Вчера за 2023 год успешно отчитался Аэрофлот: бумаги почти сразу прибавили в оборотах до 2,3 млрд руб. и забрались на максимумы начала октября 2023 г.

Финансовые метрики корпорации существенно улучшились, налицо и процесс сокращения годовых убытков.


( Читать дальше )

Novabev Group объявила данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год.

Выручка увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд рублей, показатель EBITDA продемонстрировал динамику +11% и составил 19,3 млрд рублей, чистая прибыль показала незначительное снижение на 4% до 8,1 млрд рублей. При исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная.

Отчетность Новабев Групп (бывшая Белуга) вышла чуть ниже наших ожиданий и ожиданий рынка. Мы предполагали немного больший рост выручки (до 119 млрд.), а маржинальность вышла на уровне прогноза. В результате мы немного снижаем ожидания по финальному дивиденду за 2023 год с 330 до 290 рублей, что также составляет 5,2% квартальной дивдоходности.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Целевую цену обновляем до 7300 рублей на ближайшие 12 месяцев. Новабев остается растущей компанией с сильными операционными результатами, которая при этом выплачивает дивиденды. По мультипликаторам оценка также выглядит невысокой: EV/EBITDA 5.1, P/E 8.3.

13 марта акционеры МТС-банка приняли решение обратиться за листингом на Московскую биржу. Кроме того, СД также одобрил допэмиссию на сумму до 3,6 млрд руб. (7,187 обыкновенных акций), уставной капитал может увеличиться до 18,6 млрд руб. Дата, на которую определяются лица с преимущественным правом — 22 марта. По сообщениям, компания планирует привлечь 10-15 млрд руб.

Оцениваем новость позитивно. МТС-банк является драйвером прибыли МТС. По итогам 2023 года банк показал сильные финансовые результаты: чистая прибыль выросла до 12,5 млрд руб. (3,8х г/г), розничный кредитный портфель увеличился до 33,9,1 млрд руб. (+33% г/г), комиссионные доходы выросли до 21,4 млрд руб. (+56% г/г).

Считаем, что дополнительные новости по IPO МТС-банка могут дать импульс к росту котировок МТС (вчера на новостях бумаги выросли на ~0,6%).

«Промсвязьбанк»

Доллар в начале торгов среды инерционно вновь пытался достичь отметки 92 руб., но во второй половине дня преимущественно находился под давлением, по итогам дня отступив к 91,5 руб.

Курс юаня снизился к 12,68 руб. Откат ключевых валют в парах с рублем происходил на фоне заметного улучшения ситуации на рынке нефти. Нефть марки Brent вчера резко выросла, поднявшись к 84 долл./барр., в район максимумов с ноября месяца, настраивая на выход из затянувшегося «боковика» (котировки Brent с начала февраля зажаты в диапазоне 81-84 долл./барр.). Внутридневная структура показала более равномерное распределение предложения валют, указывая на устойчивые продажи  со стороны экспортеров, а также нормализацию ситуацию на валютном рынке после носившего локальный характер всплеска нервозности днем ранее.

Утром доллар и юань пытаются сдержанно расти. Благоприятная ситуация на рынке нефти и сохранение высокой активности экспортеров перед выборами настраивают на откат доллара в диапазон 90-91 руб. в концовке недели в случае отсутствия новостей, способных усилить спекулятивный спрос на валюты.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )

Две установки на НПЗ Роснефти в Рязани получили повреждения

Как сообщает «Коммерсантъ», утром 13 марта четыре беспилотника атаковали Рязанский НПЗ «Роснефти», в результате чего были повреждены две установки первичной переработки нефти. На них приходится около 70% мощности завода. В общей сложности на Рязанский НПЗ приходится 5% переработки нефти в России, 6% выпуска бензина и 4% производства дизельного топлива. В 2023 году НПЗ перерабатывал в среднем 35 тыс. т нефти в сутки, что соответствует 12,7 млн т в год.

На данный момент масштаб повреждений неясен, как и время, которое потребуется на восстановление переработки. Теоретически, в случае остановки установки первичной переработки нефти «Роснефть» могла бы перенаправить объемы на другие мощности первичной переработки. В то же самое время, это уже второй крупный НПЗ, пострадавший за последнее время, что усиливает напряженность на рынке. Котировки бензина отреагировали на новость дальнейшим ростом. Для поддержания рынка российские нефтяные компании пообещали нарастить поставки топлива на биржи до конца марта.

Атон

МТС-Банк готовится к листингу на Мосбирже    

Совет директоров МТС-Банка одобрил допэмиссию обыкновенных акций в размере до 3,6 млрд рублей. Лимит допэмиссии соответствует примерно 19,3% от увеличенного уставного капитала банка и 24% от его текущего капитала. Условия размещения будут определены в проспекте ценных бумаг. Акционеры банка приняли решение подать заявку на листинг на Мосбирже.

Новость была ожидаемой, а значит она нейтральна для МТС. Влияние IPO на оценку МТС будет зависеть от итоговых параметров размещения.

Атон

Котировки нефти марки Brent на торгах 13 марта поднимаются на 2,25%, до $83,75. Среди драйверов этого роста отметим сокращение запасов жидких углеводородов в США и обновленные ориентиры EIA в отношении спроса на это сырье в 2024–2025 годах.

Накануне Минэнерго США спрогнозировало среднюю цену Brent  в текущем и следующем году на уровне $87 и $84,8 за баррель соответственно, притом что предыдущий гайденс закладывал ее на отметках $82,42 и $79,84. Причина пересмотра этих ожиданий —  продление соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи.

Еженедельные данные API о запасах нефти зафиксировали их сокращение на 5,521 млн баррелей после роста на 0,423 млн за предыдущий аналогичный период, притом что консенсус предполагал продолжение увеличения показателя.

С 9 февраля Brent консолидируется в очень узком диапазоне $81,3–83,5 за баррель, что сигнализирует о стабилизации цены, и ее сегодняшняя динамика укладывается в указанные рамки. Однако продолжение движения в сторону $86–87 возможно благодаря опубликованной Минэнерго статистке запасов, которая подтвердила тенденцию к их сокращению, отмеченную в отчете API. Правда, данные EIA отразили снижение запасов лишь на 1,536 млн баррелей после увеличения на 1,367 млн неделей ранее, но в среднерыночные ожидания закладывался рост объема резервов на 0,9 млн баррелей.

( Читать дальше )

Группа М.Видео–Эльдорадо опубликовала финансовые результаты за 2П23 по МСФО 17.

Сильные результаты:

• Выручка увеличилась на 39% г/г до 255 млрд руб.


( Читать дальше )

Сегодня на фоне слабой противоречивой динамики российского фондового рынка лидером роста выступают акции АФК «Система», подорожавшие на 3,7% до 19,84 руб. за бумагу.

На наш взгляд, поводом для роста акций могло стать сообщение холдинговой компании о том, что она намерена создать вместе с правительством Мордовии особую экономическую зону (ОЭЗ), где его дочерние предприятия будут заниматься химическим производством. Компания сообщила, что намерена осуществить на территории будущей ОЭЗ проекты в области малотоннажной химии и водородных технологий.

Примечательно также, что компания намерена самостоятельно развивать этот проект с нуля вместе с властями Мордовии, а не приобретать готовые проекты или компании в такой сфере. Возможно, что АФК «Система» в этом проекте не будет идти по пути сделок приобретения компаний просто потому, что таких проектов в России пока никто не осуществлял.

Другие детали будущего проекта пока не раскрываются, но не исключено, что АФК «Система» намерена войти ещё и на автомобильный рынок и выпускать в будущем автомобили, работающие на водородном топливе, которые способны эффективно конкурировать по цене с модными сегодня электромобилями.

( Читать дальше )

На Мосбирже начинается весенний дивидендный сезон. По оценкам наших аналитиков, больше всего отсечек проходит с середины апреля по середину июля, а главный месяц — май. Разберёмся, чем сезон дивидендов в этом году отличается от других и как этим можно воспользоваться.


( Читать дальше )