Совет директоров ГК «MD Medical» (управляет сетью клиник «Мать и дитя») на заседании 15 декабря утвердил новую дивидендную политику. Она предусматривает возможность распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли по МСФО. В политике отмечается, что новый коэффициент дивидендных выплат распространяется в том числе на накопленную чистую прибыль за прошедший финансовый год.

Какой может быть дивидендная доходность? Ранее на вебинаре SberCIB топ-менеджмент ГК «MD Medical» говорил о том, что группа намерена выплатить дивиденды за пропущенные периоды (второе полугодие 2021 года, второе полугодие 2022 года и первое полугодие 2023 года). Если акционеры утвердят распределение 100% чистой прибыли за эти периоды и второе полугодие 2023 года, группа  направит на выплату дивидендов в совокупности около 13 млрд руб. В таком случае дивидендная доходность составит 23% с учетом котировок на закрытие торгов 15 декабря. На фоне новостей расписки MD Medical в течение дня подорожали на 5%.

( Читать дальше )

Покупать акции «Газпрома» и рассчитывать на дивиденды стоит.

Будучи госкомпанией государство, как и другие миноритарии, тоже нуждается в дополнительных источниках дохода в бюджет. Половина от чистой прибыли, которую «Газпром» платит, он, прежде всего, платит не миноритариям, а государству как основному акционеру. Доходы от госкомпаний в бюджет пускай и не сопоставимы с доходной налоговой частью бюджета, но тоже являются немаловажной статьей в условиях дефицита бюджета. Любой источник дохода бюджета, в том числе через дивиденды госкомпаний, важен для государства.

Другое дело, что рекордными дивиденды не станут. Прежнего уровня — по 52 рубля за бумагу в годовом выражении мы не увидим. По нашим оценкам, стоимость может находиться в диапазоне 20-30 рублей за бумагу в годовом выражении.

Абелев Олег
ИК «Риком-Траст»

При этом не думаю, что сегодня бумаги дорожают конкретно на новостях о том, что «Газпром» и CNPC в кратчайшие сроки могут договориться о контракте по «Силе Сибири 2». Понятно, что если контракт будет подписан, то информация об этом станет позитивной новостью для инвесторов. Но на рост котировок она повлияет не сразу, а только в долгосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Акционеры НоваБев Групп одобрили выплату дивидендов за 3 квартал. Размер дивиденда — 135 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 2,54%. Последний день для покупки акций с дивидендами — 26 декабря.

Бумаги компании реагируют на новость ростом: +3% в моменте с начала торгов.

По итогам года ждём сильные результаты компании на фоне роста сезонного спроса в 4 квартале. Также считаем, что совокупные дивиденды за 2023 год могут составить 690–748 руб. на акцию.

Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб.

Хейфец Екатерина
«Промсвязьбанк»

Акционеры Фосагро проголосовали за дивиденды сразу за 2К23 и 3К23 в размере RUB 291 на акцию с дивдоходностью 4.4%. Ранее выплата за 2К23 не была одобрена акционерами, по всей видимости, из-за ситуации с экспортными пошлинами. Дата закрытия реестра — 25 декабря.

Компания выплатит практически 100% свободного денежного потока за 2К23 и 3К23 (RUB 37.6 млрд), что говорит о высоких стандартах корпоративного управления. Одобрение дивидендов было ожидаемо и позитивно. Таким образом, у нас позитивный взгляд на компанию.

Возобновление выплат означает адаптацию компании к новым реалиям. Экспортная пошлина в размере 10% будет действовать до конца 2024 г. Важно отметить, что квартальные выплаты (после паузы) снова становятся прогнозируемыми. Мы сохраняем позитивный взгляд на способность Фосагро зарабатывать в среднесрочной перспективе.

Булгаков Дмитрий
«БКС Мир инвестиций»

Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9 месяцев 2023 года, доходность 4,3%

Как сообщается в пресс-релизе «ФосАгро», акционеры компании одобрили решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года в размере 219 рублей на акцию. В качестве даты закрытия реестра установлено 25 декабря 2023 года.

Утвержденная сумма дивиденда в размере 291 рубля на акцию предполагает доходность 4,3% и, на наш взгляд, включает в себя предыдущие (не выплаченные) дивиденды в размере 126 рублей на акцию.

Нам нравится инвестиционный кейс «ФосАгро» как экспортера ключевой продукции для имеющего большую значимость мирового рынка продовольствия и как компания, которой всегда удавалось находить оптимальный баланс между инвестициями, обеспечивающими рост производства в среднем на 3-4% в год, и дивидендными выплатами.

Атон

Совкомбанк планирует провести публичное размещение своих акций 15 декабря 2023 года. Ожидается первый уровень листинга с тикером бумаг SVCB. В рамках IPO банк планирует привлечь около 10 млрд руб. Индикативный ценовой диапазон размещения был установлен на уровне 10,5-11,5 руб. за акцию. Мораторий на продажу бумаг действует 6 месяцев для эмитента и текущих акционеров.

Аналитики Альфа-Инвестиций оценивают Совкомбанк как крайне привлекательную инвестиционную идею на локальном рынке. Совкомбанк является одним из самых эффективных банков в России: обладает сильным качеством кредитного портфеля и демонстрирует высокую маржинальность, демонстрирует рост прибыли и планирует выплачивать дивиденды в размере 25-50% годовой прибыли.


( Читать дальше )

Капитализация: RUB 713 009 млн

Объём торгов: RUB 2 642,8 млн

В свободном обращении: 84,00%

Конвертация акций, как предполагается, может стать частью реструктуризации бизнеса нидерландской компании Yandex N.V. (головная структура российского «Яндекса»), которая началась еще в 2022 году. В рамках предполагаемой сделки Yandex N.V. создает российскую «дочку» – субхолдинг, – контроль в котором может продать группе из семи российских инвесторов, писал Forbes в октябре. Оценка Яндекса на тот момент составляла $5,5 млрд с учетом установленного правительством 50-процентного дисконта на продажу активов иностранных инвесторов. 14 ноября Bloomberg сообщил, что Yandex N.V. может продать российский бизнес целиком, вырученная сумма будет распределена между акционерами компании через обратный выкуп акций или дивиденды. «Если и когда Yandex N.V. получит деньги от продажи российского бизнеса, то он может все или часть этих денег выплатить своим акционерам в виде дивидендов или через buyback», – подтвердил наличие такого сценария Forbes источник, знакомый с ситуацией.

( Читать дальше )

За последние два месяца акции «НОВАТЭКа» потеряли 14%, что было связано с санкциями против проекта «Арктик СПГ 2» и слабостью российского рынка в целом. В то же время высокая степень готовности «Арктик СПГ 2» и возможность ориентироваться только на рынки АТР, на наш взгляд, позволят «НОВАТЭКу» преодолеть санкционное давление. При этом на фоне разработки собственных технологий по сжижению и работе по импортозамещению в целом «НОВАТЭК» сохраняет долгосрочные планы по росту производства СПГ, что, с нашей точки зрения, не до конца учтено в текущей оценке компании.

Мы повышаем рейтинг по акциям «НОВАТЭКа» с «Держать» до «Покупать», но сохраняем целевую цену на уровне 1 757 руб. Апсайд составляет 17,1%. Повышение рейтинга связано с коррекцией акций в последние месяцы.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

Прибыль банков в этом году была рекордной, но в следующем она снизится на 29% год к году, согласно прогнозам ЦБ, в том числе из-за высокой ключевой ставки.

В выигрыше останутся банки, у которых высока доля кредитов с плавающей ставкой, развито автокредитование, спрос на которое останется повышенным; хорошая база в сегменте малого и среднего бизнеса, а также есть источники дешевого фондирования. К такому выводу пришли аналитики А-Клуба. В частности, они изучили лидеров по процентной марже и рентабельности среди тех банков, чьи бумаги доступны на Мосбирже – это Сбербанк, Тинькофф Банк, Совкомбанк и банк «Санкт-Петербург».

У Сбербанка примерно половина кредитов привязана к ключевой ставке, и он лидирует по кредитам на новые автомобили (19%). На текущих счетах клиентов достаточно средств для практически бесплатного фондирования, а доля банка на рынке кредитов МСП — 46%. В свою очередь Тинькофф не входит в топ-5 банков по доле кредитов на новые автомобили, и по нему нет данных о доле в кредитовании МСП. Не лучшая ситуация и со стоимостью фондирования: она вырастет вслед за процентной ставкой.

( Читать дальше )

Мы начинаем покрытие HENDERSON с рекомендацией выше рынка и 12М РЦ на уровне 810 руб.

HENDERSON – лидер среди российских монобрендовых сетей мужской одежды. Компания позиционируется в сегменте «доступный люкс», где исторически высокую долю занимали мировые бренды, ушедшие с рынка РФ. Стратегия компании по переформатированию салонов транслируется в существенный рост продаж с кв.м. По нашим оценкам, на горизонте следующих 3-5 лет HENDERSON покажет самые высокие темпы роста выручки и маржу EBITDA среди публичных компаний потребительского сектора РФ. Благодаря нулевой долговой нагрузке компания также сможет выплачивать дивидендами более 50% прибыли.

Крупнейшая монобрендовая сеть салонов мужской одежды в РФ. HENDERSON оперирует 158 салонами, где представлен широкий ассортимент мужской одежды, обуви и аксессуаров под собственным брендом. Компания стремится предоставить клиентам товары сопоставимого качества с мировыми брендами сегмента «доступный люкс» по более доступным ценам. Лояльные клиенты (~1,5 млн чел.) генерируют 92% выручки компании.

( Читать дальше )