Поскольку современные деньги являются полностью кредитными, то объем денежной массы полностью эквивалентен объему кредитной массы, и, фактически, никакой разницы между кредитной и денежной массой вообще нет.

Хотя такая система сама по себе извращенная, из нее не следует автоматически рост. Поскольку одновременно часть долгов появляется, а часть погашается, то долговая масса уравнивается и никакого роста в норме происходить не должно, хотя возможны временные колебания в ту и другую сторону.
Однако, в реальности мы наблюдаем совершенно другое. Рост кредитной массы всегда превалирует над сжатием, а само сжатие никогда не происходит естественным путем — погашением, а происходит всегда в виде лавины дефолтов.
Даже если бы власти просто следили за надежностью и кредитоспособностью заемщиков, были бы прозрачные механизмы обеспечения долгов, никаких кризисов и инфляции даже при существующей шизофренической системе бы не было. Все это происходит только лишь потому, что кому то выгодно в нужный момент «банкротиться», кидая тем самым кредиторов последней инстанции — лохов — на законных основаниях.
Мы(глобально) живем в системе, где  мошенничество узаконено.

Пузыри и кризисы являются управляемыми процессами. Зачем разгоняются пузыри, зачем это нужно? Это нужно для того чтобы перераспределить ресурсы.
Пузырь есть необоснованное вложение масс в длинные производственные цепочки. Вложение в продукт, который никогда не будет произведен. Этот непроизведенный продукт обменивается на уже произведенный: физические активы. В период раздутия пузыря стоимость этого произведенного продукта падает, и его можно купить дешево. То есть суть кризиса проста, она в том, чтобы менять обещания на реальный продукт.
Вы не задумывались, почему всюду публикуются тонны бесполезной финансовой и экономической статистики, но практически невозможно отследить процент дефолтов и токсичных активов, лежащих на счетах финансовых организаций? А ведь именно эта информация наиболее ценна, по ней можно напрямую судить о состоянии рынка и близости к краху. Это привилегированная информация.

ИМХО, в настоящее время наблюдается взрывной рост. Количество торговых сетей, мелких лавочек, стройбаз и так далее зашкаливает, они растут как на дрожжах, и это все в условиях ужесточения конкуренции между собой и интернет-сервисами, где конкуренция еще усиливается со стороны иностранцев, китайцев etc. Конкуренция растет, платежеспособный спрос падает, ритейл растет, разве это не подозрительно?
Кроме того, ЕМНИП байкал тут приводил много данных о множестве банкротств в этом секторе в США, есть основания полагать, что там основная волна уже прошла, а у нас наблюдается эхо. Дело постепенно приближается к обвалу

Всего лишь версия. Ваше мнение?

Я считаю, что чтобы понять суть какого то явления, нужно сформулировать его в максимально простой форме, и красочно проиллюстрировать.
Я решил показать общую модель пузыря на очень простом примере.

Допустим, Алена хочет открыть бизнес. Она собирается давать клиентам за деньги:) Для этого ей нужен начальный капитал, на косметику, аппартаменты, охрану и так далее. Она заинтересовала этим стартапом инвестров, и выпустила облигации. Облигации начинают ходить на рынке и дорожать, обороты растут. Но тут есть проблема. Серьезные дяди, которые спекулируют облигациями Алены недовольны оборотами. Спрос на это дело огромный, а предложение ограничено. Тогда они запускают линейку продуктов: «Света даст», «Галя даст», «Фекла даст» и так далее. Они пакуют эти бумаги в структурные продукты, объявляя их повышенную надежность, ведь если Алена вдруг не даст, Остаются Светы, Наташи, Гали и Феклы, диверсификация, мать ее:)  Суть тут в том, что пока идет хайп на рынке этих бумаг, производители структурных продуктов ощущают дефицит Ален. Поэтому, они начинают туда включать говно. Они торгуют обещания Светы, студентки ФизМата, Люды, добропорядочной Домохозяйки, Наташи, на которую ни один мужик в жизни не посмотрел как на женщину, бабы Клавы, 10 лет назад вышедшей на пенсию и так далее.

( Читать дальше )

Видимо, что то ужасное начало происходить с американской политической и экономической системой с 90-х годов. Возможно, это то, что я называю гниением потребляцкого общества. Очень много жира, который не работает на пользу, а вызывает лишь деструктивные, паразитические процессы




Пишут, что медицина — это лишь пример, в целом везде похожая ситуация.

twitter.com/stevedekorte


Забавно, что все это совпало с развалом СССР

Я хотел коснуться вопроса о роли синтетических деривативов в кризисе. Но сначала изложу мое видение причин кризиса.

Я считаю, что возникла циклическая связь между ростом цен на жилье и спекуляциями ипотечными облигациями. Смысл там очень простой. Чтобы загонять как можно больше ипотечных бумаг и их производных, нужно как можно больше заемщиков. Соответственно, количество заемщиков росло(в основном из-за снижений требований), значит рос и спрос на жилье, а когда растет спрос — цена повышается. А дальше происходит зацикливание: поскольку цены на жилье растут, много желающих спекулировать на перепродаже жилья, что в свою очередь стимулирует спрос на ипотечные кредиты. На этом все, круг замкнулся. Этого достаточно для раздувания пузыря с последующим обвалом

Что касается синтетических бумаг. Почитал сегодня об этом немного. Не уверен, что все понял, но из того что я почерпнул, рискну сделать вывод, что они там не причем.
В основном, это были синтетические CDO(обеспеченные долговые обязательства) на CDS(кредитные дефолтные свопы). Финансовые потоки, таким образом, которые обеспечивали CDO шли от держателей CDS. Какие бы они пирамиды на этом не строили, эта система изолирована от рынка реальных ипотечных бумаг, там точка отсчета идет уже с держателей CDO. То есть, когда рынок обвалился, конечно, Держатели синтетических CDO, вероятно, потеряли свои деньги, но это уже был отдельный лохотрон, который вообще не касался рынка реальных ипотечных бумаг.
Так что, я думаю, что синтетические деривативы, и их роль в обвале сильно преувеличены. Это просто пугалки для населения, чтобы замести следы:)

Сегодня тренд по лебедям, даже белые уже появились, такая редкость в трейдерском мире:)

Я вот что подумал. Сейчас много шума по DB, многие с этими новостями связывают грядущий кризис
Тут пара вопросов возникает. Во-первых, много разговоров про деривативы. Но разве лемон рухнул из-за деривативов как таковых? Он ведь рухнул из-за откровенных построений пирамид. Я слышал, он в последнее время гасил обязательства по CDO засчет продажи CDO. То есть, привет МММ. Скорей всего это уже был инструмент отмыва, и его уже в то время решили потопить, и замести другие следы заодно
А по деривативам DB никакой конкретики нет.

И второе. А был ли вообще случай в новой истории, когда эпицентром кризиса был не США? Во всяком случае, 2 последних кризиса оттуда. До этого, вроде, был еще бум конгломератов, тоже оттуда. Великая депрессия, опять же. Че там еще было хз.
То есть, история, вроде говорит, что основной пузырь всегда в США находится. Или есть другая инфа?