Избранные комментарии Шен Ци (S как доллар) на форуме

как-то незаметно прошла новость:

ФСК ЕЭС УВЕЛИЧИЛА ДО 1850 МВА мощность одного из звеньев Петербургского энергокольца – подстанции 330 кВ «Восточная»

ФСК ЕЭС заменила на подстанции 330 кВ «Восточная» два трансформатора по 25 МВА на силовое оборудование суммарной мощностью 80 МВА. В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

Подстанция 330 кВ «Восточная» является одним из системообразующих объектов электроэнергетики Санкт-Петербурга и Ленинградской области, участвуя в выдаче мощности Ленинградской АЭС, Киришской ГРЭС и Северо-Западной ТЭЦ. От бесперебойной работы объекта зависит передача электроэнергии на Выборгский преобразовательный комплекс для дальнейшего транзита в Финляндию.
a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.fsk-ees.ru%2Fpress_center%2Fcompany_news%2F%3FELEMENT_ID%3D237496&s=750124218">www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=237496

Шен Ци (S как доллар), вот, кстати, хороший пример.
Поменяли два дорогих транса, денег потратили немало. Не для того, чтобы подключить потребителей, просто для повышения надёжности. На этой самой подстанции был блэкаут в 2000-х, когда полПитера погасло.
Для города и страны это очень хорошо. А для инвесторов — не очень: выручка не вырастет, зато подрастут затраты (амортизация и налоги).

Александр Е, как это нету новых потребителей??? В результате проекта созданы возможности для подключения новых потребителей Всеволожского района Ленинградской области с населением более 350 тыс. человек.

как-то вы не внимательно прочитали мои сообщения.

Шен Ци (S как доллар), думаете, там сидят и ждут света 350 тысяч при лучинах? :) Там скорее всего будут строить какое-нибудь жильё, куда переедут жители из другого района. Общее потребление в сетях ФСК от этого не изменится. Вот если бы завод какой построили, другое дело.

Александр Е, вы не поверите )))

Гигантский завод по сжижению природного газа должен начать работу в Кингисеппском районе Ленинградской области в конце 2023 года. Стоимость проекта составит 700 млрд рублей.

estateline.ru/news/203160/

ну и всего в ленобласти 1026 объектов промышленного строительства.

estateline.ru/projects/spb/

В 2018 году на объявлении дивидендов акции Сбера выросли на 8% за два дня. В этом году дивиденды объявят putinomics.ru/ru/event/980 уже 16 апреля.

Сбер с начала года отстаёт от роста индекса Мосбиржи. Управляющий из Москвы, источник РДВ, наращивает лонг по Сберу по текущим ценам 205-209 рублей, пока P/E составляет всего 5, а дивидендная доходность рекордные для банков 9%.

Сейчас цена акции находится на уровне фундаментальной стоимости. Исторически даунсайд ограничен балансовой стоимостью акции. Даже в санкционный 2018 год цена акции не опускалась ниже баланса. Когда цена акции становится ниже балансовой, Сберу выгоднее покупать свои акции, чем кредитовать экономику.

Сидилев Сергей
Эксперт БКС Экспресс
Дивидендный портфель-2019

В портфель вошли бумаги следующих эмитентов: Сбербанк-ап, Татнефть-ап, Северсталь, АЛРОСА, ФСК ЕЭС, Сургутнефтегаз-ап, Башнефть-ап, Детский мир, ЛСР, Мечел-ап.
Дивидендная политика ФСК ЕЭС в начале 2018 г. была приведена в соответствие с унифицированным видом, применяемым ко всем «дочкам» Россетей. Согласно уставу, на выплаты компания направляет 50% от максимальной из двух величин: скорректированной прибыли по МСФО и скорректированной прибыли по РСБУ.

Для расчета ожидаемых дивидендов за 2018 г. мы воспользовались прогнозами финансовых показателей, которые дал глава компании Андрей Муров на прошедшем недавно дне инвестора. Согласно его оценкам, чистая прибыль по МСФО может вырасти до 89,3 млрд руб. Отчетность по РСБУ также подтверждает наши прогнозы. Этот показатель необходимо скорректировать на дельту между амортизациями. Кроме того, из полученной величины необходимо вычесть прибыль, направляемую на инвестиции, и неденежную прибыль от техприсоединений. Таким образом, мы ожидаем, что скорректированная ЧП по МСФО может вырасти до 21,7 млрд руб. по итогам 2018 г.
Другие подробности здесь bcs-express.ru/investidei/divd/dividendnyi-portfel-2019

ФСК ЕЭС - в 2020-2024 гг. направит на капвложения 601,03 млрд руб.

ФСК ЕЭС планирует в течение 2020-2024 гг. направить на инвестиционные проекты 601 млрд руб.

533,5 млрд руб. будут получены от реализации услуг и товаров, остальные 67,5 — от иных источников финансирования.

В 2020 г. направят 120 млрд руб.,
в 2021 г. и 2023 г. — по 119 млрд руб.,
в 2024 г. — 124 млрд руб.
в 2019 г. — 171,3 млрд руб.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/fsk-ees-planiruet-v-2020-2024-gg-napravit-na-finansirovanie-kapvlozheniy-601-03-mlrd-rub-1027992432
читать дальше на смартлабе

Чистая прибыль по МСФО может составить 7к.

Ремора, а если вычесть бабки за техприсоединение и бумажную переоценку, то сколько останется?

Kapeks, вычитай, не вычитай… тут речь не о дивдохе, а немного о другом факторе. ИК торгуют по определенным параметрам и кофф.
==================
если попробовать предугадать заранее результат по МСФО, то можно вычислить примерный ценовой диапазон акций на среднесрок ...
расклад примерно следующий:

р.е даже для унылого г. на отсечку минимум = 3
7 х 3 = 21к. цены… примерно так получается.
если вытянет на р.е = 3,5, то будет примерно следующий кофф.
7х3,5 = 24,5 к.…
получаем реальный ценовой диапазон 21 — 24,5 к.

кто умеет считать и вычислять кофф., тот сыграет на этом заранее.
нет смысла в проторговке 17к.…

мимо проходил, фиксить будем, когда цена достигнет расчетной… =50к.
=================
при текущей фиксится будут только лошары… тем более до дивидендов и в ожидании допки в Россетях.

Ремора, какую мрачную картину для меня нарисовали. Значит вам мои деньги не нужны?
Тогда без меня, если что я рядом.

мимо проходил, ничего страшного… :) найдутся другие покупатели.
я чуток поправил свои расчеты.
===============
ожидаем отчет МСФО за 2018г. в марте. там так же по предварительным заявлениям Руководства ФСК ЕЭС ожидается соразмерный рост прибыли до 89 млрд.р. … :)
и если прогноз подтвердится, то Чистая прибыль по МСФО может составить 7к. на акцию из 17к. стоимости

как думаешь на такой прибыли куда унесут цену?…

мимо проходил, фиксить будем, когда цена достигнет расчетной… =50к.
=================
при текущей фиксится будут только лошары незнающие цену актива… тем более до дивидендов и в ожидании допки в Россетях.

Александр Е, вы сделали отсебятину… :)
ТП вычитать смысла особого нет, так как в 2018г. почти все поступления получены живыми деньгами (при этом вы вычитаете 90% ТП!).
Разницу думаю видите прямо в своей табличке. (расчет сделали, корректировку не учли)
Да и кстати ИРАО переоценка поступает на счет ФСК живыми деньгами с проданного пакета!
прибыль полученная с продажи акций идет в дивбазу (50% от суммы не является переоценкой — это продажа).
Рост скорректированной Чистой прибыли указан = +14,8%, на дивбазе должно отразиться примерно в этих параметрах.

Есть еще ожидания по МСФО, там в планах Руководства рост Чистой прибыли до 89 млрд.р.
+ надо учитывать, что продан пакет акций ИРАО за 34 млрд.р. с него так же возможна выплата каких-то див.
надо лишь подождать рекомендаций от Совета Директоров…

Обзор по Дивидендам от БКС-Экспресс
ФСК ЕЭС
Прогнозируемый дивиденд – 0,0172 руб. на акцию. Доходность 10,4%

Дивидендная политика ФСК ЕЭС в начале 2018 г. была приведена в соответствие с унифицированным видом, применяемым ко всем «дочкам» Россетей. Согласно уставу, на выплаты компания направляет 50% от максимальной из двух величин: скорректированной прибыли по МСФО и скорректированной прибыли по РСБУ.

Для расчета ожидаемых дивидендов за 2018 г. мы воспользовались прогнозами финансовых показателей, которые дал глава компании Андрей Муров на прошедшем недавно дне инвестора. Согласно его оценкам, чистая прибыль по МСФО может вырасти до 89,3 млрд руб. Этот показатель необходимо скорректировать на дельту между амортизациями. Кроме того, из полученной величины необходимо вычесть прибыль, направляемую на инвестиции, и неденежную прибыль от техприсоединений. Таким образом, мы ожидаем, что дивидендные выплаты по МСФО могут вырасти до 21,7 млрд руб. по итогам 2018 г.

Сеточка +5% дала вчера вполне хорошо потянулась вверх.
Лет несколько назад если сетка +10%, то и ФСК так же +10%, причем такой тренд обычно продолжался несколько дней подряд.
=============
Но в текущей ситуации я думаю у ФСК в этом году есть возможность удвоить ценник акций.

1. Дивиденды в 5раз примерно выше чем у мамы Сетки.
2. Сетка осенью размещает допку на 100 млрд.р. и ее рыночная капа только за счет этого вырастет минимум на 30%. получиться значительный перекос в рынке.
3. Дивдоходность после допэмиссии у Россетей на акцию так же будет размыта. Хотя ценник в рынке подтянется к цене размещения допэмиссии. А она может быть не меньше 1р. (номинала).
Но может быть размещение и выше данного рубежа. Если допка будет выше 1р., то недооценка ФСК ЕЭС в рынке будет еще более заметна…

как то так… и думаю к осени последует еще одно раллей в Сетевых компаниях, если заглянуть чуток в недалекое будущее 2019г.