ТГК-1 в январе-марте 2024 года произвела 9,7 млрд кВт.ч электроэнергии, что на 7% больше, чем за аналогичный период 2023 года, говорится в сообщении компании.

Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях выросла на 4,9%, что обусловлено высоким уровнем спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе.

Операционные результаты компании неплохие, но с точки зрения инвестиционной идеи мы здесь особого потенциала не видим. Во-первых, компания не раскрыла результаты деятельности по МСФО за 12 месяцев 2023 и 2022 гг., во-вторых, в ее капитале присутствует иностранный акционер Fortum (30%), что ограничивает выплату дивидендов, их перестали платить с 2022 г.

«Промсвязьбанк»

Совет директоров Segezha Group на заседании 26 апреля рассмотрит вопросы к годовому собранию акционеров, назначенному на 27 мая, в том числе рекомендации по дивидендам за 2023 год, говорится в существенном факте, опубликованном компанией.

Дата закрытия реестра для участия в собрании — 3 мая, сообщалось ранее.

С учетом слабых результатов компании за 2023 год (чистый убыток составил 15,98 млрд руб. против чистой прибыли в 2022 г. на уровне 6,05 млрд руб., выручка сократилась на 9% — до 88,5 млрд руб., OIBDA упала в 2,5 раза, до 9,28 млрд руб.) мы не считаем, что дивиденды будут рекомендованы к выплате. По итогам 2022 г. компания также отказалась выплачивать дивиденды.

«Промсвязьбанк»

До конца недели «Газпром» может представить отчётность по МСФО по итогам 2023 года.

Мы ожидаем, что выручка газового гиганта по итогам года сократилась на 29% г/г до 8 308 млрд руб., EBITDA скорр. — на 39% г/г до 2 231 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль, являющаяся базой для расчёта дивидендов, могла уменьшиться на 57% г/г до 933 млрд руб.


( Читать дальше )

Ozon объявил результаты за 1-й квартал 2024 

Товарооборот (GMV) Ozon, включая услуги, вырос в годовом сравнении на 88% и достиг 570,2 млрд рублей. Число заказов выросло на 70% г/г и превысило 305 млн. Число активных покупателей на платформе достигло 49 млн (+32% год к году), а средняя частота заказов выросла на 50% г/г до 22 заказов на одного активного пользователя в год. Общая выручка группы составила 122,9 млрд рублей (+32% год к году). Скорректированный показатель EBITDA показал рост на 16% в годовом сравнении до 9,3 млрд рублей благодаря эффекту масштаба. По состоянию на март 2024 года Ozon располагал 165,7 млрд рублей денежных средств и эквивалентов, включая 81,4 млрд рублей, приходящихся на финтех-направление.

Компания продолжает демонстрировать высокую динамику GMV в соответствии со своей стратегией, направленной на максимальное использование возможностей роста. Напомним, что Ozon обозначил прогноз роста GMV на 2024 год на уровне 70% при сохранении EBITDA в положительной зоне. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Ozon с целевой ценой 4 700 рублей. Мы ожидаем, что рост зарплат в реальном выражении и высокая потребительская уверенность будут поддерживать бизнес и показатели компании в этом году.

Атон

Яндекс прогноз результатов за 1-й квартал 2024

В пятницу, 26 апреля, «Яндекс» должен опубликовать финансовые результаты за 1-й квартал 2024 года.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 225,3 млрд рублей (+38% г/г), а темпы роста выручки нормализуются на фоне высокой базы 2023, но все равно останутся высокими почти по всем вертикалям. Мы прогнозируем, что показатель EBITDA составит 27,9 млрд рублей (+118,1% г/г), а рентабельность EBITDA — 12,4% (+4,5 пп г/г), отражая улучшение прибыльности в сегменте электронной коммерции и фудтеха. Отметим, что в этот раз «Яндекс» опубликует отчетность и как Yandex N.V., и как МКАО «Яндекс».

Атон

FESCO объявила финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за 2023 год   

Компания в 2023 году увеличила выручку на 5,7% по сравнению с 2022 до 172 млрд рублей, в то же время показатель EBITDA снизился на 25% до 53,6 млрд рублей при рентабельности EBITDA на уровне 31%. Снижение EBITDA обусловлено ростом операционных расходов, в основном в сегменте железнодорожных грузоперевозок, а также коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A). Чистая прибыль снизилась всего на 4% до 37,8 млрд рублей, чему способствовало получение значительного чистого финансового дохода (5,2 млрд рублей). Чистый долг составил 24,8 млрд рублей (против 2,6 млрд рублей годом ранее), что связано с приобретением дополнительных вагонов (фитинговых платформ) и ростом долговых обязательств дочерних структур. Соотношение чистый долг/EBITDA составил 0,5x. В целом за 2023 год компания приобрела 8 новых судов, а парк фитинговых платформ увеличился на 25% до 13 тыс. единиц. Компания суммарно перевезла 419 тыс. TEU грузов (+23% относительно 2022 года) в сегменте международных морских перевозок и 753 тыс. TEU (+17% г/г) в сегменте ж/д перевозок, а объем перевалки через собственные контейнерные портовые терминалы составил 859 тыс. TEU (+12%).

( Читать дальше )

Fix Price — прогноз результатов за 1-й квартал 2024

Завтра, 26 апреля, Fix Price is должен опубликовать финансовые результаты за 1-й квартал 2024 года.

Мы ожидаем, что выручка достиг 73,2 млрд рублей (+11% г/г) — годовой показатель LfL-продаж мог чуть ускорится по сравнению с прошлым кварталом на фоне повышенной инфляции при сохраняющейся стагнации трафика — и большая часть роста вероятно пришлась на расширение торговой площади.

Мы полагаем, что скорректированный показатель EBITDA по МСФО 16 достиг 11,3 млрд рублей, почти без изменений г/г, а рентабельность составила 15,4% (-2 пп г/г) на фоне ослабления рубля и роста затрат на персонал. Чистая прибыль, по нашим оценкам, составила 4,6 млрд рублей (-23% г/г), рентабельность чистой прибыли — 6,2% (-2,7 пп г/г), преимущественно из-за негативного эффекта операционного рычага, а также разовых налоговых статей, связанных с выплатой дивидендов.

Атон

ЮГК — результаты за 2023 год: EBITDA в целом на уровне консенсус-прогноза      

Выручка «Южуралзолота» (ЮГК) за 2023 год выросла по сравнению с 2022 годом на 19% до 67,8 млрд рублей, что объясняется ростом цен на золото и ослаблением рубля относительно доллара США. Показатель EBITDA увеличился на 23% г/г до 30,9 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA достигла 46% по сравнению с 44% в 2022 году. Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей против чистого убытка 20,1 млрд рублей в 2022 году. Капзатраты компании выросли до 22,1 млрд рублей (+24% г/г) — на 2023 год пришлась завершающая стадия затрат по проекту ГОК «Высокое». Чистый долг в долларах США сократился в годовом сравнении на 4% до $0,7 млрд за счет использования средств от IPO для уменьшения долга, а отношение чистого долга к EBITDA составило 2,03x (в 2022 году — 2,04x). ЮГК сообщила, что вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае и вынесен на годовое собрание акционеров, которое состоится до конца июня.

( Читать дальше )

Русгидро — операционные результаты за 1-й квартал 2024

В 1-м квартале 2024 года «РусГидро» увеличила производство электроэнергии на 7,2% по сравнению с прошлым годом до 35,8 млрд кВтч. Выработка ГЭС (включая Богучанскую ГЭС) увеличилась на 7,9% до 26,1 млрд кВтч. Рост был обусловлен увеличением притока воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада, а также Сибири и Дальнего Востока. ТЭС Дальнего Востока увеличили выработку электроэнергии на 5,3%, до 9,5 млрд кВтч. По прогнозу Гидрометцентра России, во 2-м квартале 2024 года в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада и Сибири приток воды ожидается близким к норме, при этом приток воды на Северном Кавказе, где расположена Чиркейская ГЭС, прогнозируется на 30% выше нормы, отмечает «РусГидро».

РусГидро» представила высокие операционные результаты, и, похоже, в ближайшие кварталы эта тенденция сохранится на фоне высоких притоков воды в различных регионах. Новость позитивна для динамики акций с точки зрения восприятия, но не может считаться важным фактором.

Атон

С максимумов октября прошлого года акции «НОВАТЭКа» снизились почти на 30%. Основной причиной падения стали санкции против проекта «Арктик СПГ 2», которые вынудили отложить его запуск и, вероятно, приведут к реализации только двух линий вместо трех. В то же время на фоне наличия спроса на российский СПГ на рынках АТР у «НОВАТЭКа», несмотря на санкции, есть возможность запустить «Арктик СПГ 2», а также реализовать проекты «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ». По нашим расчетам, даже с учетом имеющихся рисков текущая цена акций «НОВАТЭКа» не учитывает перспективы реализации проектов в сфере СПГ, что создает возможность для покупок.


( Читать дальше )