Зарубежные рынки акций. Тренды и прогнозы. Американские фондовые площадки показали в среду негативную динамику: индекс Dow Jones упал на 1,1%, S&P 500 — на 1,2%, Nasdaq — на 1,4%. Ни одному из секторов в структуре S&P 500 не удалось избежать падения по итогам сессии, при этом худший результат показал энергетический (-2,2%), лучший — финансовый (-0,4%).

Сегодня гонконгский индекс Hang Seng потерял 0,8%.

Акции США. Котировки Southwest Airlines упали на 5,2% на новостях об отмене 2/3 рейсов. Мы считаем, что в ближайшее время новости о переносе и отмене рейсов продолжат негативно влиять на стоимость акций публичных авиакомпаний США.

Акции Tesla выросли в цене на 3,3% после продолжавшейся последние пару недель распродажи, спровоцированной сообщениями о том, что Илон Маск продает по частям принадлежащие ему акции компании и что сама компания останавливает производство автомобилей на заводе в Шанхае.

Мы считаем, что сейчас покупка акций Tesla сопряжена с высокими рисками.

ИБ «Синара»

( Читать дальше )

В преддверии выхода отчетности автопроизводители начали публиковать данные по продажам за июнь и второй квартал в целом.

Так, в период с апреля по июнь количество произведенных и поставленных автомобилей Tesla выросло в поквартальном выражении на 15% и 9% соответственно. Стоит отметить определенный рекорд в абсолютном выражении: объемы впервые перевалили за 200 тыс. машин. В частности, было произведено 206 тыс. машин, а поставлена — 201 тыс. В годовом выражении этот прирост составил 2,5х и 2,2х соответственно.

Китайская Nio продала 22 тыс. автомобилей против 20 тыс., реализованных с января по март (+112% г/г), что также стало очередным квартальным рекордом.

Ford представил данные по продажам электрокаров за июнь: объем вырос на 117% г/г, до 57 тыс. единиц. При этом общий показатель произведенных автомобилей после просадки в мае восстановился до апрельского уровня, достигнув 126 тыс. штук, что, впрочем, все еще значительно уступает показателям первого квартала текущего года.

По сообщению General Motors, продажи в США за второй квартал составили 688 тыс. автомобилей, что превышает показали прошлого года и прошлого квартала на 40% и 7% соответственно. Компания отмечает сильный спрос на свои модели при поддержании запасов готовой продукции на минимальных уровнях ввиду дефицита чипов.

Toyota Motor также анонсировала данные по продажам в США за июнь: 207 тыс. авто (+40% г/г). Такой сильный прирост в значительной степени обусловлен динамикой в сегменте электрокаров. Всего за первое полугодие в США было реализовано 1,3 млн автомобилей японского концерна (+45% г/г).

Таким образом, во втором квартале потребители демонстрировали стабильный спрос на продукцию автопроизводителей. Однако, смотря на изменение год к году, стоит помнить об эффекте низкой базы: второй квартал 2020-го был очень слабым ввиду пандемии. Кроме того, необходимо отметить, что анонс данных за июнь и второй квартал в целом не оказал значительного влияния на котировки автоконцернов, поскольку рост продаж в определенной степени уже был заложен рынком в стоимость акций.

Пыльгунова Анна
«Фридом Финанс»

Сектор автопроизводителей является, пожалуй, одним из наиболее интригующих в традиционной промышленности. Интригующих и, по нашим оценкам, перспективных и недооцененных на текущем перегретом рынке.

Ниже представлено наше мнение по текущему состоянию сектора, а также топ-3 компаний, на акции которых имеет смысл обратить внимание.

Последствия пандемии (социальная дистанция и самоизоляция), скорее всего, останется в мире еще на продолжительное время. Кроме того, рост производства доступных широким массам электромобилей может также подстегнуть спрос. Плюс ко всему, сектор выглядит сравнительно дешевым по рыночным мультипликаторам.

Считаем необходимым сделать небольшую оговорку. Рынки сегодня очень неспокойны, волатильность высока, риски коррекции растут. В случае, если начнется обвал, участь эта не минует и автопроизводителей. Тут уж никто не посмотрит на «фундаменталку» или дешевизну по мультипликаторам. Это обстоятельство нужно принимать во внимание.

( Читать дальше )

Акции Tesla просели в понедельник (-8%) на новостях о том, что конкурирующая китайская Nio с 2022 года переведет весь свой модельный ряд на новейшие чипы Orin от Nvidia. Эти устройства отвечают за самую сложную часть программной начинки электромобилей – автопилотирование. Каждая отдельная микросхема Orin способна обрабатывать до 254 трлн операций в секунду, а в блоке из четырех рабочих устройство – свыше 1 квадриллиона (более 1000 трлн) операций, что сопоставимо с реакцией человеческого мозга. Для сравнения, чип собственной разработки Tesla под названием FSD Computer, являясь на данный момент самым совершенным автопилотом, выдает лишь 144 трлн операций в секунду.

Кроме Nio в последние дни о желании закупать у Nvidia «железо» для бортовых компьютеров заявили и другие китайские производители, прямо или косвенно конкурирующие с Tesla. В частности, Li Auto и Xpeng. Новая технология теоретически дает существенное конкурентное преимущество, что и привело к распродаже бумаг корпорации Илона Маска. Однако уже во вторник на премаркете акции Tesla двинулись вверх на 3% ближе к своим недавно достигнутым пикам (на предыдущей неделе они стоили более $880 за штуку). Поводом для отката стала новость о том, что модель Y в Китае будет продаваться за $52,4 тыс., что на 10% ниже стоимости премиальных Mercedes, BMW и Audi, собираемых в самом Китае. Иначе говоря, компании впервые удалось выставить цену за свой самый дорогой электрокар ниже, чем стоят бензиновые ланшери-автомобили схожего класса и комплектации.

( Читать дальше )