ДжонниГалт пишет.


Такой вот волновой анализ.
Сиплый отпадает и снова понесут. 

По сообщениям Рейтерс, Испанская Каталония нуждается в государственном финансировании. Президент региона заявил, что Каталония больше не может привлекать средства cамостоятельно. Теперь правительству придется тратиться еще и на Каталонию.

S&P понизила рейтинг недавно частично национализированной Банкии. Всего понижен рейтинг 5 испанских банков, 9 подтверждены без изменений, среди них Banco Santander, 5 перемещены в вотчлист с негативным прогнозом, среди них BBVA.

Как заявляет агентство, понижение стало итогом распространения рисков в банковской сфере, которые побудили S&P понизить рейтинг Испании 26 апреля.
Вообще новость не является строго негативной, так как рейтинг того же Сантандера остался без изменений

Напомню, что правительство национализировало 90% Банкии. 
Вчера стало известно что правительство предоставит экстренную помощь в размере

( Читать дальше )

Пару дней назад публиковал материал с зерохеджа, который указывал на возможность роста евродоллара с закрытием дивергенции по Итальянским бонд-спредам. Прошло два дня, евро закрепилось ниже 1,2620, спред сузился, дивергенция еще более расширилась. Теперь на график добавлен еще и фьючерс на S&P, который более послушно ходит за спредом




Следим за ситуацией по итальянским доходностям, если они двинутся в сторону 6%, мы увидим спреды по 480, S&P закрепится ниже 1300, евро обновит минимумы

К чему вообще эта картинка — я не призываю ни к чему, сам в шортах по евро и пока не покупаю. Но нужно понимать, что это дивергенция схлопнется, либо доходности Италии пойдут к 7 процентам, а индекс доллара закрепится выше 82,5 что обещает нам 1150 по S&P, либо будет неплохой шорт-сквиз по евро, с коррекцией до 1,28

Какое событие может послужить росту пары — думаю, сейчас это будет урегулирование ситуации по Греции, либо ожидания/вербальные интервенции на тему нового монетарного стимулирования. На июнь у нас ключевые события — заседание ФРС(ничего не жду), объявление Драги о результатах ЛТРО, разрешение проблем Греции.

Коментаторы:

«если 1,60260 устоит то будет бычья волна 5 по Эллиотту и можем легко увидеть 1,65100 до средины июля, на этой неделе будет видно

может и упадет, но нескоро, а пока пила вверх, шортов еще многовато»



( Читать дальше )

Среднесрочное движение будет определено в июне:

17 июня выборы в Греции
18-19 июня переговоры по Ирану
19-20 июня заседание Феда 

Вчера состоялся очередной раунд переговоров между США и Ираном по вопросу так называемой «мирной атомной энергии». Чего и следовало ожидать – переговоры не принесли результатов. Да и как можно достичь результатов, если США нужны «нефтяные жилы» Ирана, а не «мирный атом» на планете Земля?!

По заявлению Хиллари Клинтон между США, ЕС и Ираном есть множество разногласий, которые предстоит устранить в ходе последующей встречи в Москве, которая состоится в период с 18 по 19 июня. В дальнейшем, до решения этого вопроса, США вместе со своими европейскими партнерами будут продолжать оказывать давление на Иран.
 
Тем временем на рынке сработал незыблемый паттерн «Покупай ожидания, продавай факты». Вчера в преддверии переговоров рынок нефти демонстрировал рост и сумел закрыться в положительной зоне. Но уже сегодня продажи снова возобновились. На дневном графике первая серьезная поддержка видится только на отметке 103,5 доллара за баррель. Раньше этого уровня вряд ли возможен какой то серьезный отскок.


( Читать дальше )

Сегодня подтвердились мои недавние мысли о том, что Банк Японии не в силах своими силами бороться с растущей йеной. Сиракава прав в том, что рост спекулятивного притока средств в японскую валюту не остановить обычными методами центробанков. Ставка и так ниже некуда. Разовые интервенции ничего не дают. По-видимому придётся снова договариваться с другими центробанками, но, я думаю, раз одна договорённость о валютных свопах уже есть, значит опять договариваться вроде и не о чем. Да и не пойдёт никто навстречу, своих забот полон рот.


( Читать дальше )

ПМ Италии Монти выступил с забавным заявлением. По его словам, большинство лидеров Евросоюза поддерживают идею с евробондами. Еще бы, разве удивительно, что все хотят занимать по отрицательным немецким доходностям? 

• Уверен, что скоро Еврозона придет к идее евробондов
• Италия может помочь Германии принять это решение на благо всей Европы
• Если в новой Италии будет слабая «новая лира», это нанесет вред и Германии (заметили? уже и о лире говорят. Ждем разговоров о марках и флоринах)
• Греция не выйдет из Еврозоны

Раз уж начал, пройдусь по выступлениям. В центре внимания был Драги

• Нам еще нужно увидеть эффекты от ЛТРО
• ЕЦБ помог банкам с ликвидностью, но не может помочь с капиталом или рисками


• Необходимо «смелое политическое воображение», сейчас очень сложный момент в истории ЕС
• Европейские правительства должны объединиться в едином мнении

Для меня все выступления Драги сводится к одном заявлению «Эй, ребята, не надо от меня больше ничего требовать. Мы сделали все, что смогли. Теперь мяч на территории политиков. Мы выиграли время, и будем тянуть его, сколько сможем. Но главное — на политической арене»

( Читать дальше )

Общий пост, ничего нового тут не опишу. Уж очень меня удивляет с какой легкостью аналитики рассуждают о выходе Греции из Еврозоны. Говорить о юридической стране этого процесса не буду и так понятно — процесс далеко непростой. А вот с политической и экономической стороны, как мне кажется все очевидно.  
И так, немного картинок 

Внешний долг некоторых стран еврозоны: 

Ничего нового, для проформы — картинки люблю :-)

ЕВРО-МММ
Стрелки показывают, сколько долга держат другие страны включая банки.

( Читать дальше )

Сегодня, впервые в своей истории, Германия разместила облигации с нулевым купоном. Таким образом, страна присоединилась небольшому клубу (включающему также Японию), который получает деньги почти бесплатно

Было продано 4.555 млрд новых 2-х летних облигаций с нулевым купоном

Доходность была также почти нулевая — 0.07 % (на прошлом — 0.14%), покрытие было хорошим 1.7 (ранее 1.8) — такое покрытие соответствует средним значениям этого года.
Целевой объем составлял 5 млрд евро
Мы видим очень хороший спрос на эти облигации, реальная ставка по которым отрицательна. Это является хорошим индикатором ситуации — инвесторы пытаются хотя бы сохранить деньги, не надеясь на преумножение капитала.
Германия этим аукционом в совокупности с начала 2012 года обеспечивает себя половиной необходимого фондирования на предстоящий год.
 
Немецкие доходности на исорических лоях и могут падать дальше