Ни для кого не секрет, что российская национальная валюта очень зависима от динамики цен на нефть. Однако в последние месяцы рубль демонстрирует удивительную устойчивость и независимость.


Ссылка на график

Попробуем разобрать: в связи с чем это может быть связано и на что стоит обращать внимание.

Фундаментальные факторы

Курс национальной валюты складывается из нескольких факторов:

а. Приток средств в страну;

б. Спрос на национальную валюту;

в. Геополитические и экономические риски;

г. Объем денежной массы.

Приток

Центральный Банк России на ежемесячной основе публикует данные о счете текущих операций и динамике внешней торговли страны. В текущем году сальдо торгового баланса в среднем составляло 7-8 млрд. долларов в месяц. Для сравнения в 13-14 годах оно находилось на уровне в 13-14 млрд. долларов.

( Читать дальше )

Обзор нефти BRENT

Доброго всем четверга.

Предлагаю не терять время и сразу перейти к обзору основного поводыря рынка ФОРТС — нефти марки BRENT. 

Инструмент взял хороший старт с точки 41.5 доллара и продолжает стремительный рост, протестировав уже уровень цены 50 долларов. А это означает рост инструмента на 17% всего за две недели! То, что рассматривалось как отскок цены, воплотилось в восходящий тренд, и что самое примечательное, практически без отката.

На что же рассчитывать дальше? Ведь мы подошли к круглой цифре, которая уже выступала как уровень сопротивления по инструменту.

Рассмотрим два сценария:

В первом случае, игроков рынка ожидает пробой уровня 50 и после закрепления цены, стоит рассчитывать на дальнейший рост к уровню 51.1-51,2, который есть не только на часовом графике, от которого мы строим уровни, но и на дневном. А как мы знаем дневка является более сильным тайм фреймом и соответственно дает более четкие и уверенные сигналы.

В случае прохождения уровня 51.2 можно рассчитывать на рост цены к  уровню 52.3 и 53.5, которые четко просматриваются на старшем тайм фрейме — дневном графике.

С учетом того, что АТР по нефти составляет порядка 1.5 доллара за день, стоп можно ставить порядка 0.15-0.2 центов от цены инструмента. В таком случае, можно легко рассчитывать на заработок, который будет равен минимум 3 или 4 к 1.

( Читать дальше )

Прежде, чем пойдем дальше (а уже подходим к концу, середину точно прошили), нужно сказать пару слов о синтетических инструментах. Синтетический инструмент — это такое сочетание финансовых инструментов, которое имитирует другой инструмент. Можно было бы эту тему и не рассматривать, но для полноты картины не повредит.

Синтетическая облигация.

Подробно останавливаться не будем, потому что смысла нет (объясню ниже). Если коротко:

1. Покупаем акцию (или другой базовый актив).
2. Продаем фьючерс на нее (фьючерс должен быть в контанго).
3. Получаем бескупонную синтетическую облигацию — за счет арбитражной прибыли.
4. Если во время удержания позиции по акции выплачивается дивиденд, то обзываем его «купоном» и получаем синтетическую купонную облигацию. :)

Откуда тут берется доход? Фьючерс в нормальной ситуации торгуется дороже базового актива, а в момент экспирации — сравнивается в цене. Вот и доход. Такие инструменты делать не надо (по крайней мере вручную), потому что по смыслу синтетическая облигация — это

( Читать дальше )

РЕЗЮМЕ:  На новогодние праздники 2015 года при наступившей девальвации рубля, многие скупали технику (по 2-4 телевизора, холодильники… все что угодно — лишь бы что-то купить). Потом через 1-3 месяца вся эта «лишняя» для населения техника продавалась через интернет сайты (Авито), но уже с дисконтом к цене покупки — лишь бы забрали)). Естественно все это отразилось на фин показателях М.Видео, но большая часть отразилась в отчете за 2014 г. 

ДИВИДЕНДЫ  — На текущих уровнях = 6,69 % (годовых)
Совет директоров Общества при определении рекомендуемого Общему собранию акционеров размера дивиденда ориентируется на показатели чистой прибыли группы, определенные в соответствии МСФО. Решение по распределению прибыли принимается исходя из таких факторов как размер чистой прибыли Группы, финансово-хозяйственных планов Группы, структуры оборотных средств, долговой нагрузки. По итогам 2015г обещают выплатить 3,6 млрд рублей в качестве дивидендов (80% от прибыли)

( Читать дальше )

Видео 3-х месячной давности остается актуальным на весь 2016 год, сам факт того куда пойдет курс рубля думаю для многих после просмотра видео станет очевиден, многим Делягин не нравится поэтому его предлагаю проматывать... 
Колташов и Хестанов — аргументированно показывают к чему готовится и из-за чего...



( Читать дальше )

РЕЗЮМЕ:  Див отсечка 16.05.16. После этой даты можно загружаться в тикер.
Ожидается див гэп вниз на величину дивидендов (6,5 %) 
Также сейчас мы находимя в периоде коррекции вцелом по ММВБ.

ДИВИДЕНДЫ - На текущих уровнях = 6.51 % (годовых)
Дивидендная политика: не менее 55% от прибыли по МСФО.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ — уверенный рост 

EPV (генерация прибыли) 
EPV без расчета (для фин. сектора неадекватный расчет)
ARV уверенный рост

СТОИМОСТЬ БРЕНДА — уверенный рост 

ПОТЕНЦИАЛ РОСТА котировок — уверенный рост.

( Читать дальше )

Предыдущие части:

1. smart-lab.ru/blog/307322.php
2. smart-lab.ru/blog/307366.php
3. smart-lab.ru/blog/308100.php
4. smart-lab.ru/blog/309140.php
5. smart-lab.ru/blog/309519.php
6. Допматериал. Биткоин

В 2012 году рынок изменил свой характер. В первом квартале имея очень неплохую промежуточную прибыль я потерял 2/3 ее к экспирации. В принципе уже в 2011 я начал замечать, что рынок меняется, но там был бурный август-сентябрь и сделать вывод об изменении характера было нельзя. Что же изменилось? Уменьшилось колличество «черных лебедей», и, как следствие, рынок поменял способ реагирования на них. Такие изменения для меня были очень неприятны. После августа 2011 я принял решение торговать с ограниченным ГО, но даже такая торговля стала затруднительной. В результате во втором квартале я получил очень большой дневной убыток (ну ладно, ладно, раскрою вам тайну, любопытные вы мои — 8 млн. р).

Это событие послужило последней каплей — я задумался что делать дальше. Интуиция (или 16 летний трейдерский опыт, если угодно) подсказывала, что такой рынок может продлиться года полтора-два. Менять стратегию — сбивать прицел, ну его нафиг. В моем подходе большая доля чистого ощущения риска  - когда его прикрывать, когда добавлять, так что очень не хотелось потерять это ощущение. Я было подумал, что надо взять отпуск на эти пару лет, тем более что было много идей, которые надо было бы проверить путем чисто математических исследований. Но я поступил неправильно… продолжил торговать по старой методе, дабы не пропустить тот момент когда рынок снова поменяется. В принципе, при сниженных рисках, метода выдерживает неудобный рынок и, если повезет, даже может немного заработать, ну например 30% годовых. 

( Читать дальше )