momentum — одна из самых популярных стратегий в американской академической литературе, за неё дают нобелевские премии. Мы её проверили. Вот что получилось.

Что тестировали

Логика простая: акция в восходящем тренде продолжит расти. Сигнал на покупку — RSI выше 60 и цена выше 50-дневной скользящей средней. Выход — по ATR-стопу или тейку, удержание около 30 дней.

Ничего экзотического. Классический трендследящий вход с технической фильтрацией.

Тестировали на пятилетней истории дневных свечей, около 70 тикеров Мосбиржи, комиссия round-trip 0,10% (тариф «Трейдер» Т-Инвестиций).

Напоминание о методологии

Каждая стратегия в серии проходит две ключевые проверки:

In-Sample (IS) — результаты на той части истории, которую модель «видела». Здесь параметры подбираются, тикеры отбираются, конфигурация настраивается. Выглядит хорошо почти всегда — это не достижение, это условие задачи.

( Читать дальше )

Листаю ленту и натыкаюсь на крик души — Ассоциация владельцев облигаций (АВО) написала красивое, пафосное письмо Эльвире Набиуллиной и президенту НАУФОР.                                                                                                                                                                                                    Суть боли: брокеры вписали в регламенты гениальный пункт о договорной подсудности и лишили миллионы инвесторов доступа к правосудию. Мне кажется это уже веками длится… и всем фиолетово, забавно, правда?)

( Читать дальше )

Вы верите в новости, а Роман Андреев называет это бредом.

Пока вы ищете «справедливую цену», кукловод уже нарисовал ложный паттерн, чтобы вытряхнуть вас из вагона.

В гостях легенда трейдинга, который видит изнанку рынка еще с нулевых годов.

Мы разобрали по косточкам: почему фундаментал — это «влажные мечты», как бихевиористы манипулируют вашим дофамином и почему большая часть аналитики в сети — чистый яд.

Это эксклюзив! Первое видео в YouTube, где Роман раскрывает свою философию от и до.

Узнайте, как перестать быть «беспечным пассажиром» и начать наконец отправлять правильные конверты себе в будущее.

I. Сущность рынка и «Кукловод»

1. Действия Кукловода — это сплав бихевиоризма (поведенческой психологии) и огромных финансовых ресурсов.
2. Главная задача Кукловода — перенаправить внимание толпы в нужное ему русло.
3. До 2008 года рынок был полем боя математических моделей; после кризиса subprime он стал полем боя психологов.

( Читать дальше )

Российский рынок облигаций в 2026 году переживает непростые времена: корпоративному сектору предстоит рефинансировать или погасить 4,9 трлн руб. — на 40% больше, чем годом ранее. Пик погашений ждёт нас во второй половине года, а пока уже 12 эмитентов допустили технические дефолты, часть из которых стали полноценными. Как защитить свой портфель? Давайте разбираться.

🧮 Полагаться исключительно на кредитные рейтинги не стоит, поскольку в условиях жёсткой монетарной политики ЦБ потенциально уязвимы компании с рейтингами ниже ААА. Кредитные рейтинги часто отстают от реальных изменений финансового положения эмитентов. Да и регулярный пересмотр рейтингов может преподнести неприятный сюрприз.

При анализе корпоративных облигаций необходимо отслеживать динамику двух показателей. Во-первых, это дефицит ликвидности банковского сектора, который ЦБ публикует на ежедневной основе. Продолжительный период дефицита ликвидности крайне негативен для облигационного рынка, поскольку проблемным эмитентам в этом контексте закрыта дорога на рефинансирование обязательств через кредитование, а на облигационном рынке они могут не собрать необходимый объем заявок. 

( Читать дальше )

На сайте посёлка — пруд, причал, прогулочный парк, единый архитектурный стиль. Приезжаешь на участок, а там пустое поле и КПП. Менеджер обещает, что через год вы это место не узнаете. Но через год документ Минэкологии переводит этот посёлок в санитарную зону водозабора, и вместо пруда жители ждут решения суда о сносе домов.

В Подмосковье по данным Яндекс.Карт больше 2000 организаций называют себя коттеджными посёлками. У многих есть один или несколько серьёзных недостатков из тех, которые я разберу в статье.

Здравствуйте, меня зовут Максим Серяков, я владелец Группы MDI. Мы строим коттеджные посёлки бизнес и премиум-класса. Ключевой наш проект называется Ели Estate. 

Анализом и выбором посёлков я занимаюсь профессионально, за годы работы отсмотрел больше 272 проектов вживую и больше 3500 в интернете. Когда искал землю под собственный проект, потратил на поиск 7,5 месяцев. За эти месяцы у меня сложилась методика проверки участков перед покупкой, которой я пользуюсь до сих пор.

( Читать дальше )

Страхов на нашем ВДО-рынке много. То та, то другая облигация отправляется в пике. Бывает, эта облигация есть и в наших портфелях. И, если каждый раз на таких пике сбрасывать самим, только потому что продают другие, результат можно попортить.

Поэтому ниже основные условия, которые настраивают нас на сокращение позиции или выход из нее. Список не исчерпывающий и не совсем четкий. До сих пор принятие торговых решений у нас не вполне объективно.
• Снижение кредитного рейтинга на 2 ступени и более. На негативные прогнозы по рейтингу мы не обращаем внимания вовсе. На снижение на 1 ступень иногда тоже. 2 ступени – это серьезно. Статус «под наблюдением», если мы видим причину, которая нам не нравится, тоже.

• Убыток за последние 4 квартала.

• Отрицательный капитал.

• Вопросы к достоверности отчетности. Или к адекватности финансового менеджмента, отражающего в ней какие-то странности.

• Зависимость эмитента от облигационного рынка при очевидном ухудшении условий для него на этом рынке. Случаи, когда основа долгового портфеля (или весь портфель) эмитента – облигации.

( Читать дальше )

Ничего особо нового от книги не ждал, а зря! Читать ее на крымских пляжах прошлым летом было весьма увлекательно. Предлагаю вам ознакомиться с конспектом.


Если изменить маршрут самолета всего на пару градусов, через 5 часов полета он окажется за сотни километров от цели. Не стоит пренебрегать маленькими ежедневными изменениями. Они обладают накопленным эффектом. Результаты никогда не приходят быстро. Низкая скорость трансформации облегчает для нас следование плохим привычкам. Хорошие привычки делают время союзником, плохие — врагом.

Прогресс нелинеен. Сначала изменения незаметны, и вы попадаете в долину разочарования. Но после преодоления плато скрытого потенциала окружающие будут говорить о вашем мгновенном успехе.


( Читать дальше )

Всем доброе! Меня зовут Дмитрий Семенов, я основатель аналитической платформы ETPINVEST и мы провели масштабное исследование по скользящим средним: 8 типов MA, 23 периода, кроссоверы, буферные зоны, фильтры, золотой крест, тройная MA, динамический стоп-лосс.

Всего 1 871 тестовая комбинация на 1 209 акциях США (с 1970-х) и 251 акции России (с 2003-го). Данные по Америке с Yahoo Finance, по России с МосБиржи. Все цифры в таблицах — медианы по датасету. Ниже — ключевые выводы. В конце поста — ссылка на полное исследование с таблицами и файлами для скачивания.

Тип MA почти не важен

Первый результат, который удивил: разница между типами скользящих минимальна. SMA с периодом 300 дала 4,9% годовых на рынке США. TEMA с тем же периодом — 2,07%. Разница 2,8 п.п. Вроде ощутимо, пока не сравнишь с другим числом: SMA(300) vs SMA(5) — разница 9,5 п.п. Выбор периода оказался в три раза важнее выбора формулы. Все экзотические типы (Hull, DEMA, TEMA, ZLEMA) проигрывают обычной SMA. Больше сигналов = больше ложных входов = хуже результат.

( Читать дальше )

За неполный год втб значимо обновился: обновил приложения, упростил меры безопасности и стал лучшим брокером страны. Так напишут в рекламе.
Я с ВТБ почти 6 лет, привык, менять ничего не хочется, но они просто уже вынуждают. Запланировал частичный переход, но думаю уже о полном.
Я писал о странном алгоритме восстановления пароля в Втб инвестиции, наивный. Так вот, теперь он не нужен. Да вот так, он просто не нужен. А зачем? А тебя же есть телефон? Мы пришлём тебе смс — и всё заходи, пользуйся. Как в приложении Ашана и Пятерочки. Но это для Втб Онлайн, скажете вы…
Однако, здравствуйте. Втб Онлайн опять обновили, гепард, всё цветастое, красота, и появилась кнопочка в разделе «инвестиции» по которой открываются ВТБ Инвестиции, без кода, без пароля. А если приложение удалить, то откроется веб версия. Красота. Сначала я нажал на историю и попал в Инвестиции без пароля, подумал что это сырой баг, а это оказывается фича.
Ещё раз. Вчера у меня слетел быстрый код в Втб Инвестиции, нужно вводить телефон/пароль, такое иногда бывает.

( Читать дальше )

КАК ПРОДОВОЛЬСТВЕННАЯ ИНФЛЯЦИЯ СКАЗЫВАЕТСЯ НА РИТЕЙЛЕ
Во многих каналах вы услышите тезис: «что инфляция перекладывается на полку и это защищает наши инвестиции в ритейл.»

Данный тезис используется, как главный аргумент покупки ритейла в портфель, особенно при высокой инфляции.

❗ С точки зрения законов экономики тезис правильный, но жизнь устроена сложнее.

«Инфляционный допинг» vs. «Новая реальность»

Высокая инфляция долгое время служила для ритейлеров своеобразным «допингом»: цены на полках росли, а вместе с ними — и выручка.

И в моменте, пока не начался рост операционных издержек: рост зарплат, удорожание логистики, рост аренды помещений и т. д. — это служило драйвером для роста чистой прибыли.

Однако с начала 2026 года ситуация кардинально изменилась.

Годовая продовольственная инфляция в России замедлилась почти вдвое — до 4,97% в марте 2026 года.

Этот переход создает новые вызовы:

📌 Давление на средний чек и маржу: Рост цен на полках замедляется, но операционные издержки (логистика, персонал, кредиты) продолжают расти темпами, которые могут опережать инфляцию, что напрямую сжимает маржинальность бизнеса.

( Читать дальше )