Например если цена двинется в нужном направлении на 10 пунктов, как рассчитать потенциальную прибыль?
Допустим, базовый актив SPX, хочу купить CALL около денег (ATM), страйк 2500. Как посчитать, сколько прибыли будет через 10 пунктов, т.е. когда цена дойдет до 2510?
Василий,
10*дельта
tashik, ок, а как получить сколько это в USD например?
Василий, 10 пунктов — это 10 долларов? Смотрите Delta опциона, например 0,52 она. Значит при такой дельте при изменении цены базового актива на 10 пунктов, цена опциона будет меняться на 5,2 пункта. Если пункт равен доллару — значит это 5,2 доллара.
tashik, вот, уже ближе), теперь два вопроса назрели: 1) как узнать стоимость 1 пункта в USD для SPX или др.актива? 2) дельту опциона считаем текущую? ведь к моменту когда цена дойдет до 2510 дельта уже будет другая…
Василий, не знаю про стоимость шага цены для американских активов. У русских все на сайте Мосбиржи, в карточке контракта указано. Наверное, что-то такое есть и у амеров. Дельта меняется в зависимости от волатильности, но не так быстро, если страйк не меняет своего положения относительно центра. Если Вы покупаете ATM и надеетесь увидеть его ITM, то посмотрите разницу дельт на доске опционов в том же ThinkOrSwim или как там терминал называется.
tashik, правильно ли я понял, что формула выглядит так: 10 пунктов * цену 1 пункта базового актива (из спецификации актива берем) * на текущую дельту опциона = потенциальная прибыль без вычета расходов на премию опциона и комиссию брокера. верно?
Василий, да. Ну и дельта меняется в зависимости от волатильности и положения страйка относительно денег.
tashik, вроде гамма отвечает за скорость изменения дельты, если в формулу добавить еще и гамму?
например так: 10 пунктов * цену 1 пункта базового актива (из спецификации актива берем) * (на текущую дельту опциона * гамма текущая) * 100 (в 1 опционе 100 едениц базового актива же) = потенциальная прибыль без вычета расходов на премию опциона и комиссию брокера.
так более точно будет?
Василий, ну и неверно дельту на гамму умножать, гамма прибавляется, она же «на сколько изменится дельта при изменении цены БА на 1 шаг»
tashik, да, неверно помножил гамму.
вроде так должна быть формула: 10 пунктов * цену 1 пункта базового актива (из спецификации актива берем) * (на текущую дельту опциона + (гамма опциона * 10 пунктов)) = потенциальная прибыль без вычета расходов на премию опциона и комиссию брокера.
гамма изменяется из расчета движения 1 пункта, т.е. если мы измеряем 10 пунктов то гамму умножаем на 10 и полученное плюсуем к дельте.
правильно вроде?
Василий, правильно только формула БШ или другая модель, которой пользуетесь. Потому что еще временной распад надо вычесть и волу учесть.