Новости рынков |Приложение Аврора поможет Ростелекому сильно увеличить выручку - Альфа-Банк

Как сообщают СМИ, «Ростелеком» и Минкомсвязи предлагают обеспечить до 1,4 млн федеральных чиновников гаджетами (смартфонами и планшетами) на основе операционной системы «Аврора».

Заместитель министра Максим Акимов доложил об их предложении президенту Владимиру Путину. Пакет приложений «Авроры» включает офисные приложения, антивирусы и специальные приложения для соответствующих федеральных чиновников. Как сообщается, нынешнее предложение «Ростелекома» стоит 16 600 руб. на человека в год за комплекс услуг, что соответствует годовой выручке в 23 млрд руб., если потребуется 1,4 млн гаджетов. «Аврора» – единственная мобильная ОС, входящая в реестр российского софта. Ростелекому принадлежит по 75% акций в двух компаниях – разработчиках «Авроры».
Новость указывает на потенциал роста выручки «Ростелекома» на двух-трехлетнем горизонте, так как вероятность того, что предложение будет принято, высока, учитывая, на наш взгляд, планы государства перейти на российское ПО и системы. Тем не менее, поскольку сроки и объемы программы не ясны, новость НЕЙТРАЛЬНА для акций.
Альфа-Банк

Новости рынков |Позитивные результаты Tele2 укрепляют уверенность рынка в скорой покупке компании Ростелекомом - Промсвязьбанк

«Ростелеком» ожидает утверждения правительством покупки Tele2 летом.

Ростелеком рассчитывает, что правительство утвердит все необходимые для покупки Tele2 документы летом. Сама сделка должна состояться до конца года. «Ростелекому» принадлежит 45% Tele2, еще 55% распределены между ВТБ, банком «Россия» и структурами А. Мордашова. Сумма сделки не анонсировалась.
Информация о покупке компании на рынке присутствует уже давно, позитивные финансовые результаты Tele 2 за первый квартал только укрепили уверенность инвесторов в скорой финализации процесса покупки оператора. В результате объединенная компания сможет показать годовую выручку в размере около 500 млрд руб., что позволит по этому показателю стать крупнейшей на российском рынке.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Tele2 позволит Ростелекому улучшить финансовое положение - ИК QBF

14 июня состоялось общее собрание акционеров «Ростелекома», на котором обсуждалось 13 вопросов. Ключевым вопросом повестки было утверждение дивидендов за 2018 год. Как и ожидалось, акционеры утвердили дивиденды за 2018 год в размере 2,5 руб. на акцию на обыкновенные и привилегированные акции. Таким образом, годовая дивидендная доходность с учетом промежуточных дивидендов превысит 6%, однако она будет почти в 2 раза меньше, чем у конкурента – «МТС». Согласно дивидендной политике компании, «Ростелеком» направляет на дивиденды 75% свободного денежного потока (FCF), но не менее 5 руб. на акцию в год. Учитывая то, что FCF компании снижается уже 3 квартала подряд по отношению к аналогичному кварталу годом ранее, в среднесрочной перспективе «Ростелеком», вероятно не будет повышать дивиденды.

Тем не менее в этом вопросе могут появиться положительные тенденции: 26 апреля в новой редакции дивидендной политики компания заявила, что будет включать государственные субсидии в FCF для расчета дивидендов. Кроме того, компания находится в процессе поглощения «Теле-2», финансовые показатели которой увеличиваются нетипичными для сектора двузначными темпами роста. Но перед этим может произойти неприятная для текущих акционеров «Ростелекома» процедура размытия капитала, если сделка по поглощению «Теле-2» будет профинансирована за счет выпуска новых акций «Ростелекома». В связи с этим доля текущих акционеров «Ростелекома» может быть размыта более чем на 20%. Окончательный ответ на вопрос об условиях финансирования сделки может стать известным в сентябре на собрании акционеров. Вероятно, сделка будет профинансирована частично за счет собственных средств и частично за счет допэмиссии.

( Читать дальше )

Новости рынков |Новость о покупке КорКласса нейтральна для финпоказателей Ростелекома - Альфа-Банк

«Ростелеком» закрыл сделку по приобретению 51% долей в уставном капитале ООО «КорКласс» у единственного владельца ГК «Форпост». ФАС одобрила сделку 19 апреля 2019 года, сообщил оператор связи.«Ростелеком» объявил о покупке 51% акций компании КорКласс, которая разрабатывает решения для аппаратно-программного комплекса «Безопасный город». Сделка будет способствовать росту экспертизы «Ростелекома» в этом направлении и, следовательно, приведет к долгосрочному росту таких сегментов, как новые телекоммуникационные и ИТ-сервисы, рост которых уже опережают традиционный сегмент (в 2018 эти сегменты показали роста на 14% г/г против совокупного роста выручки на 5%).
Хотя операционные и финансовые показатели КорКласса, а также условия покупки не разглашаются, на наш взгляд, эта покупка относительно небольшая в сравнении с размером самого «Ростелекома». На данный момент новость НЕЙТРАЛЬНА для цены акций и финансовых результатов за 2019 г.
Альфа-Банк

Новости рынков |МегаФон выглядит сильнее конкурентов по "Большой тройке" - Альфа-Банк

«МегаФон» вчера представил финансовые результаты за 1К19. Мы используем эти цифры, чтобы проанализировать текущее состояние российского рынка мобильных услуг и понять, какие рыночные позиции занимают публичные МТС и Veon, а также Tele2, которая в ближайшее время станет частью «Ростелекома».

Основные подробности мы приводим ниже:

— Выручка «МегаФона» выросла на 3% г/г в 1К19 до 66,3 млрд руб., — темпы роста в два раза выше, чем у МТС и Veon за аналогичный период.

— Наш анализ показывает, что Tele2 продолжает отвоевывать долю рынка у компаний “Большой тройки” (+1,6 п. п. до 16%) – МТС и Veon потеряли 0,6-0,7 п. п. г/г в начале этого года, тогда как размытие доли «МегаФона» составило 0,2 п. п. Судя по всему, значительные инвестиции «МегаФона» в развитие сети и сервисов оправдывают себя, поддерживая лояльность абонентской базы.

— Примечательно, что выручка «Мегафона» выросла примерно на 2 млрд руб. г/г в 1К19, что почти в два раза выше соответствующего показателя МТС и в три раза выше Beeline.

( Читать дальше )

Новости рынков |Ростелеком - общие дивиденды на акцию соответствуют минимуму - Атон

Совет директоров Ростелекома рекомендовал финальные дивиденды за 2018, общая доходность 6.2%  

Финальный дивиденд составил 2.5 руб., общая сумма выплат — 6.96 млрд руб. С учетом промежуточных дивидендов выплата за 2018 достигла 13.9 млрд рублей (93% чистой прибыли по МСФО за 2018), что предполагает дивидендную доходность 6.2%.
Общие дивиденды на акцию соответствуют минимуму, установленному дивидендной политикой, и на 3% ниже консенсус-оценок. Тем не менее в акциях продолжилось ралли (+7.4% за три дня), что мы связываем с сильными результатами, опубликованными 15 мая.
АТОН

Новости рынков |Госконтракты могут негативно сказаться на свободном денежном потоке Ростелекома - Sberbank CIB

«Ростелеком» вчера опубликовал результаты за 1К19.

Выручка компании в 1К19 была на уровне консенсус-прогноза и наших оценок, тогда как EBITDA превысила ожидания соответственно на 8% и 7%. В то же время динамика свободных денежных потоков была довольно слабой, даже с учетом сезонных факторов. Это усиливает наши опасения, что государственные контракты, поддерживающие показатели отчета о прибылях и убытках «Ростелекома», могут негативно сказываться на его свободных денежных потоках.
Следующим событием, на которое стоит обратить внимание, должно стать объявление компании о финальных дивидендах за 2018 год. Мы ожидаем, что они составят 2,5 руб. на акцию, в соответствии с дивидендной политикой «Ростелекома» (что предполагает дивидендную доходность 3,2% по обыкновенным акциям и 3,9% — по привилегированным).
Суханова Светлана
и Мустяца Оксана
Sberbank CIB

Новости рынков |Ростелеком показал хорошие темпы роста OIBDA - Промсвязьбанк

Ростелеком увеличил в I кв. выручку на 3%, до 78,6 млрд руб., OIBDA выросла на 12%

Выручка ПАО Ростелеком в I квартале 2019 года выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 78,67 млрд рублей, сообщила компания. Показатель OIBDA увеличился на 12%, до 26,38 млрд рублей. Рентабельность OIBDA увеличилась до 33,5% против 30,9% годом ранее. Чистая прибыль оператора составила 5,6 млрд рублей, что на 46% выше показателя 2018 года.
Результаты Ростелекома по прибыли и OIBDA оказались лучше ожиданий рынка. Скромный рост выручки связан с высокой базой прошлого года, когда были получены разовые доходы. Без их учета рост составил 6%. В тоже время Ростелеком показал хорошие темпы роста OIBDA. На динамику OIBDA повлиял рост выручки, а также изменение структуры расходов.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Выручку Ростелекома поддержал рост рентабельности Tele2 - Атон

Ростелеком опубликовал сильные результаты за 1К19 

Выручка в 1К19 увеличилась на 3% г/г до 78.7 млрд руб. — в рамках консенсуса; на сопоставимой основе с корректировкой на разовый фактор в 1К18 выручка увеличилась бы на 6% г/г. Выручка от цифрового сегмента составила 56% в общей выручке. Основной вклад в рост выручки внесли сегменты платного ТВ (+14% г/г), ШПД (+9% г/г) и VPN (+10% г/г). Сегменты VAS и облачных сервисов показали рост на 6% г/г на фоне дальнейшего развертывания проекта Умный город, центров обработки данных и облачных сервисов. Показатель OIBDA вырос на 12% г/г до 26.4 млрд руб., опередив консенсус-прогноз на 8%. Динамика была поддержана ростом выручки и эффективным контролем над затратами. Более того, прочие операционные расходы снизились на 7% в результате законодательных изменений в налоге на имущество организаций и высокой базы в 1К18. Расходы на амортизацию и обесценение увеличились на 10%. Чистая прибыль взлетела на 46% до 5.6 млрд руб. в 1К19, что отражает положительную динамику операционной прибыли и улучшение результатов ассоциированных компаний, в основном Tele2 (доля чистой прибыли ассоциированных компаний и СП в 1К19 составила 998 млн руб. против 4 млн руб. в 1К18). FCF Ростелекома оказался отрицательным — минус 14.6 млрд руб. против минус 5.8 млрд руб. в 1К18. Чистый операционный денежный поток в 1К19 снизился на 22% г/г до 6.5 млрд руб., из-за изменений в оборотном капитале, которые частично объясняются более значительным ростом дебиторской задолженности (10 млрд руб.). Ожидается, что основная часть дебиторской задолженности будет оплачена во 2К19. Капзатраты выросли на 48% г/г до 22.3 млрд руб. Без учета госпрограмм капзатраты выросли на 31% г/г.

( Читать дальше )

Новости рынков |Акции Ростелекома могут быть интересны в перспективе нескольких лет - ИК QBF

Чистая прибыль «Ростелекома» в 1 квартале 2019 года по МСФО выросла на 46% — до 5,6 млрд руб. в сравнении с 1 кварталом 2018 г. Об этом сообщила компания.

«Ростелеком» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2019 года. Квартальная выручка провайдера увеличилась на 3% год к году и составила 78,7 млрд руб. В то же время доходы ключевого цифрового сегмента, доля которого в выручке превышает 50%, возросли на 10% год к году. Развивая цифровые услуги и цифровой контент, «Ростелеком» подтверждает статус технологической компании, а не только оператора мобильной и стационарной связи.

Показатель OIBDA, аналог показателя EBITDA для компаний телекоммуникационного сектора и характеризующий операционную деятельность компании, продемонстрировал по итогам квартала двузначные темпы роста на 12% год к году до 26,4 млрд руб., а рентабельность по OIBDA достигла 33,5%. Это существенно высокий показатель операционной рентабельности по сравнению с другими российскими телекомами. Чистая прибыль «Ростелекома» за первые 3 месяца 2019 года увеличилась на 46% год к году и достигла 5,6 млрд руб. Рост операционной и чистой прибыли стал возможен преимущественно за счет улучшения качества обслуживания и увеличения дохода, приходящегося на одного пользователя.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн