Акции VK дорожают на новости о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром.

Партнеры планируют с помощью облачной платформы VK Cloud создать квантовый компьютер, возможности которого станут основой для обучения нового поколения разработчиков, работающих с квантовыми технологиями для решения прикладных задач.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

Visa и Amazon.com после месячного спора достигли соглашения, позволяющего клиентам использовать кредитные карты Visa на веб-сайтах и в интернетмагазине Amazon. В рамках соглашения Amazon также отменит дополнительные сборы, ранее введенные в отношении покупок по кредитным картам Visa в Сингапуре и Австралии.

Напомним, что в ноябре 2021 г. компания Amazon заявила, что с 19 января 2022 г. перестанет принимать выпущенные в Великобритании кредитные карты Visa из-за их высоких комиссий. На этой новости акции Visa потеряли около 5% своей стоимости.

По нашим оценкам, расторжение сотрудничества Visa с Amazon в Соединенном Королевстве могло снизить общую выручку Visa не более чем на 2%. Мы считали, что инвесторы слишком остро отреагировали на новость и котировки Visa упали неоправданно сильно после сообщений.

Завершение конфликта и заключение соглашения между компаниями придаст, на наш взгляд, импульс к росту котировок Visa. Мы позитивно смотрим на акции Visa в долгосрочной перспективе.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Газпром к середине 2020-х увеличит поставки трубопроводного газа в КНР до 48 млрд м3 в год

Газпром и CNPC в пятницу подписали рассчитанное на 25 лет соглашение о поставках в Поднебесную природного газа по «дальневосточному» маршруту. Это уже второй долгосрочный контракт между сторонами, и он позволит Газпрому увеличить к середине 2020-х экспорт газа с 38 млрд м3 до 48 млрд м3 в год. Предполагается, что ресурсной базой станут нефтяные месторождения Сахалина, включая группу шельфовых.

Мы приветствуем новость о новом контракте Газпрома с CNPC, благодаря которому его потенциал экспорта в Китай к концу нынешнего десятилетия достигнет 98 млрд м3/г. Основные условия стороны согласовали в 2017 г., а значит, рынок мог упустить из виду объем в 10 млрд м3/г, сосредоточившись на реализации более крупных проектов, таких как «Сила Сибири» и «Сила Сибири – 2». Однако до запуска нового проекта на Дальнем Востоке понадобится несколько лет на расширение мощности трубопровода «Сахалин – Хабаровск – Владивосток», которая сейчас составляет 5,5 млрд м3 в год. Кроме того, необходимо построить инфраструктуру перехода через китайскую границу. С нашей точки зрения, цена в новом договоре привязана к стоимости нефти, как и в соглашении по «Силе Сибири» ($196 за тысячу кубов в 4К21 и +62% в 1К21).

( Читать дальше )

Хотя Олег Тиньков и не занимается оперативным управлением банком «Тинькофф», банк прочно ассоциируется со своим основателем в головах инвесторов. И сообщения о проблемах Тинькова (проблемы со здоровьем, налоговые претензии со стороны Штатов) в прошлом приводили к существенному снижении котировок расписок TCS Group, головной компании банка «Тинькофф». Поэтому новость о заключенном мировом соглашении должна оказать позитивное влияние на данные бумаги, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Это, кстати, уже проявляется на рынке: в пятницу расписки TCS Group подорожали почти на 3%, а в понедельник также достаточно уверенно противостояли общему негативу на рынке.

Условия соглашения будут обсуждаться позднее, и сумма, которую надо будет выплатить Тинькову, пока не ясна. Но продавать акции TCS Group ему для этого скорее всего не придется, учитывая, что подконтрольная ему и его семье Rigi Trust в конце прошлого года продала данные бумаги на $325 млн, в том числе «для урегулирования личных юридических проблем». Более того, ранее Тиньков взял на себя обязательства не продавать бумаги TCS Group как минимум до 10 декабря текущего года.

В данный момент у нас нет официальной рекомендации по распискам TCS Group. Бумаги банка выглядят довольно дорогими по мультипликаторам и, на наш взгляд, обладают ограниченным потенциалом роста от текущих уровней.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Рост бумаг обусловлен подписанным с LDA Capital соглашением, согласно которому «Фармсинтез» получит до 800 млн руб. При этом соглашение, согласно имеющейся информации, не предусматривает целевой характер использования средств: компания может направить их на клинические исследования, производство дженериков, вакцин и другие направления. В обмен на это LDA Capital получает право на выкуп до 19,9% акций компании по закрытой подписке.

Сложно делать выводы о потенциале данного инвестиционного решения LDA Capital. «Фармсинтез» – далеко не самая устойчивая компания в финансовом плане: так, в 2020 году был вновь зафиксирован чистый убыток в размере 409 млн руб. Накопленный чистый убыток на балансе на конец года составил больше 3,5 млрд руб. Портфель компании содержит несколько интересных препаратов: таковым, например, является Virexxa, который в феврале текущего года стал первым одобренным FDA средством российской компании.

Тем не менее, на этапе продвижения своих препаратов компания сталкивается с существенными трудностями, что мы склонны связывать с широкой степенью диверсификации клинического портфеля, которая не характерна для столь небольших фирм. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что рынок реагирует на новость чрезмерно позитивно, а дальнейшие перспективы акций компании остаются туманными в контексте подчеркнутых выше факторов.

Ковалев Александр
ТКБ Капитал