В ходе вчерашних торгов лучше рынка был сектор транспорта, цены акций Совкомфлота превысили уровень IPO

Вчера индекс транспортного сектора прибавил 8,8% и заметно обогнал индекс МосБиржи основной сессии (+0,4%). Идея увеличения грузоперевозок, которая подкрепляется положительной статистикой погрузки на сети РЖД (+1,1% г/г в июле), а также тенденция роста мировых цен на нефть и пшеницу привлекает интерес к сектору. Рост иностранной валюты по отношению к рублю делает внешние рынки привлекательными для экспортеров и создает стимулы для них увеличивать экспорт и использовать транспортную инфраструктуру. В лидерах роста были акции ДВМП (+21,5%), которые продолжили отыгрывать новость строительстве новой ж/д ветки в Владивостокский морской торговый порт, что повысит пропускную способность, а также бумаги НМТП (+16,2%).

Котировки Совкомфлота (+8,4%) преодолели уровень IPO (105 руб.). В основе роста акций Совкомфлота слабый рубль, компания получает выручку в долларах. Также отметим, что Совкомфлот уверенно наращивает поставки в Азию, имеет стабильные долгосрочные контракты на перевозку. В случае публикации сильной отчетности за 2 кв., акции Совкомфлота могут продолжить восходящую динамику.

«Промсвязьбанк»

( Читать дальше )

Сегодня на фоне довольно невнятной динамики фондового рынка мощное ралли показывают акции логистических компаний – Дальневосточного морского пароходства, взлетевшие на 19% до 119,64 руб. за акцию и Новороссийского морского торгового порта, подорожавшие на 15,6% до 11,685 за акцию.

Точные причины такого ралли в логистическом секторе не вполне ясны.  Скорее всего, акции ДВМП взлетели на новостях о том, что «дочка» ДВМП, компания FESCO, совместно с РЖД намерены построить железнодорожную ветку до принадлежащего FESCO Владивостокского морского торгового порта, что увеличит пропускную способность порта на 40%, и это событие весьма важно для всей российской экономики в связи с перенаправлением экспорта в Азию.

Рост акций НМТП пока тоже происходит без значимых новостей, хотя возможно, что сегодняшнее ралли стало отложенной реакцией на противоречивые, но в целом положительные финансовые результаты компании по РСБУ за 1 полугодие 2023 года, так как её выручка выросла в годовом выражении на 11,3%. Кроме того, НМТП, в отличие от ДВМП, платит дивиденды – по итогам 2022 года компания выплатила 0,798 руб. на акцию, что соответствовало примерно 7%-ной дивидендной доходности.

( Читать дальше )

НМТП нарастил выручку, но растерял прибыль

Новороссийский морской торговый порт (НМТП) отчитался о РСБУ за первое полугодие 2023 года, показав противоречивые результаты: выручка росла быстрее инфляции, на 11,3%, однако чистая прибыль снизилась на 12,6%, до 17,578 млрд рублей.

Ключевые показатели

— Выручка за первое полугодие 2023 года по сравнению с периодом в минувшем году увеличилась на 11,3%, до 14,994 млрд рублей.


( Читать дальше )

На следующей неделе, 11 июля, будет закрытие реестра акционеров множества компаний, у которых сегодня последний день для покупки акций, чтобы в него попасть. После дивидендной отсечки упадет стоимость их акций примерно на величину самого дивиденда, после чего имеет смысл задуматься о покупке таких бумаг в надежде на быстрое закрытие дивидендного гэпа.

В данном случае можно рассматривать покупку акций «ФосАгро», «Татнефти», «РусГидро», «Роснефть», НКНХ, «Кузнецкий Банк», «Казаньоргсинтез», «Светофор» или «КАМАЗ».

Чернов Владимир
 Freedom Finance Global

Также можно купить акции непосредственно под дивидендные выплаты. Например, НМТП нужно купить до 10 июля включительно, чтобы попасть в реестр акционеров и получить дивидендные выплаты с доходностью в 8,65% годовых. «Лензолото» следует купить до 11 июля, чтобы получить дивиденды с доходностью в 4,19% годовых, акции АФК «Системы» нужно приобрести до 17 июля, чтобы получить доходность в 2,39% годовых

Грузооборот сетей РЖД и морских портов растет

РЖД представила операционные показатели за июнь 2023 года. Погрузка выросла на 1,4% г/г, при этом грузооборот увеличился на 1,9% г/г, до 212,9 тарифных т•км. В целом же погрузка за январь — июнь 2023 года составила 619 млн тонн, что на 0,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а грузооборот — на 1,4% г/г.

На чем выросли показатели

В годовом исчислении наибольшие темпы роста погрузки с начала 2023 года показывают:

▪️ зерно — +43,3%,
▪️ кокс — +8,4%,
▪️ строительные грузы — +6,1%,
▪️ каменный уголь — +1,6%.

При этом наиболее ощутимо снизились погрузки:

▪️ лесных грузов — –21,6%,
▪️ промышленного сырья и формовочных материалов — –12,1%,
▪️ химикатов и соды — –9%,
▪️ лома черных металлов — –2,9%.

Это может косвенно указывать на снижение операционных показателей компаний из этих секторов

Не РЖД единым

Помимо железнодорожных путей, рост грузооборота наблюдается и у морских портов — за первые пять месяцев этот показатель вырос на 11% г/г, до 379 млн тонн. Ожидается, что по итогам года рост замедлится и составит 7–8%, поскольку первое полугодие обычно более интенсивное.

( Читать дальше )

СД НМТП объявил дивиденды в размере 0,798 руб. на акцию. Это эквивалентно 9% доходности. Дивидендная отсечка – 12 июля. Акции компании в моменте прибавляют 2,3%.

Считаем, что акции НМТП смогут быстро закрыть дивидендный гэп, благодаря сохраняющейся благоприятной конъюнктуре в транпсортном секторе:

«Промсвязьбанк»

Совокупный объем перевозок морским транспортом РФ в 2022 г.: +20,2%.

Грузооборот морского транспорта: +4,6% (до 44,7 млрд т-км).

Перевалка грузов в морских портах: +0,7% (до 841,5 млн т.). В 2022 г. два крупнейших в России порта показали положительную динамику перевалки грузов: НМТП (+3,3%) и Усть-Луга (+13,5%).

Российский фондовый рынок движим дивидендными ожиданиями. Выплаты акционерам — самая понятная, а потому и популярная, идея для розничного инвестора. От неоднозначного 2022 года приятных сюрпризов не ждали, однако многие компании смогли остаться в плюсе. Многие ли из них поделятся прибылью с акционерами? Стоит ли ждать выплат в следующем году?

Сбер, ЛУКОЙЛ… кто еще?

Выплаты по дивидендам в мае-июле 2023 года половины компаний из индекса Московской биржи, могут составить 1,8 трлн рублей, говорится в обзоре SberCIB Investment Research. В расчет индекса Мосбиржи входят 40 эмитентов. Самые крупные выплаты за 2022 год — у «Сбербанка», «ЛУКОЙЛа» и «НОВАТЭКа». Эти же компании имеют наибольший вес в расчете фондового индикатора.


( Читать дальше )

С августа 2022 года объем морских перевозок вырос почти до 230 млн баррелей, и уже к апрелю 2023 года объем сырой нефти, перевозимой танкерами морским путем, подскочил до самого высокого уровня с 2020 года.

О каких объемах идет речь. С 3 по 9 апреля объем сырой нефти, находящейся в море, вырос до 1,27 млрд баррелей. Больше было только в середине 2020 года — около 1,33 млрд баррелей.

В чем причина. Вероятно, Россия перенаправляет большие объемы своей нефти в страны, не входящие в ЕС, в то время как Европа импортирует свою нефть из более отдаленных мест. Более длинные маршруты означают, что отгружаемая нефть проводит больше времени в танкере.

Кто на этом зарабатывает. Наибольшую выгоду от роста перевалки нефти на танкеры из публичных компаний может получить НМТП, владеющая долей в порту Новороссийска и Приморска.

Однако рост морских поставок нефти в ближайшие месяцы может прекратиться из-за планов стран ОПЕК+ сократить добычу на 1,7 млн баррелей в сутки. Об этом косвенно говорит динамика российского экспорта: в марте он вырос более чем на 17% относительно февраля. Это может говорить о более высокой нагрузке на флот в преддверии снижения добычи начиная с марта. Тогда рост оборота НМТП может снизиться.

«Газпромбанк Инвестиции»

Индекс «Транспорта» с начала 2023 года вырос почти на 9%, лидируя по темпам среди остальных отраслевых индексов МосБиржи.

— Наибольший вес в формуле расчета значения индекса имеет Globaltrans (доля 27%), расписки которого с начала года подорожали на 10%.

— Доля «Аэрофлота» составляет 24%, акции авиаперевозчика с начала года прибавили 11%.


( Читать дальше )

Грузооборот российских портов в 2022 году увеличился на 0.7% г/г 

Грузооборот российских морских портов вырос на 0.7% г/г до 841.5 млн т. Оборот сухогрузов снизился на 2% г/г до 405 млн т, наливных грузов — на 3.4% до 437 млн т. Грузооборот морских портов Арктического бассейна вырос на 4.4% до 985 млн т, из которых перевалка сухих грузов составила 29.4 млн т (+1.5%), наливных грузов ‒ 69.1 млн т (+5.7%). Грузооборот морских портов Балтийского бассейна сократился на 2.9%, тогда как грузооборот портов Азово-Черноморского бассейна вырос на 2.7%, а грузооборот портов Дальневосточного бассейна прибавил 1.5%.

Портовая статистика — один из показателей состояния российского экспорта. В целом, прошлый год оказался довольно стабильным для портов и стивидорных компаний. Листинг акций Global Ports на Лондонской бирже приостановлен, а акции НМТП — неликвидны. Также есть FESCO, которой принадлежит Владивостокский морской торговый порт (ВМТП), но акции компании на данный момент торгуются под давлением из-за судебных разбирательств.

Атон