Много писал и рассуждал на тему, а чем являлась Россия с 1991 года. Колонией развитых стран или все же неким самостоятельным государством? Очень хотелось сказать «нет, не колонией», потому что жить в колонии очень не хочется. Это же одни минусы. Везде второй сорт, во всем. Товары второго сорта, зарплаты второго сорта, паспорт второго сорта, перспектива улучшения жизни — ноль, потому что цель колонии — быть пищей для метрополии, людей первого сорта. Всю жизнь.



  Ну теперь уже точно можно сказать. Россия была колонией на все 100%. Потому что мы сейчас воочию можем наблюдать все отрицательные признаки колониального наследия. Мы отделились от метрополии США и Евросоюза. Теперь у нас нет: авиации, машиностроения, IT, автомобильной промышленности, фармацевтики и сферы развлечений. Это все мы оказывается получали из метрополий в обмен на нефть, газ и руду.

Представители правящего класса РФ истошно вопят о стремительной дедолларизации и деевроизации российской экономики. А что происходит на самом деле? За ответом на этот вопрос заглянем на московскую биржу и сравним обороты по доллару и евро сейчас и год назад:

Обороты торгов долларом практически не изменились :

Обороты торгов евро удвоились:

РФ в августе этого года может произвести 370 тыс. тонн сахара против 201 тыс. тонн годом ранее (рост в 1,8 раза) — эксперты Союзроссахара.

В августе будут работать 29 сахарных заводов, из них 14 заводов — в Южном федеральном округе, 12 — в Центральном и по одному заводу в Поволжье, на Северном Кавказе и в Сибири.

В настоящее время переработку сахарной свеклы нового урожая и отгрузку сахара из него ведут 7 сахарных заводов. Все они — в Краснодарском крае. За минувшую неделю произведено 25 тыс. тонн сахара, что на 11 тыс. тонн больше, чем на аналогичную дату прошлого года. Кроме того, из сахара-сырца произведено около 4 тыс. тонн сахара.

РФ в августе может увеличить производство сахара в 1,8 раза (interfax.ru)

Российские авиакомпании, включая флагманского перевозчика Аэрофлот, через несколько месяцев после начала действия западных санкций начали разбирать на запчасти имеющиеся у них самолеты.

Практика «каннибализации» самолетов признается допустимой в принятой правительством РФ программе развития авиатранспортной отрасли РФ до 2030 года, которая предполагает, что в 2025 году будут использоваться около двух третей иностранных самолетов.

Как минимум, один самолет Sukhoi Superjet 100 российского производства и почти новый дальнемагистральный Airbus A350 из парка Аэрофлота разбираются на запчасти, чтобы обеспечить летную годность других самолетов этих же типов. Несколько самых массовых самолетов в парках авиакомпаний Аэрофлота — Boeing 737 и Airbus A320 — также разбираются на запчасти.

Практически все (российские авиакомпании) уже начали каннибализацию, только в разных объемах

Gассажиропоток, сократившийся из-за отмены полетов в Европу и другие страны, применившие против России санкции, а также из-за закрытия аэропортов вокруг Украины, позволяет использовать в качестве доноров больше самолетов.

— источники Рейтер в авиаотрасли

Пострадавшие от санкций авиакомпании РФ разбирают самолеты на запчасти — источники (fomag.ru)

Июнь месяц отметился рекордным уровнем экспорта российского палладия в Китай. 77,6 тыс. унций в июне против 17,6 тыс. годом ранее. При этом «недружественные» страны продолжают закупать наши редкорудные металлы. С производственными показателями у Норникеля все хорошо. Производство всех металлов растет, особенно никеля. Плюс 26% за полугодие. Сегодня давайте разберемся с финансовыми показателями.

Итак, выручка компании растет несмотря на санкционные ограничения. За период прибавила 4,1% до 665,6 млрд рублей. Устранение последствий аварий на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике позволяют нарастить продажи. Перестройка логистических цепочек также благоприятна для бизнеса.

Себестоимость реализованных металлов растет вслед за выручкой. За 6 месяцев добавила 25,3%, что снизило валовую прибыль. Значимый вклад в финансовый результат внесли курсовые переоценки долговых обязательств на фоне укрепления рубля в сумме 171,6 млрд рублей. Благодаря этому Норникелю удалось нарастить чистую прибыль на 19,4% до 378 ярдов.

Отличные показатели на фоне остальных экспортеров. Только надо учесть, что большую часть прибыли составили неденежные статьи доходов. Важным моментом является рост средних цен реализации. Цена палладия на спотовом рынке на NYMEX уже находится на своих средних за последний год значениях в пределах $2128 за тройскую унцию. Напомню, что это гораздо выше уровней 2018-2020 годов. Цены на никель и медь чуть слабее, но именно палладий играет ключевую роль в выручке.

💰Камнем преткновения могут служить дивиденды. В конце года заканчивается соглашение с Русалом по дивидендам. Инвесторам стоит готовиться к снижению уровня выплат. Если за 2021 год мы получили рекордную сумму в 2689,39 рублей на акцию, что составило 12,1% доходности, то за 2022 мы увидим кратное падение.

Норникель один из немногих экспортеров продолжает публиковать отчет и не стесняется своих результатов. Это не удивительно, ведь выручка и прибыль показывают хороший прирост. Пока нет поводов для паники и выхода из акций, но именно дивидендный фактор может задержать рост котировок. Весь вопрос в вашей стратегии. Есть ли у вас время ждать восстановления? Не знаю, как вы, а я хотел бы переждать сложный период оставаясь акционером компании.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

Сбербанк опять на лоях, спред между обычкой и привилегированными акциями опять минимальный (но хотя бы не отрицательный).

Месячный график (15 лет роста капитала и прибыли прошли зря?):

Несколько тезисов почему держу Сбер и докупаю до доли в 20% от портфеля при цене ниже 150 рублей:

👉 У Сбера исторически высокая корреляция ROE с ВВП России. В марте все прогнозировали падение ВВП на 10-11% в том числе Минэк, Минфин и Блумберг. Теперь говорят упадем на 4-5%, а к концу года ситуация может быть еще лучше, посмотрим. Посткризисная ROE Сбера, как правило превышает 20%, если произошла нормализация долгового рынка и деловой активности в стране (нет массовых банкротств, растет денежная масса и т.д.).