Новости рынков |Сырьевой сектор - неопределенность сохраняется, но есть надежда - Финам

Основные тенденции в секторе производителей базовых материалов

1. Уходящий год оказался сложным для рынков промышленных металлов, которые находились под давлением на фоне затянувшейся борьбы с инфляцией посредством поднятия ставок. Надежды на устойчивый спрос в КНР после выхода из ковидной паузы не оправдались, и вместо драйвера роста рынка Китай оказался его тормозом.
2. К концу года на рынках сохраняется в целом неустойчивая ситуация, однако в конце ноября проявились отдельные сигналы, которые могут предвещать оживление в конце текущего и в начале следующего года. В их числе — рост стоимости морских перевозок, а также положительная динамика в меди и продукции черной металлургии.
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

Новости рынков |Фосагро может увеличить производство на 1,4 млн т в 2026 году - Атон

Фосагро планирует увеличить производство на 1,4 млн т в 2026 году

Как сообщается в пресс-релизе «ФосАгро», компания планирует увеличить производство на 1,4 млн т в 2026 г. по сравнению с ожидаемым уровнем 2023 года за счет развития производства фосфорной и серной кислоты (в 2026 ожидается рост их выпуска на 7% относительно 2023 г.). За 11 месяцев 2023 производство фосфорной кислоты увеличилось на 5,3% по сравнению с прошлогодним показателем, впервые в истории компании достигнув почти 3,1 млн т. Производство серной кислоты за тот же период увеличилось почти на 3%.
Новость в целом соответствует долгосрочной стратегии роста компании. Нам нравится инвестиционный кейс «ФосАгро» как экспортера ключевой продукции для имеющего большую значимость мирового рынка продовольствия и как компании, которая всегда находила оптимальный баланс между инвестициями и выплатой дивидендов.
Атон

Новости рынков |ФосАгро - сдержанный рост - Финам

Мы пересмотрели оценку «ФосАгро» на фоне роста фискальной нагрузки и снижения доходов. При этом отмечаем сильные позиции компании на рынке удобрений, ее инвестиционную активность, увеличение объемов производства и реализации продукции, привлекательную дивидендную историю. Текущая капитализация «ФосАгро» соответствует нашим скорректированным ожиданиям, оставляя меньше пространства для роста. Тем не менее в случае коррекции акции компании могут снова стать интересными для покупки.

Мы снизили по акциям ПАО «ФосАгро» целевую цену до 7 047 руб.а рейтинг — до уровня «Держать». Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 3,2%.


( Читать дальше )

Новости рынков |Кто заплатит промежуточные дивиденды? - Альфа-Банк

В этом обзоре мы приводим список компаний, планирующих выплату промежуточных дивидендов за 2023 г., реестр на получение которых закрывается в течение ближайших трёх месяцев.

Так, реестр акционеров банка «Авангард» на получение промежуточных дивидендов закрывается уже сегодня. Это означает, что вчера был последний день, когда акции AVAN можно было приобрести в расчёте на выплату дивидендов за 3К23, доходность которых на данный момент составляет порядка 4,9%.

На следующей неделе в пятницу, 1 декабря, свой реестр акционеров также закроет «Ростелеком», что делает четверг, 30 ноября, последним днем для приобретения привилегированных и обыкновенных акций с целью получения дивидендов за 2022 г. Отметим, что привилегированные бумаги RTKM обеспечивают доходность в размере 7,1%, в то время как див. доходность по обыкновенным акциям компании составляет порядка 6,6%.


( Читать дальше )

Новости рынков |Фосагро отчитается в четверг, 9 ноября - СберИнвестиции

ФосАгро планирует 9 ноября опубликовать финансовые результаты за 3К23 по МСФО

Мы прогнозируем их рост относительно предыдущего квартала в связи с увеличением объемов продаж, повышением экспортных цен на азотные удобрения, а также ослаблением рубля. Наш прогноз финансовых показателей предполагает дивиденды за 3К23 в размере 104-132 руб. на акцию. В то же время не исключено, что решение по дивидендам может быть вновь отложено из-за необходимости выплаты в 4К23 налога на сверхприбыль, а также с учетом сезонного роста капвложений и повышенного внимания государства к доходам экспортеров. Кроме того, в этом квартале начинаются платежи по дополнительной экспортной пошлине. Мы сохраняем оценку Держать акции ФосАгро. Компания торгуется с коэффициентами EV/EBITDA 2023о и 2024о на уровне соответственно 5,2 и 5,7, что немного выше среднего значения за 2018–2022 годы (5,1).
Третий квартал 2023 года сильнее предыдущего. Мы прогнозируем рост выручки относительно второго квартала на 17% до 113,5 млрд руб.


( Читать дальше )

Новости рынков |Финальное продление доразмещения ЗО Совкомфлот-28 - Ренессанс Капитал

Совкомфлот в очередной раз продлил срок доразмещения своих замещающих облигаций (ЗО) СКФ-28 (замещают еврооблигации Совкомфлот-28), на этот раз до 20 декабря (для инвесторов, чьи права на бумаги учитываются в российских депозитариях – до 4 декабря 2023 года). Первоначально доразмещение было объявлено 11 апреля. Инвесторы, чьи оферты были уже приняты по предыдущему продлению, получат свои бумаги до 26 октября. Сообщается, что дальнейшие продления предложения об обмене (объявлена шестая итерация) не планируются.


( Читать дальше )

Новости рынков |Повышение экспортных квот является нейтральной новостью для ФосАгро и Акрона - СберИнвестиции

Экспортные квоты на удобрения будут повышены на 13,5%

Министерство промышленности и торговли России опубликовало проект постановления правительства о повышении экспортной квоты на удобрения на 2,2 млн т до 18,5 млн т с 1 июня по 30 ноября. Квота разрешает экспорт 11,5 млн т азотных удобрений (сейчас 10,7 млн т) и 7,0 млн т фосфатных удобрений (сейчас 5,7 млн т).

Новые квоты выше текущих на 13,5%, а также значительно превышают средний уровень экспорта в сопоставимые периоды 2019-2021 годов: на азотные удобрения — на 68%, а на фосфатные — на 59%. Ранее в этом году правительство уже повышало квоты до 16,3 млн т, чтобы готовую продукцию, не реализованную на внутреннем рынке, можно было направить на экспорт.
Мы по-прежнему считаем повышение экспортных квот нейтральной новостью для сектора в целом и ФосАгро и Акрона в частности. Это связано с тем, что предыдущие низкие уровни квот не ограничивали потенциал экспорта удобрений ФосАгро и Акрона в этом году, и новые квоты вряд ли поспособствуют увеличению экспортных поставок.


( Читать дальше )

Новости рынков |ФосАгро теряет статус дивидендной фишки - Финам

Пока рынок ждет возвращения дивидендов от сталеваров и гадает, возобновят ли дивидендные выплаты «Полюс» и «Норникель», сектор производителей базовых материалов потерял еще одну дивидендную фишку. Акционеры «ФосАгро» проголосовали против рекомендации совета директоров по вопросу о дивидендах за 1П 2023 г. на внеочередном собрании. Собрание в форме заочного голосования состоялось еще в субботу 30 сентября, но о результатах сообщили только во вторник вечером после завершения основной сессии Московской биржи, после чего акции «ФосАгро» оказались под давлением.

Теперь совет директоров должен выработать новую рекомендацию. Теоретически, дивиденды могут и увеличить, ведь собрание по закону не может увеличить сумму дивидендов, а может только снижать или не утвердить предложенную. Но не будем себя обманывать, на собрании большинство голосов контролируют те же люди, что и голоса в совете директоров. Есть риск, что на решение собрания повлияло желание государства изымать в бюджет все большую часть доходов экспортеров через налоги и пошлины.

( Читать дальше )

Новости рынков |Отказ от дивидендов в краткосрочной перспективе умеренно негативен для инвестиционного кейса Фосагро - Атон

Акционеры Фосагро не приняли решения о выплате дивидендов по итогам 1П23

Как сообщается в пресс-релизе «ФосАгро», общее собрание акционеров не приняло решения о выплате дивидендов по итогам I полугодия 2023. Напомним, что ранее совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2023 в размере 126 рублей на акцию, с потенциальной доходностью 1,9%.
Мы оцениваем данную новость как умеренно негативную с точки зрения восприятия инвестиционного кейса компании в краткосрочной перспективе. Пока неясно, связано ли данное решение с техническими причинами или обусловлено введением экспортных пошлин, в том числе на продукцию производителей удобрений (по нашим расчетам, пошлины могут стоить «Фосагро» около 9% EBITDA в 2024 году). У нас нет официального рейтинга по компании.    
Атон

Новости рынков |Топ-10 инвестидей на российском рынке акций - Велес Капитал

Сбербанк. Рынок ждет от банка дивиденды по итогам 2023 года примерно 35 рублей на акцию с дивидендной доходность около 13%. Высокая ставка ЦБ выступает драйвером роста для бумаги. «Сбер» сможет увеличить свои доходы. Однако есть и риски. Высокая ставка может замедлить ипотечное кредитование.

«Сургутнефтегаз». Аналитики ИК «ВЕЛЕС Капитал» ожидают, что дивидендные выплаты по привилегированным акциям будут на уровне 9-12 рублей на акцию, что предполагает доходность 18%.

«НОВАТЭК». Компания планирует запуск нового амбициозного проекта «Артик СПГ-2», первая линия должна быть запущена уже в 2024 году и две другие в 2025 и 2026 годах. Запуск 3 линии практически удвоит производственные мощности газовой компании. Компания также выплачивает дивиденды два раза в год.

«Полюс». Долгосрочная ставка этой компании делается на запуск месторождения «Сухой Лог». Ожидается, что в 2027 году будет получена первая партия золота с этого месторождения. При этом у «Полюса» уже сейчас самая низкая себестоимость золота среди мировых золотодобытчиков. Кроме того, в долгосрочной перспективе золото – удачный актив, не теряющий ценности и защищающий от глобальной инфляции.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн