Градус напряженности в мировых отношениях после предложения Байдена о встрече  с президентом России, кажется, снизился, несмотря на объявление новых антироссийских санкций. Однако это не означает, что проблема решена, и наш финансовый рынок не ждут новые испытания. Сценарный прогноз на тему развития геополитической ситуации к 2022г. я набросал здесь zen.yandex.ru/media/id/602a4ad11f00f8727510ae6b/ob-obostrenii-holodnoi-voiny-po-koreiskomu-scenariiu-i-nyneshnih-sankciiah-vse-esce-vperedi-607854dcb57e177a1cd63b7c. В этой же статье обращаюсь к специфичному вопросу о международной системе банковских переводов SWIFT, как ключевому элементу безопасности и рисков для России. Он имеет прямое отношение к любым сценарным прогнозам.

Существование постоянного режима санкций против нашей страны, их периодическое обновление на относительно мягкой основе незаметно приучило соотечественников к мысли, что эти западные санкции носят скорее предупреждающий и ограничивающий характер, и не преследует цели быстрого сокрушения. Есть мнение, что в отношении такой крупной державы (в отличие от Ирана, КНДР) на отключение от SWIFT коллективный Запад во избежание собственных экономических проблем пойти никогда не решится. В какой-то степени такая боязнь Запада (США) применять сильнейшее средство экономического давления напоминает ситуацию после появления ядерного оружия в 1945г. и бомбардировки Хиросимы и Нагасаки. Монополия США на атомную бомбу существовала в 1945-1949гг. Однако обладание сильнейшим оружием не привело к его применению против СССР по множеству невоенных и военных соображений — вскоре после второй мировой войны. Холодная война началась, большая горячая — нет. 

В последующем же монополия США была разрушена. Испытание 29 августа 1949г. советской атомной бомбы изменило конфигурацию мировых сил, возник реальный эффект ядерного сдерживания амбиций руководства США.

( Читать дальше )

                Здравствуйте, Уважаемые читатели Смарт Лаба! Хочу поделиться своим мнением по ситуации на Украине и не только. По моему мнению, Россия должна и вмешается в этот конфликт. Сейчас идёт торг (подготовка) информационного поля.

                Начнём с Минских соглашений. Об этом в СМИ очень мало говорится. Данный комплекс мер создан для решения конфликта не только на Донбассе, но и во всём Мире. Документ одобрен ООН и это очень хорошо.  Конфликтующие стороны: Украина и Донбасс. Страны-гаранты: Россия, Германия, Франция. Что означает формулировка страна-гарант? Это значит, что если одна из сторон не выполняет Минские соглашения, то страна-гарант на абсолютно законных основаниях может вмешаться в конфликт и принудить данную сторону к выполнению соглашений.  Если Россия признаётся стороной конфликта, то страны-гаранты (коллективный Запад) могут и будут утюжить Донбасс  ещё с большой интенсивностью, вплоть до развязывания Третьей Мировой.  Если Россия отказывается от соглашений, то Запад почти наверняка зачищает Донбасс от русских людей. Для России – это катастрофа гуманитарная, репутационная, финансовая. Если Украина отказывается от соглашений, у России полностью развязываются руки по зачистке антирусского, антиукраинского питомника.  Исходя из этой ситуации, легко определить кто патриот, а кто нет, и кто каких взглядов придерживается.

( Читать дальше )

Рубрика «Диалоги с интересными собеседниками»
Диалог в комментах с комрадом Анастасия К тут: https://smart-lab.ru/blog/690649.php

Что можете сказать о причинах такого роста цен на сталь? Только лишь приостановкой заводов в Китае/Европе не объяснить же. Можете порекомендовать что-либо для чтения по данному вопросу? Не понимаю такой долгий и сильный рост без малейших попыток возврата к среднему…

Увы, но это классические «качели» на рынке, которые начались с кризиса перепроизводства.
Собственно сам кризис перепроизводства начался с 2008 года, сначала с обвала инвестиционных рынков, а потом с замедления мировой экономики. Экономика Китая на этих процессах на какой-то момент заняла место паровоза, но к 2015 году начала сдуваться и она. Собственно тогда же случился прошлый кризис перепроизводства стали.
Тут немного экономики. На нынешнем глобальном рынке, на котором разведаны и вскрыты практически все месторождения руды и угля, везде поставлены обогатительные фабрики и везде созданы каналы логистики, в том числе дублирующие (вспомогательные), цена продукции с достаточной глубиной переделов — суть некая оптимальная постоянная, к которой стремится рынок. Отклонения от этой цены могут происходить, но рынок их достаточно быстро и уверенно возвращает к оптимальной цене. Например, в случае с горячекатаной листовой сталью (листы достаточно большой толщины), эта оптимальная цена где-то в диапазоне 600-650 долларов за тонну (расценки североамериканского или европейского рынков). Собственно, за последние 20 лет примерно 80% всего времени цена на горячекатаный лист находится в этом комфортном диапазоне.

( Читать дальше )

В какой момент американский рынок разворачивается?

В момент всеобщей паники и в момент тотальной эйфории. Год назад рынок рухнул, а затем развернулся на пике страха, а в эти минуты страх потеряли абсолютно все.

В Японии существует не только магическая уборка, но и уборка в стиле дзен.

Шуке Мацумото в книге «Уборка в стиле дзен. Метод наведения порядка без усилий и стресса от буддийского монаха» делится секретами мастерства наведения порядка в буддийских монастырях.

Знаете ли вы, что уборка — это прямой путь к просветлению?

Шуке Мацумото пишет:

«Известна история, как один из учеников Будды Шакьямуни смог достигнуть просветления — сатори. Он старательно работал метлой.

Один из учеников Будды достиг просветления, подметая двор веником.

Считается, что божество Усусама Мёо пришло к просветлению именно в туалете, поэтому эта комната является священным пространством».

Вот оно, почему в туалете приходят оригинальные мысли! Божество Усусама Мёо!

По туалету и ванне можно многое сказать о человеке. Я стараюсь избегать общения с людьми, у которых дома грязные ванны и неопрятные туалеты. Эти люди не догоняют сущности вещей.

( Читать дальше )

В России продолжает дорожать недвижимость. Парадоксальная ситуация. С одной стороны, наблюдается падение доходов населения. Минус 3,5% в 2020 г. С другой – на фоне ипотечного бума стоимость квадратных метров летит вверх. В прошлом году квартиры на первичном рынке в масштабе России взлетели на 12%.



Это более чем в два раза быстрее, чем общероссийский индекс инфляции. Без мощного спроса со стороны покупателей этого бы не произошло. 

Моя программа Экономика на телеканале Крым-24

( Читать дальше )

Пока я готовлю большую статью с полным разбором компании Polymetal и SWOT-анализом, традиционно, публикую для вас полезную сводную таблицу по крупнейшим компаниям сектора. Выводы, как обычно будут в полной статье, а пока можете изучить и прикинуть, кто же выделяется на фоне остальных. Жаль конечно, что GV Gold Высочайший так и не провел IPO. Было бы интересно посмотреть на торги этой бумаги.

Статьи с разбором сможете прочитать у меня в блоге. Подписывайтесь!

Гениальный поиск на смартлабе устроен сейчас следующим образом

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ed0YsOjbM8HlaA-qHaeaSn9DII3q63xTiRIDefCLI7I/

Проблема с гениальным поиском лишь в одном — никто не умеет им пользоваться😁😁😁😁

Так что помогайте проектировать идельный поиск на смартлабе!
Я начинаю на смартлабе вводить слово в поиск, например «Газпр....»
Далее вываливаются подсказки:

( Читать дальше )

Северсталь завтра 16 апреля опубликует отчет МСФО. Ранее я делал прогноз финансовых показателей и дивидендов на основании операционного отчета, но, начиная с этого квартала, оба отчета будут публиковаться одновременно в один день.

Однако спортивный интерес остался, поэтому продолжу делать прогноз показателей Северстали, но уже на основании операционных данных, которые опубликовали НЛМК и ММК.

НЛМК в своем производственном отчете сообщила, что цены в РФ в 1-м квартале выросли на 44%. При этом в отчете ММК средняя цена реализации выросла всего на 24%. Видимо это связано с временным лагом около 1-2 месяцев. Взяв цены, по которым ММК реализовывала ту или иную продукцию, у меня получилось, что цена реализации Северстали вырастет на 25,2% относительно прошлого квартала и составила 691 доллар за тонну. Цены в рублях выросли на 22% с 42,1 до 51,4 тыс руб.

Объем продаж стальной продукции в 1-м квартале примем на уровне прошлого квартала, так как компания ориентировала, что они будут сопоставимы.

( Читать дальше )

Инвесторы, добрый день!

Сегодня предлагаем вам взглянуть на то, что сейчас происходит на долговом рынке и ответить на вопрос «А уже можно покупать?».

Для этого мы посмотрим:

• что происходит на рынке ОФЗ;
• что происходит на рынке корпоративных облигаций.

В конце статьи вас ждет полезный совет.

Что происходит на рынке ОФЗ

Доходности на рынке ОФЗ в марте вдоль всей кривой выросли от 1 до 52 бп, а цены снизились, т.к. при росте доходности облигации падает её цена.

Источник: Bonds Lab

Какие есть причины для роста доходности:

1. Рост инфляции. В марте инфляция ускорилась до 5,8% г/г, и это ещё не экстремум.

2. Обострение геополитических рисков, которое привело к распродажам со стороны нерезидентов. В марте чистый отток средств со стороны нерезидентов составил 125 млрд руб. ($1,7 млрд). Доля иностранных инвесторов в ОФЗ на 1 апреля 20,2% vs 22,7% на 1 марта и 32,2% на 1 января 2020. Кстати, на этом фоне на прошедшей неделе был отток из иностранных фондов, которые инвестируют в российские акции в размере $10 млн (а на неделе до этого был приток $20 млн).

( Читать дальше )