Скоро весенне-летний дивидендный сезон подойдет к концу, и аналитики активно начинают задумываться над формированием новых инвестиционных идей. Сегодня натолкнулась на идеи от Сбера. Структурировала их для вас, указав основные причины выбора того или иного актива, а также выделив основные интересные инвестиционные идеи.

Итак, аналитики Сбера предложили диверсифицированный портфель для инвестиций в текущий момент. В него входят инструменты, как для более консервативных инвесторов, в виде облигаций, так и для тех, кто предпочитает более рискованные инструменты в виде акций.

Облигации с фиксированной доходностью

Критерии отбора: ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА/АА
Причина: ожидание снижения ключевой ставки ЦБ во II полугодии
Рекомендации: диверсификация по дюрации

Примеры инструментов:
➡️ ОФЗ: долгосрочные ОФЗ 26248, 26247, 26243, среднесрочные ОФЗ 26241, 26242;
➡️ Корпоративные облигации, например, РЖД, Атомэнергопром.

Замещающие облигации (защита от девальвации)

Критерии отбора: облигации с погашением в 2026–2028 годах

Неделька нас ждёт опять очень активная. Здесь и утверждение новых дивидендов и закрытие реестров по ним. Собрала основные события для вас.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Сгенерировано ИИ

На этой неделе 11 компаний закрывают реестры под дивиденды: НКХП (8,15 руб./акцию), Россети Центр и Приволжье (0,0502 руб./акцию), Нижнекамскнефтехим (2,93 руб./акцию), Кристалл (0,05 руб./акцию), Ленэнерго (0,4281 руб./ао и 25,9523 руб./ап.), Озон Фармацевтика (0,28 руб./акцию), Фосагро (201 руб./акцию), Диод (0,84 руб./акцию), Курганская генерирующая компания (1,30230025 руб./ао и 6,2897639 руб./ап.), ТНС Энерго Марий Эл (3,28301887 руб./акцию), Ставрополэнергосбыт (0,4703035 руб./ап).

Кроме того, у 16 компаний последний день с дивидендами: Россети Центр и Приволжье, Нижнекамскнефтехим, Диод, Кристалл, Ленэнерго, Озон Фармацевтика, Курганская генерирующая компания, Фосагро, МТС, МГКЛ, МРСК Урала, Инарктика, Абрау Дюрсо, ТНС Энерго Марий Эл, Ставрополэнергосбыт, Ламбумиз.

Неделька нас ждёт очень активная, особенно пятница. Будут и собрания акционеров по утверждению дивидендов, и отчёты компаний. Также несколько компаний закроют свои реестры под выплату дивидендов. Так что нас ждёт множество событий. Сохраняйте статью, чтобы не пропустить важные события предстоящей недели. 

Сгенерировано ИИ

В понедельник

— 🏦 Мосбиржа #MOEX собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация — 26,11 руб.)

— 👕 Хендерсон #HNFG собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 г. (рекомендация — не выплачивать)

— ⛽️ ОГК-2 #OGKB собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация — 0,0598167018 руб.)

— 🔌 МРСК Урала #MRKU собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация — 0,03741 руб.)

Во вторник

— 🌾 Фосагро #PHOR собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1кв 2025 года (рекомендация — 201 руб.)

— 📱 МТС #MTSS собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация — 35руб.)

В последнее время на российском рынке стали значительно чаще проходить IPO, т.е. первичный выход компании на биржу.

Если в 2022 году прошло одно IPO, а в 2023 — восемь, то в 2024 их было уже 14.

И хоть текущие настроения инвесторов заставили ряд компаний отодвинуть свой выход на биржу, но на 2025 год запланировано большое количество новых размещений. Например, утвержден план по выходу на биржу госкорпорации «ДОМ.PФ».

По словам А.Силуанова компании с государственным участием из секторов энергетики, транспорта и финансов также могут появиться на бирже.

Кроме того, к выходу на биржу готовятся «Сибур Холдинг», «Суточно.ру», Skillbox, ВинЛаб и другие.

А вот как российские инвесторы относятся к IPO? И какие компании наиболее ожидаемые у них?

Основные тенденции:

➡️ 68% инвесторов держат акции после IPO, рассчитывая на долгосрочный рост;

➡️ 50% опрошенных принимают решения на основе рекомендаций аналитиков;

➡️ 17% (каждый шестой) ориентируются на узнаваемость бренда.

Критерии выбора акций:

Средняя доходность по гособлигациям закрепилась в районе 15% годовых. На первый взгляд может показаться, что доходность не очень на фоне ключевой ставки в 20%. Однако, буквально пару лет назад доходность по ОФЗ была всего 5-7%.

Корпоративные же облигации, хоть и позволяют получить доходность выше, но они, как правило, на более короткие сроки, а по длинным выпускам предусмотрены оферты.

Поэтому я постепенно инвестирую в длинные облигации, в том числе и под стратегию «удвоения капитала» (об этом можно прочитать в телеграм канале). По ОФЗ купон выплачивается 2 раза в год (специально ниже указала месяца выплат), поэтому из них можно собрать защитную часть портфеля с ежемесячными купонами.

1️⃣ ОФЗ 26246

Номинал: 1000 ₽
Погашение: 12.03.2036
Лет до погашения: 10.8
Купон: 12,0%
Текущая купонная доходность: 14,2%
Текущая цена: 84,39%
Дюрация: 5,75
НКД: 28,0 ₽
Выплаты: март, сентябрь

2️⃣ ОФЗ 26245

Номинал: 1000 ₽
Погашение: 26.09.2035
Лет до погашения: 10.3
Купон: 12,0%
Текущая купонная доходность: 14,2%

На этой неделе в основном ожидаются собрания акционеров по утверждению дивидендов, рекомендации по которым уже дали советы директоров.

Однако, в пятницу нас ждёт ещё перебалансировка Индекса Мосбиржи и Индекса РТС. Селегдар и Мечел покинут индексы.

В лист ожидания на включение в индекс войдут обыкновенные акции Циана, ЭсЭфАй, Русагро и ИКС 5.

В лист ожидания на исключение войдут обыкновенные акции Астры, Русгидро и Россетей.

Сегодня сделала подборку основных событий предстоящей недели. Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

На этой неделе 2 компании закрывают реестры под дивиденды: 🔌 Рязанская энергосбытовая компания (3,93853355 руб./акцию), 🔌 Красноярскэнергосбыт (2,25459834 руб./акцию).

Кроме того, последний день с дивидендами: 🔌 Рязанская энергосбытовая компания (3,93853355 руб./акцию), 🔌 Красноярскэнергосбыт (2,25459834 руб./акцию), 💡 Томская распределительная компания (0,021 руб./акцию).

Система безусловно интересная компания, однако и ей живётся непросто в текущей ситуации с высокой ставкой и санкциями. Сегодня компания опубликовала отчёт. Давайте взглянем, что в нём хорошо, а что выглядит настораживающе.

Ключевые финансовые показатели:
➡️ Выручка: 295,7 млрд руб. (+8,4% г/г)
➡️ Скорр. OIBDA: 84,3 млрд руб. (+19,9% г/г).
➡️ Консолидированный долг группы: 1 393,3 млрд руб. (из них 65% — телеком-актив).

Компания имеет достаточно много долгов. При этом большая часть из них будет гаситься в этому году.

Структура долга:
• 52% — банковские кредиты, 48% — рублевые облигации
• Средняя ставка: 15,1% годовых
• Погашение: 42% в 2025, 34% в 2026
• 65% долга — телеком-сегмент

Что происходит с инфляцией перед заседанием ЦБ по ставке? Кстати, решение по ставке будет объявлено завтра в 13.30 по мск.

С 27 мая по 2 июня потребительские цены в России выросли на 0,05%, что чуть меньше, чем на прошлой неделе (0,06%).

Годовая инфляция снизилась до 9,66%. С начала года цены выросли на 3,39%, а с начала июня — всего на 0,01%.

По результатам опроса Банка России в мае консенсус-прогноз инфляции на 2025 год — 7,1%.
Аналитики ожидают, что к целевому значению инфляция вернется лишь в 2027 году, а в 2026 году составит 4,6%.

Построила график, нанесла линию тренда для простоты сравнения.

В целом все предпосылки для снижения ставки есть. Однако, инфляция на разные группы товаров разная, например, по продуктам питания она выше, в этой связи ЦБ может продержать ставку до следующего заседания, так считают аналитики из ВТБ Инвестиций.

Если честно, то мне кажется незначительное снижение увидим завтра. Быстрого снижения не жду. Посмотрим, насколько я окажусь права.

Сегодня сделала подборку из 10 инвестиционных идей от аналитиков Финам, которые по их прогнозу должны реализоваться в течение года (дату, к которой сделан прогноз внесла в таблицу), доходность пересчитала на текущую дату.

Хочется отметить, что акции из перечня Финама очень сильно отличаются от перечня наиболее перспективных бумаг от Сбера (этот прогноз есть в тг канале).

Для роста котировок рынку нужен позитив. Кстати, первый позитивный толчок может быть дан рынку уже в пятницу, если ЦБ всё-таки примет решение снизить ставку.

Итак, наиболее перспективные акции по мнению аналитиков Финама выглядят следующим образом. Здесь приведу 7 бумаг, полный перечень представлен в телеграм канале. Присоединяйтесь, забирайте себе.

не инвестиционная рекомендация

А какие из этих бумаг кажутся перспективными Вам?

В компания провела индексацию тарифов в 2025 году:
— тарифы на транспортировку нефти выросли на 9,9% (с января 2025).
— тарифы на перекачку нефтепродуктов выросли на 13,8% (с конца 2024).

Но несмотря на индексацию, финансовые результаты 1 квартал 2025 года не столь радужные:
❌ Выручка: –2% (362 млрд руб.)
❌ EBITDA: –1% (159 млрд руб.)
✔️ Прибыль до налогообложения: +8% (134 млрд руб.)
❌ Чистая прибыль: –15% (80 млрд руб.)

Хотя причина снижения чистой прибыли ясна — это повышение налога на прибыль с 20% до 40%. Мероприятие хоть и временное, но долгосрочное. Оно рассчитано на 6 лет.

Возможные перспективы роста выручки — увеличение добычи странами ОПЕК+. Это может поддержать объемы транспортировки и выручку «Транснефти».

👛 Дивиденды: Компания рекомендовала выплатить 198,25 руб. на 1 привилегированную акцию. Дивдоходность по текущим ценам 15,12%.

Оценка компании:
📌 EV/EBITDA: 1,2 (дешево)
📌 P/E: 3,2 (дешево)

🟢 Вывод: акции компании, на мой взгляд, несмотря на снижение чистой прибыли, остаются привлекательными. Так как основной доход компании — перекачка, то выручка не подвержена на прямую изменению цен на нефтепродукты.