Последние несколько дней рубль явно игнорирует рост нефти. И даже cлегка падет, несмотря на годовой максимум по нефти. Цена на нефть в рублях уже достигла 3400 руб за баррель. Почему так? Давайте зайдем издалека. Когда лучше всего заходить в рублевые активы? И кто заходит первым?

Вернемся в январь 2016 года, когда доллар показал максимум на уровне 86 рублей. Хотел бы обратить ваше внимание на объемы торгов, которые прошли выше 80 рублей за бакс. 5 дней выше 80 руб объём торгов по USDRUB TOM был около 8 млрд долларов в день. Объемы были максимальные по этому инструменту. Сравните с теми, что сейчас, примерно 3.5 мрлд долларов в день. Т.е. когда была максимальная паника, нефть падала до 27$, кто-то (это не наши «особо приближенные», т.к. такая же ситуация происходила и в других валютах) очень много продал долларов толпе, которая ревела и хотела его купить. Это и был идеальный момент для продажи долларов, покупки рубля и российских ОФЗ. Обзоров по поводу привлекательности рубля еще не было. Все они начали появляться, когда доллар уже упал ниже 70 руб. Не открою здесь тайну, что сначала любой крупный игрок формирует позицию, и только после это рассказывает про свои действия, что он что-то купил или продал. Все западные банки начали пиарить рубль как лучшую валюту для керри трейда. И так оно и произошло. И потом уже везде заговорили, что рубль теперь крепок на века и т.д. Пошли разговоры по 50, 45, 40 рублей за бакс. Что это всё делается к выборам и т.д. Что это указ из кремля. Комментировать это даже не имеет смысла, т.к. это из серии ОБС (одна бабушка сказала).

( Читать дальше )

Нефть марки Brent практически вплотную подошла к отметке 60$, а это 2-х летний максимум. При этом рубль не смог обновить свои максимумы даже за год. В чём слабость рубля? Усё просто, началась фиксация на рынке ОФЗ, правда текущие продажи даже фиксацией пока назвать сложно, ибо они мизерные. Основной выход начнётся с октября и усиление выхода будет в ноябре и декабре. Плюс, сам доллар на глобальном валютном рынке начал разворот. Плюс, проблемы с банками и печатный станок в РФ и возврат депозитов ЦБ в ноябре )

Чтобы оценить потенциал падения рубля при хорошей коррекции на рынке ОФЗ стоит взглянуть на графики с маленьким таймфреймом и потом оценить большой. Для наглядности три графика ниже, по возрастающему фрейму.





( Читать дальше )

Не успел я написать об усилении санкций https://smart-lab.ru/blog/421996.php и вот пожалуйста «Трамп готовится конфисковать зарубежные капиталы российских олигархов и чиновников» www.kp.ru/daily/26735.7/3761936/.
Цитата. «Принятых в последние годы мер в правовой, налоговой и силовой сферах, прежде всего в США, Великобритании и Швейцарии вполне достаточно, чтобы провести крупномасштабную конфискацию российских активов.» Простая последовательность: 1-докажите легальность капитала; 2 -не доказали, значит капитал криминальный; 3 -конфискация.
 
 

Валюта замечательная. За последние 100 лет обесценилась всего в 50 триллионов раз. Если сравнивать с Зимбабве это вообще не обесценивание, а так, топтание на месте.
А тем временем за лето проблемы возникли у трех больших банков. Югры, Открытия и Бина. Как же так? Ведь «все хорошо прекрасная маркиза», все замечательно, а банки лопают. Даже создали для них игрушку под названием «возьми деньги у вкладчиков по низкой ставке и размести в ОФЗ под более высокую.А под эти ОФЗ ЦБ опять даст деньги банку, который как в сказке про белого бычка опять купит ОФЗ, которые опять отнесет под залог в ЦБ. Ну Вы поняли, как в поговорке „сколько веревочке не виться“. А результат один и тот же. Так почему же так происходит? Вроде все отлично. И рубль стабилен и экономика вышла из кризиса. Не я сказал. Сам бы я так не смог.
Но ладно, с банками все понятно. Или у них там действительно кризис или они ждут этот кризис.
Скажу пару слов о Минфине, который мечтает о ослаблении курса рубля, чтобы сбалансировать бюджет. Не буду тянуть кота за… и скажу, что там Минфин заняв 6 триллионов 500 млрд. рублей на июнь 2017 ( более свежие данные не смотрел, итак все ясно) или более 100 млрд. долларов по курсу 58, сам вызывает усиление курса рубля. А с другой стороны куда ему деваться? Надо поставить себя на его место. Допустим Вы назанимали у кого-нибудь из-за обстоятельств, болезни там или еще каких -нибудь сложных обстоятельств, жизнь вообще сложная штука. Короче, назанимали в долг. Умом то Вы понимаете, что расплатиться нет никакой возможности. А этот чудак, тот который дал в долг,  верит Вам и сует Вам деньги под Ваше слово вернуть, денег еще больше. Вы берете новый долг, и погашаете старый долг и проценты по нему. Я сомневаюсь, что Вы откажетесь. А тут еще и семья. То одному денег дай на новые сапоги, то другому на новый айфон. Никак не угомонятся. Представляете? Вы выходите к ним и говорите. „Семья! Так больше жить нельзя! Надо подужаться!“ Они Вам ответят „Папа -ты дурак? Даже если мы перестанем есть, продадим все, включая почки, то денег все равно не хватит. Так что угомонись, и продолжай брать в долг“. Тут на смартлабе человек есть замечательный, который пишет про ОФЗ. Так вот. В последний раз, который суеверные трусливые мужики (женщины так не называют, они честно говорят, типа „а вот мой последний муж“ :))  любят называть крайним, доходность по ОФЗ уже доходила до 9,61 %. Так вот Минфин мечтающий о курсе по 68 ничего не может сделать. Наоборот, он как заведенный продолжит лезть в долг. Куда он там затолкает курс? На 50? 40? Пока все не накроется медным тазом. И государевы мужи разведут руками типа „мы делали все что могли“. А результат опять почему то как в 1998 году. И как так получилось? Мы наступали на те же грабли как в 1995-1998 годах и пришли к результату опять как в 1998 году? Странно! :)
А уж сколько банков будут испытывать проблемы при курсе 50 или 40, я уже и представить себе боюсь.

Все девальвации рубля, которые я застал в сознательном возрасте, носили характер растянутый. Дефолт 1998-ого года даже для простого населения развивался несколько дней и я, будучи тогда ещё студентом первого курса, успел по-детски нагреть на этом руки. Девальвация «Крым наша» была ещё более длительной и в неё запрыгнула вся страна (то, что не успела выпрыгнуть — другой вопрос). Какой по вашему окажется следующая «волна»?
Возможна ли в России ситуация, когда решение о девальвации национальной валюты принимается за одну ночь и население ставят перед фактом, как это было, к примеру, в Казахстане 20 августа 2015 года? Способна ли Эльвира на подобные выкрутасы — омаржинколить половину рынка прямо с открытия? Или же обвал будет снова иметь характер растянутый, предсказуемый, да так, что, если держать ухо в остро — то и брокерский счёт успеешь пополнить, и в обменник успеешь сбегать? Какие маркеры вы могли бы назвать, что обвал уже на носу? К примеру, совсем недавно я интересовался автокредитом и мне предлагали его на 3 года. На 3 года, Карл! Наверное, ещё есть время, подумал я (и не купил авто) 

Мои ожидания:

1. Запрет на покупки ОФЗ.
2. Отключение от SWIFT.
3. Арест долларовых активов страны-агрессора и частных счетов российских клептократов, связанных с властью.

Всё это произойдет ещё до выборов Путина. Все предпосылки налицо. Трамп с трибуны ООН заявил о недопустимости нарушения суверенитета Украины, в Сирии идет завуалированное противостояние армий США и России на грани фола, на Украину будет поставлено американское оружие, в Голландии начинается суд по сбитому Боингу, где вину возложат на Россию.

И последнее. США могут сговорится с Саудитами о резком увеличении добычи нефти с одновременным запретом покупки нефти у России.

Россия не СССР, где оказалось куча предателей. В России агенты влияния США вошли во власть ещё при Ельцине и они уже действуют.

Russell: cнижение цен на железную руду будет долговременным
www.steelland.ru/news/mining/9026.html

Помните, в школе была задача, про две трубы, которые наливают бассейн, ну, там одна наливает, другая выливает, и что будет...?!

 Совсем не без авторитетные люди показывают нам, что 

1. « Согласно данным ЦБ, по состоянию на сегодняшнее      утро профицит поднялся до 937 млрд рублей – такого не было за всю историю      наблюдений ».
2. Опережающие темпы развития ритейла, тянут за собой      в числе прочих ВВП страны
3. Инфляция минимальна, а занятость на максимуме

 Казалось бы все ОК. 

Но социология не фиксирует роста благосостояния « типичного домохозяйства », а пенсионеры по-прежнему бедуют на свои гроши.

 Вопрос звучит, как никогда актуально « где деньги Зин » и у кого они ...?!

 Парк « Зарядье «, бесконечные работы по благоустройству, праздники — все это бухгалтеские статьи крайне сомнительной отчетности...

 Злые языки сплетничают, что деньги нужны на выборы и именно под них идут все эти городские проекты.

( Читать дальше )

Покаяние – первый шаг к очищению. На протяжении нескольких последних месяцев я придерживался «медвежьих» взглядов по британскому фунту, обосновывая свою позицию слабостью экономики Туманного Альбиона, самыми высокими политическими рисками среди европейских валют G10 и блефом Банка Англии о повышении ставки РЕПО. На мой взгляд, ратующий за сильный фунт регулятор сознательно вводил инвесторов в заблуждение, так как ужесточение денежно-кредитной политики привело бы Британию к рецессии. Самое стремительное с 2009 ралли стерлинга показало уязвимые места данной позиции.
 
Был ли я одинок в своем желании продавать GBP/USD? Нет и еще раз нет! Консенсус-прогноз по данной паре на конец 2017 составлял 1,29, в то время как HSBC и Morgan Stanley всерьез рассчитывали на обвал пары к отметке 1,2. Сейчас они вынуждены повышать свои оценки до 1,35 и 1,25. Первый банк объясняет свои ошибки тем обстоятельством, что до сих пор фунт упорно игнорировал интригу вокруг Brexit и, вероятно, продолжит это делать; второй уверен, что политика еще даст о себе знать.

( Читать дальше )