В разгар дивидендного сезона предлагаю обсудить одну из стратегий — дивидендный арбитраж.

Суть стратегии:
— Покупаем акции до отсечки
— Получаем дивиденды
— Продаем после закрытия гэпа

Вроде всё просто, но давайте разбираться, так ли это.

✔️ Плюсы стратегии:
— повышенная доходность за счет реинвестирования (это в идеале, по факту — далеко не всегда);
— краткосрочное владение бумагой.

❌ Минусы стратегии:
— Цена может не восстановиться длительное время (особенно в кризис) и вместо повышения доходности инвестор «застрянет» в бумаге надолго. Выше прикрепила данные по средней скорости закрытия гэпа в наиболее любимых у российских инвесторов бумагах. Как видим, застрять можно на несколько лет.

— Налоги (НДФЛ с дивидендов) + комиссии брокера съедают прибыль. Особенно если инвестор использует заемный у брокера капитала (кредитные плечи), то затраты растут значительно.

— Требует точного расчета потенциальной доходности и опыта, но даже опытный инвестор не может учесть в своей стратегии внешние возмущения (яркий пример 2020 или 2022 годы).

( Читать дальше )

 Тема облигаций в настоящее время очень популярна у моих читателей. Это и понятно. Сейчас, когда ключевая ставка ЦБ на уровне 21%, а банки снижают депозитные ставки, облигации позволяют зафиксировать высокую доходность. Но надо понимать, что риски тоже растут!

Яркий пример — дефолт по облигациям Росгеологии, которая, кстати, находится в гос собственности.

Поэтому крайне важно максимально обезопасить свои вложения.

Собрала 7 основных правил, которые помогут снизить риск при инвестировании в облигации:

1️⃣ Выбирайте эмитентов с высоким рейтингом (А- и выше) – вероятность дефолта у таких бумаг менее 1,5% в 5-летней перспективе. ВДО (высокодоходные облигации) – это лотерея. Вероятность дефолта можно посмотреть здесь.

2️⃣Следите за дюрацией – чем короче срок, тем меньше чувствительность к изменению ключевой ставки.

3️⃣ Диверсифицируйте портфель – сочетайте ОФЗ, надежные корпоративы и облигации в валюте в качестве хеджа. Выделяйте на одного эмитента незначительную долю в портфеле (2-3%). Помните, что разные выпуски одного эмитента – не диверсификация!

( Читать дальше )

Сегодня сделала подборку облигаций, которые могут стать интересной заменой вкладов, при этом зафиксировав доходность на срок до 3 лет. Приятным бонусом является тот факт, что по всем выпускам купоны будут приходить ежемесячно, а это может ускорить процесс формирования капитала в случае их реинвестирования.

Мои критерии отбора:

➡️ рейтинг не ниже А-;

➡️ постоянный купон;

➡️ отсутствие оферты;

➡️ отсутствие амортизации.

Здесь я приведу 3 из выбранных мною облигации, полный список можно забрать у меня в телеграм канале.

1️⃣ ГК Самолет, БО-П16 (RU000A10BFX7)

ГК Самолет — девелоперская компания. По состоянию на 2025 год является крупнейшим девелопером России.

• Номинал: 1000 ₽

• Погашение: 06.04.2028

• Купон: 25,5%

• Текущая купонная доходность: 23,94%

• Доходность к погашению: 24,9%

• Текущая цена: 106,5%

• Выплаты: 12 раз в год

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Рейтинг: A

2️⃣Каршеринг Руссия, 001P-03 (RU000A106UW3)

( Читать дальше )

Начну с того, что буквально недавно я не рассматривала облигации к добавлению в свой портфель. Почему было так, и из-за чего я поменяла своё мнение, расскажу в этой статье. Как всегда покажу всё на цифрах, ведь только так можно сделать вывод о перспективности каких-то инвестиций.

Итак, почему поменялось моё отношение к облигациям?

 Причина первая: годовая доходность

Если посмотреть на среднегодовую доходность акций и золота, а её я рассчитывала на горизонте 10 лет, к тому же по перспективным активам с понятной историей развития, то доходность не кажется как-то заоблачной, как любят говорить в рекламе. Расчет есть в тг.

По Сбербанку — 23,2%, по Лукойлу — 24,1%, Сургутнефтегаз-п 26%, золото — 14,8%.

А есть бумаги, по которым вообще доходность отрицательная. Причем компании известные всем, например, ВТБ.

В тоже время на рынке сейчас есть облигации с доходностью 25-29%, постоянным купоном и рейтингом не ниже А-. Причем много корпоративных эмитентов перешли ещё и на ежемесячную выплату купонов. Получается такой аналог депозита на длительный период, да ещё и с возможностью продажи до окончания срока обращения.

( Читать дальше )

Очень часто в тг канале меня спрашивают, а по какой цене купить ту или иную акцию, причем разница в цене в пару рублей.

Сегодня хочу на примерах показать, что инвестиции — это, во-первых, про долгосрок, а, во-вторых, не факт, что популярный в текущий момент актив показывает лучшую доходность на длинном промежутке.

Кстати, сейчас отличное время для такого анализа. Ведь рынок значительно снизился и кажется, что всё пропало. Специально в анализе взяла не максимальные цены, а текущие.

Для анализа взяла 3 акции (🏦 #SBER, ⛽️ #LKOH, ⛽️ #SNGSP) и популярное на сегодняшний день золото.

Предлагаю взглянуть во что могли превратиться за 10 лет 100 000 рублей, вложенных в эти активы.

1️⃣ Сбербанк
Стоимость на январь 2015: 53,6 рублей
Текущая стоимость: 300 рублей
Суммарно выплаченные дивиденды: 132,12 рубля

➡️ Прирост стоимости: 705%
➡️ Див. доходность за 10 лет: 149%
➡️ Среднегодовая доходность: 23,2%

В 100 000 рублей (1865 акций) превратились в 805 904 руб.

2️⃣ Лукойл
Стоимость на декабрь 2014: 1290 рублей

( Читать дальше )

Натолкнулась на интересную статистику, как изменялась зарплата за последние 20 лет.

Оказывается средняя зарплата выросла на 1101%. Хочется аплодировать. Но всё ли так хорошо? Ниже приведу графики изменения заработной платы в зависимости от того, в чём она была рассчитана. Ситуация в некоторых случаях становится достаточно тревожной.

Но прежде чем перейти к цифрам, приглашаю Вас в мой телеграм канал, там много полезной информации о личных финансах и инвестициях.

На графиках уровень зарплаты измерен в разных эквивалентах:

— в рублях;

— в долларах;

— в литрах нефти;

— в граммах золота.

Так выглядит рост зарплаты в рублях. Прямо экспоненциальный рост +1101% (по данным портала bytopic).

  

Если пересчитать заработок, но уже в долларах, то прирост становится значительно скромнее. Всего +272%.

 

( Читать дальше )

Пока рынок находится в состоянии неопределенности и резко реагирует на любую новость, то резкими обвалами, то бурным ростом, предлагаю взглянуть на ещё одно мнение аналитиков относительно наиболее сильных акций с точки зрения восстановления их цен.

Мы уже рассматривали прогнозы от двух инвестдомов у меня в телеграм канале: ВТБ Инвестиций и БКС Экспресс. Сегодня предлагаю рассмотреть обзор от Финама. После Вы можете сравнить эти прогнозы.

Итак, какие бумаги выделяют аналитики? Предлагаю взглянуть на потенциальных лидеров, потенциальную доходность их акций, а также возможные причины роста котировок и существующие риски.

Инструменты отсортированы в порядке возрастания доходностей.

Возможные причины роста и риски

Прежде чем добавлять те или иные бумаги в свой портфель необходимо проанализировать их сильные и слабые стороны.

1️⃣ Сбербанк (Финансы)
Причины роста: Недорогая оценка + стабильные дивиденды. Банк — лидер рынка, и если ставки начнут снижаться, его прибыль может вырасти.

( Читать дальше )

Сейчас на размещении находятся облигации Мечела. Кажется купон заманчивый, но давайте разбираться.

Мечел — горнодобывающая и металлургическая компания, которая объединяет производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов. Основные активы — угольные компании «Южный Кузбасс» и «Якутуголь», Коршуновский горно-обогатительный комбинат и Челябинский металлургический комбинат.

Параметры размещения:
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: через 2 года
• Купон: не выше 26,5%, что соответствует доходности к погашению до 29,9%
• Выплаты: 12 раз в год
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: А(RU) от АКРА (октябрь 24 г, прогноз «негативный»)
• Начало приёма заявок: 24 апреля
• Предварительная дата начала размещения – 28 апреля
• Дата погашения: 29 апреля 2027
• Только для квалов: нет

Что с финансовыми показателями?
➡️ выручка 387,5 млрд р. (-5% г/г);
➡️ валовая прибыль 102 млрд.р (-34,4% г/г);
➡️ EBITDA 55,9 млрд р. (-35% г/г);
➡️ чистый убыток 37,1 млрд.р (в 2023 году была прибыль 22,3 млрд.р);

( Читать дальше )