Разница между традиционной технической аналитикой и реконструкцией потоков — не в терминах, а в источнике сигнала. График показывает историческую реакцию цены. Опционные цепочки, OTC-блоки и дельта-анализ показывают, где капитал уже размещён и как он будет хеджироваться. Ниже разбираю структуру частного запроса по соевым бобам, чтобы продемонстрировать механику расчёта без маркетинговых надстроек. Исходные данные:
Окно формирования позиций: 26.12.2025 – 15.01.2026.
Совокупный объём: ~294 тыс. контрактов.
Участники: 8+ портфелей, входивших синхронно. Процесс реконструкции:

1. Фильтрация шума: отсечение розничных объёмов, фокус на блоках от 8 000 контрактов/сессию и кластерах OTC-сделок.
2. Кластеризация портфелей: выявление паттернов дробления заявок и временных окон. Синхронность входов указывает на скоординированное накопление, а не случайную активность маркет-мейкеров.
3. Идентификация стратегий: комбинация ОТМ-коллов (1150–1200), АТМ-синтетики (1075C/1075P) и бычьих спредов. Структура указывает на направленный ▲ сценарий с ограниченным риском на нижних страйках.

( Читать дальше )