Завтра решение по ключевой ставке ФРС.Они создали неразрешимое противоречие. У них два основных вектора развития событий.

Первое. Они ужесточают денежно-кредитную политику и создают жесткие финансовые условия, которые проявляются в росте стоимости фондирования и в создании порога для получения финансовых ресурсов. Это сценарий предполагает ускоренный рост ставок, радикальное обрушение рынков по широкому спектру активов и коллапс зомби компаний на траектории роста стоимости обслуживания долга.

В этом сценарии спрос в экономике рухнет не менее, чем на 15% от базы 2021 (более реалистично падение на 20%), в течение 12-15 месяцев обанкротятся свыше 30% компаний с высокой долговой нагрузкой и без устойчивого денежного потока, капитализация рынка рухнет не менее, чем на 35-40% от уровней 13 июня (минимум 2400 по S&P 500). Криптовалюта грохнется еще вдвое до 450-500 млрд долл по сравнению с 3 трлн в конце 2021. Выручка компаний сократится на 10% по номиналу, прибыль упадет на 30-35%.

Это приведет к утилизации избыточного кэша, нормализации баланса спроса и предложения в экономике и постепенному снижению инфляции. Вероятно, в этом сценарии удастся сохранить базовое доверие к фиатным валютам и существующую конструкцию финансовой системы, устойчивость долговых рынков может быть сохранена на фоне Великого перераспределения капиталов в фазе два, когда денежные потоки будут выходить из фондового рынка и заходить в долговые рынки. Это может растянутся на годы. 

( Читать дальше )

Сегодня, после того как один из крупнейших криптобанков, Celsius Network, столкнувшись с кризисом ликвидности, заблокировал вывод средств пользователей, я весь день провёл за чтением сабреддита, в котором пользователи наперегонки постили телефон горячей линии для суицидников и делились, сколько у кого зависло денег в сервисе. Матушки родненькие, люди там потеряли депозиты по 200-300 тысяч долларов… живут же Американцы. Ну может ещё вернётся, но в любом случае полный цикл «разгона-двойной вершины-коррекции», начавшийся в 2020 году, закончен, и можно понудеть.

Пожалуй, среди событий ближайшего будущего остаётся ждать только крушения крупной криптобиржи (я думаю это будет Coinbase или Crypto.com), визит Дяди Коли в компанию Microstrategy, покупавшую Биткоин на деньги от продажи облигаций, и проигрыш Ripple в суде SEC. Всё остальное за период этого падения уже было и не интересно. Я очень внимательно погрузился в тему, и поделюсь с вами своими наблюдениями и разочарованиями.

Разочарование #1

К сожалению, этот цикл показал, что криптовалюта в том виде, как её понимает большинство, не состоялась и не состоятельна вообще. Люди не готовы платить чистыми криптовалютами, такими как LTC, BTC, Dash за товары и воспринимают их как средство накопления или спекулятивный инструмент с принципом «завтра дороже чем вчера». По этой причине очень быстро сдулись или вовсе не взлетели такие перспективные проекты как Monero, ZCash, LiteCoin, Dash и DogeCoin.

Если чем-то и платить, то стейблкоинами, но после громкого краха Terra/LUNA, недоверие к ним будет только расти, и почему-то падение BTC на 30% не так сильно вызывает панику, как падение стейблкоина на 0.5%. Но деваться некуда: нишу «крипторубля», «криптотенге» и «криптофранков» ещё никто не занял, так что для центробанков дорога открыта, конкурентов нет.

( Читать дальше )

По данным аналитического сервиса Santiment наблюдается резкий всплеск настроений «buy the dip» в Крипте (покупка на просадке), то есть докупается крипта с правом владения в большом объеме 




( Читать дальше )

Всем привет!
многие тут опасаются, что изменение принципа тарификации комиссий (разделение на мейкеров и тейкеров и отмена скидки для скальперов) убьют ликвидность и их личный доход.

давайте попробуем разобраться и отделить страшилки от реалий.

написать этот пост меня натолкнула история 6 летней давности описанная тут

тогда дальнейшее развитие данной стратегии ограничивалось именно биржевыми комиссиями и штрафом за неэффективные транзакции..

Теперь обо всем по порядку: 

На срочном рынке FORTS возможно выставление ТОЛЬКО лимитных заявок (то что мы называем рыночными это лимитка с ценой планка -1 пункт)
выставленная лимитка или встанет в стакан (мейкер-постащик ликвидности с нулевой комиссией) или исполнится согласно очереди ранее выставленных заявок (Тейкер-пожиратель стакана с утроенной (не понял почему все про 6 раз пишут).
Совет — ставьте заявки на границе спреда)))

( Читать дальше )

Только что завершился вебинар мосбиржи по вечным фьючам


( Читать дальше )

Из Телеги.(brief) — «По информации источников в ЦБ Набиуллиной настойчиво рекомендуют снизить на заседании СД Центробанка в пятницу величину ключевой ставки до 8%. Однако она не готова это сделать, ссылаясь на независимый статус регулятора и прогнозы по всплеску инфляции. Эксперты также отмечают, что снижение на каждый процент ключевой ставки лишает международных валютных спекулянтов до двух миллиардов долларов выведенных доходов ежемесячно. Наиболее вероятным компромиссом можно ожидать установление  ключевой ставки в 9%.»

В пятницу плановое заседание в ЦБ по ключевой ставке. Ясно что её понизят, но на сколько? Думаю, что 8% слишком радикально, да и 9% под вопросом, наиболее вероятно 9,5 — 10%. А что думаете вы смартлабяне?

Ищу VWAP на LUA,  для квика нормальный?
Если есть поделитесь.


зы Ни как не доберусь до изучения языка.

Спасибо

 

Всем привет!

Некоторые оптимисты все еще надеются, что нарастив к сентябрю «валютную подстилку» регулятор образумится и снимет ограничения на наличные операции с иностранными валютами...

КУРС ДОЛЛ НА БИРЖЕ 60.44

Я вот лично крайне скептически отношусь к подобным ожиданиям и вот почему:

На начало февраля 2022 (более поздние периоды отчетности банков недоступны) в банковской системе РФ на 7 трлн руб эквивалента привлеченных от физических лиц валютных пассивов имелось порядка 1.3 трлн руб экв НАЛИЧНОЙ иностранной валюты. — примерно 18.5%.

До начала СВО и введения санкций такой паритет был более чем достаточен, ибо за 2-3 дня можно было организовать поставку прямиком из США или Европы сколь угодно требуемой суммы (по 250 млн на один авиаборт).
Дальше крупные банки продавали банкноту за 4-6 коп более мелким, а те за 8-20 коп выпускали ее на рынок.....
Более половины вновь ввезенной валюты адсорбировалось в серых схемах (Крипта, Люблино, Садовод, «Яблоки из польши» и т.д.) и впоследсвии вывозилась обратно зарубеж по различным каналам ( тут можно почитать как это все было https://smart-lab.ru/blog/577506.php)

( Читать дальше )

Рассуждения о том, как в криптовалютной индустрии появляются монеты, вовлекают в дискуссию все большее количество людей. Многие высказывают негатив в отношении технологии блокчейн. Вместе с тем, имеется много общего с тем как, минтятся традиционные валюты (minting — чеканка) и криптовалюты. Хотя, безусловно, на лицо, различия между майнингом (maining — добыча) Биткйона и добычей золота.

Майнинг криптовалюты

Криптомайнинг — это процедура внесения и последующей проверки транзакций в системе блоков или блокчейне. Для того, что бы блок был добавлен в цепочку, майнер решает сложные математические задачи, и если ему удается сделать это первым, то ему предоставляется вознаграждение в виде криптовалюты. Это так называемый алгоритм Proof-of-Work (подтверждение работы).

( Читать дальше )

Иностранные активы российского происхождения возглавили парад падения. По заявлениям эмитентов, санкции на НРД никак не касаются их деятельности. Однако нужно понимать, что ограничения НРД слабо повлияют на рост сахарной свеклы, но вот на взаимодействие акционеров и компании, данные санкции накладывают дополнительные риски.

Основной негатив в том, что могут возникнуть трудности с получением дивидендов и голосованием по распискам. Если вы не можете получить распределение прибыли и никак не влияете на дела в компании, то фактически расписки превращаются в фантики. Основной надеждой акционеров, удерживающих ГДР, остается редомицилляция (конвертация расписок в обыкновенные акции). Но этого может и не произойти. 

Случайно ли Лента и Русал вернулись на родину в прошлом году? Если не верить в случайность, то мажоритарии крупных компаний могли быть заранее осведомлены о необходимости перерегистрации. Правда не все решили этим воспользоваться.

Сейчас же видим, что после наложенных санкций эмитенты не спешат даже объявлять о своих намерениях переехать. Основатель Яндекса, например, пока озабочен больше вопросом снятия санкций с себя, чем перерегистрацией компании.

Неопределенность, возникшая в расписках, резко повышает их риски. От покупок явно лучше воздержаться, ловля падающих ножей до добра ранее не доводила. Если же они уже есть в портфеле, то нужно взвешивать все за и против прежде чем резать убытки. В любом случае нет уверенности, что все отечественные компании с зарубежным листингом вернутся домой в течении нескольких лет, а значит, что восстановления некоторых расписок можно ждать очень долго, а то и вовсе не дождаться.

Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )