Цена нефти марки Brent вчера впервые с октября поднялась выше $91 за баррель.

Дело в премии за риск, а не в балансе спроса и предложения. Напряженность между Израилем и Ираном резко возросла после удара ЦАХАЛ по иранским дипломатическим объектам в Сирии. Если Тегеран будет втянут в прямую военную конфронтацию с Израилем, то под угрозой может оказаться не только экспорт нефти из Ирана (2 млн барр. в сутки), но и поставки через Ормузский пролив из таких стран, как Ирак, Кувейт и др. А это как минимум 20 млн барр в сутки.

Такой риск маловероятен, но его нельзя исключать полностью. Поэтому рынки вполне разумно закладывают в цену нефти некую вероятность значительных перебоев в поставках. Однако если напряженность спадет, то, на наш взгляд, стоимость нефти опустится ниже $80 за баррель. Таким образом, мы считаем, что акции российских нефтяных компаний сегодня могут получить поддержку. Впрочем, она вряд ли будет пропорциональна росту нефтяных котировок.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Новатэк может перенести линию по сжижению газа с Арктик СПГ 2 на Мурманский СПГ   

Как сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на Reuters, НОВАТЭК может запустить на «Арктик СПГ 2» только две производственные линии, а третью перенести на строящийся новый завод в Мурманске. Вторую и третью линии сжижения газа ранее планировалось запустить на «Арктик СПГ 2» в 2024 и 2026 годах соответственно. По словам неназванного источника, сейчас все внимание в НОВАТЭКе сосредоточено на «Мурманском СПГ», потому что для работы этого завода, в отличие от «Арктик СПГ 2», не нужны танкеры ледового класса. Производительность «Мурманск СПГ» планируется на уровне 20,4 млн тонн СПГ в год, что превышает плановые показатели «Арктик СПГ 2» (19,8 млн тонн в год). По прогнозам источников Reuters, первые две линии мурманского завода могут заработать в 2027 году, третья — в 2029 году.

Арктик СПГ 2 — важный проект для «НОВАТЭКа», и перенос линии может потенциально позволить компании решить проблему нехватки судов для транспортировки топлива.

( Читать дальше )

Делимобиль опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 2023 год 

Выручка Делимобиля выросла на 33% г/г до 20,9 млрд рублей на фоне роста парка автомобилей и числа активных пользователей. Скорректированная EBITDA составила 6,4 млрд рублей (+60% г/г), в результате рентабельность EBITDA прибавила 5 пп до 31%. Чистая прибыль выросла в 2,4x раза г/г до 1,9 млрд рублей. Соотношение чистый долг/EBITDA упало до 3,3x против 3,7x на конец 2022.

Делимобиль опубликовал сильные результаты за 2023 на фоне роста популярности каршеринга среди россиян. Показатель EBITDA оказался на 5,7% выше наших прогнозов (6 млрд рублей), а чистая прибыль — на 16% выше наших прогнозов (1,6 млрд рублей). Компания продолжает активно наращивать свой бизнес и региональное присутствие.

По нашим оценкам, акции сейчас торгуются по EV/EBITDA 2024П 8,2x и P/E 2024П 17,7x — мы считаем эти уровни справедливыми для акций роста. Дивидендная политика Делимобиля предполагает коэффициент выплат не менее 50% при соотношении чистый долг/EBITDA не выше 3,0x. Компания может выплатить свои первые дивиденды во 2-м полугодии 2024, если финансовые результаты за первое полугодие окажутся достаточно сильными.

Атон

Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за 2 полугодие 2023 года по МСФО.

Мы прогнозируем рост EBITDA на 15% во 2 полугодии 2023 года и на 3% в целом по году.

Булгаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»


( Читать дальше )

Сегодня в лидеры роста российского фондового рынка вышли и уверенно удерживают эту позицию весь день депозитарные расписки группы Headhunter.ru, подорожавшие на 4,9% до 4597 руб. за бумагу.

Хотя новостей от самого эмитента сегодня нет, но, на наш взгляд, этот рост может быть связан с ожиданиями очередного этапа длительной процедуры редомициляции компании.

Напомним, что российское юридическое лицо МКАО «Хэдхантер», на акции которого были обменяны бумаги пока действующего кипрского холдинга, после процедуры обмена уже владеет 72,7% уставного капитала Headhunter.ru. На годовом общем собрании 27 марта акционеры Headhunter.ru одобрили редомициляцию группы компаний в Калининградскую область. И это значит, что группа компаний сделала ещё один важный шаг к смене юрисдикцию на российскую, а значит – к будущей выплате дивидендов, хотя юридические процедуры «переезда» компании в Россию завершатся, как компания первоначально планировала, только в 3 квартале 2024 года.

Мильчакова Наталья

( Читать дальше )

Совет директоров КуйбышевАзота дал рекомендации по дивидендам за 2023 год.

• Выплаты составят 15 руб. на акцию.

• Доходность по обыкновенным акциям — 2,2%, по привилегированным — 2,1%.


( Читать дальше )

Globaltrans 8 апреля опубликует финансовую отчётность за II полугодие и весь 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ожидают хороших показателей и подсчитывают потенциальный размер дивидендов. Рассказываем главное.

Основные показатели

• Выручка и рентабельность. Мы ожидаем некоторого снижения объёмов погрузки во втором полугодии (по сравнению с первым) на фоне роста цен гружёной отправки. Наш прогноз скорректированной выручки Globaltrans — 44 млрд руб. (+1% п/п, +13% г/г). Рост цен обеспечит очередной рекорд по рентабельности скорректированной EBITDA, на уровне 59,3% (+2,5 п.п. г/г, + 1 п.п. относительно I полугодия 2023 года).


( Читать дальше )

Акции Русала на Мосбирже 4 апреля поднимались в цене на 4,89%, впервые с 22 ноября 2023-го превысив отметку 39 руб. Накануне бумаги подорожали сразу на 8,36%, из-за чего фондовой площадке пришлось пересматривать верхнюю границу ценового коридора.

Рост стоимости ценных бумаг Русала обусловлен повышением мировых цен на алюминий, а также на медь и цинк. Алюминий на LME за последние пять дней подорожал на  7,26%, в том числе прибавив 2% накануне и в итоге превысив $2400 за тонну впервые с апреля 2023-го, а сегодня обновил максимум февраля того же года. Котировки меди и цинка за последние пять торговых сессий поднялись на 6,37% и 7,95% соответственно.

Эту динамику мы объясняем ожиданиями восстановления глобального спроса на цветные промышленные металлы после перехода ведущих центробанков мира к смягчению монетарных условий параллельно с снижением предложения.

Ценные бумаги Русала четыре месяца подряд торговались возле минимумов 2022 года, поэтому рост мировых цен на алюминий придал им мощный позитивный драйвер.

( Читать дальше )

Наша оценка ГК Самолет начинается с уровня 5 100 руб. за акцию (это на 41%  выше  текущих  уровней)  и  рейтинга  «Покупать».  ГК  Самолет видит своей главной задачей на ближайшее время наращивание объемов продаж. Согласно  стратегии  бизнеса,  в  ближайшие  годы  девелопер  должен  занять 30% рынка недвижимости РФ. Для этого компания укрепляет позиции в регионах присутствия и выходит в новые города. Кроме того, агрессивные планы  масштабирования  стройки  компания  реализует,  модифицируя  свою бизнес-модель.

Девелопер    намерен    помимо    участия    в    партнерских программах покупать участки под застройку самостоятельно, что может дестабилизировать  его  долговую  нагрузку,  но  повысит  рентабельность  по чистой прибыли и в совокупности с сильным ростом продаж обеспечит ему возможность выплачивать более высокие дивиденды – 286 руб. на акцию с 2028 г., это 3,4 раза больше прогнозируемого нами на 2024 г. показателя 82 руб. на акцию.

( Читать дальше )

Делимобиль в 2023 году нарастил выручку на 33%, а EBITDA на 60%

• Выручка: +33%, до 20,9 млрд руб.
• EBITDA: +60%, до 6,4 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: 31% против 26% в 2022 г.
• Чистая прибыль: рост в 2,4 раза г/г, до 1,9 млрд руб.


( Читать дальше )