В народе распространено, наверное, убеждение, что это была скупка валюты для каких то мелкомеркантильных целей.
Это совершенно не соответствует той шумихе, которая поднялась вокруг этого, и тем беспрецедентным мерам которые были применены. Мало того что товарищей казнили, это сделали с нарушением всех норм и основ права, применив закон задним числом. Закон типа в норме обратной силы не имеет.
Риторика тоже не соответствовала, Никита Сергеич заявлял о подрыве основ экономики СССР.
Посему это народное мнение далеко от реалий, я это давно уже понял.
Но я не понимал что там вообще происходило, хотя уже пытался тут это обсуждать. Четкого представления не было.

Меня осенило.
Там было обратное. Рубль видать менялся за границей на золото как и бакс тогда. Естественно это было очковтирательство на основе частичного резерва, и все держалось на доверии.
Судя по всему, иностранцы использовались для вывоза рубля и обмена его за бугром на золото.
Возможно примерно этот мотив используется в «бриллиантовой руке».

( Читать дальше )

Я вот думаю, можно сформулировать такой принцип, на основе которого можно создать индикатор-коэффициэнт.

Идея в следующем. При справедливой цене валюты, керри трейд невозможен.

Разумеется, для керри трейда наиболее выгоден фиксированный курс, с разцицей в процентах по активам. Однако же, естественно, что керри трейд остается актуальным не только при фиксированном курсе, но и фиксированном коридоре, и вообще при любом варианте монетарной политики страны-донора по ослаблению своей валюты. Теоретически керри трейд обнуляется тогда, когда исчезают интервенции ЦБ по выкупу экспортной выручки валюты страны-директории(то есть приходящей). То есть, даже если экспортная выручка выкупается центробанком не полностью, коэффициэнт справедливой цены валюты будет отличаться от нулевой отметки.

Данный коэффициэнт уже и так, неявно присутствует, видимо, в различных оценках «страновых рисков». Но эти оценки не реальные, политические.
Остается только выявить реальные риски, и состыковать коэффициэнт справедливой валюты и реального риска, и тогда мы получим реальный профит кэрри-трейда.

Это наверное банальность, но все-таки хочется выслушать соображения на этот счет. Использовал ли кто-то подобные стратегии и пр.

Давно хотел коснуться этой темы, все руки не доходили. А тут прочитал пост апологета ЦБ, который в топе висит, и не выдержал.
В целом, все доводы в пользу текущей финполитики ЦБ там не выдерживают никакой критики, не хочу даже подробно останавливаться. Среди прочих аргументов можно только увеличение золотого запаса считать более или менее реальным аргументом, но бОльшая часть золота ЦБ скорей всего не физическое.

Но ближе к теме.

Автор говорит, дескать, не равняйте нашу систему со странами, выпускающими резервную валюту.

Но позвольте! Разве есть какие то резервные валюты? Это написано на них? Или есть какой то договор о резервировании?
Если ЦБ формирует резервы из каких то валют, то это не делает эти валюты автоматически «резервными», это «добрая воля» самого ЦБ.
И то что торговля нефтью и газом ведется в евро и долларах, не означает что это «резервные валюты», потому что никто не запрещает экспортную выручку конвертировать во что угодно или тратить.


( Читать дальше )

После того, как активы «Газпрома» были арестованы в Швейцарии и Нидерландах и аналогичное разрешение дал Высокий суд Лондона, возник риск, что средства, которые привлечет «Газпром», сразу же будут заморожены, объяснял ранее источник «Интерфакса», близкий к компании.

www.finanz.ru/novosti/obligatsii/dolgi-gazproma-pogasili-dengami-pensionerov-1027395448


А ведь что получается? Валютные счета, открытые в российских банках, в конечном итоге все равно лежат у иностранцев раз они могут запросто все заморозить?
Получается, что вся валюта, размещенная в России, даже через российские банки, корнями уходит в иностранную банковскую систему?

Вся валюта, значит, находящаяся в России, в случае чего может быть запросто отжата?

Вот интересно, имеет ли возможность правительство или корпорации иметь наличные иностранные деньги?

Шутка:)

Читанул сегодня «новость», о введении в российских портах взаиморассчетов за рубли. ИМХО, с точки зрения финансов это абсолютно бессмысленный шаг. Но хрен с ним, давайте копнем глубже:)

Допустим, Россия начинает торговать нефть за рубли. Что от этого изменится? Абсолютно ничего.

Допустим, для покупки российской нефти нужны рубли. Потребитель идет в ЦБ, и просит, умоляет, стоя на коленях, продать немного рублей. Тот, допустим, царским жестом соизволяет сие, продавая рубли за баксы. Далее эти рубли через покупку нефти идут экспортеру, и вливаются через него в экономику.

Если сравнить с тем что сейчас, то тут отличается лишь путь рубля в экономику и путь валюты в ЗВР, итог же один и тот же.

Если, допустим, потребитель покупает рубль на рынке, а не у ЦБ, итог тоже не меняется, разница лишь в том, что валюта будет оседать(безэмиссионным путем) не в ЗВР, а в других активах, в которые вложатся покупатели валюты. То есть, это соответствует ситуации, когда экспортер продает валютную выручку, а ЦБ ее полностью не скупает(примерно как сейчас и происходит, при плавающем курсе)

( Читать дальше )

В законе о ЦБ это прямо обозначается, и сам ЦБ постоянно подчеркивает эту роль. И постоянно говорит о важности стабильности для бизнеса, выходящего на внешние рынки.
Однако же, ясно, что по-настоящему ЦБ с этим справиться не может даже в теории.

А, собственно, зачем это все нужно?

Если бизнес действительно хочет стабильности, то почему он не использует срочные инструменты, такие как форварды? Они разве не для этого предназначены? Они застрахуют от любых спекулятивных колебаний, и на курс вообще смотреть не придется, всегда заранее известны цены по которым реализуется или закупается товар. Это разумеется, касается только волатильности, а не фундаментальных движений.

Такое ощущение создается, что ЦБ в данной роли как пятое колесо, бизнес это ведь не детский сад, нет смысла его за ручку водить

По конституции единственным платежным средством на территории РФ является рубль.
Однако, при валютных спекуляциях когда, например, спекулянт, или инвестор, покупает рубль за доллар, и вообще при любых покупках за валюту, он, формально, нарушает закон(если это имеет статус покупки, и если это происходит на территории РФ)
Интересно как это регулируется?

Это все касается не только РФ, вообще говоря, но и любой страны.

Что, получается, что минфин тратит из бюджета деньги, чтобы ослабить рубль, и вписаться в бюджет что-ли? Это как-то глуповато звучит.
Вроде, пишут, что он выкупает посредством ЦБ, но что это значит непонятно. Это значит, что он дает рубли ЦБ, чтобы тот выкупал валюту, то есть, просто делегирует ему это, или же это означает, что ЦБ эмитирует рубли? Если последнее, то чем это отличается от обычной эмиссии?

Просто озвучу, вроде как текущую позицию по этому поводу самого ЦБ, которая в целом, верная, я считаю. Вот выдержка:

Поскольку режим фиксированного или управляемого курса повышает зависимость экономики от внешних условий, он также делает и денежно-кредитную политику зависимой от политики других стран и внешнеэкономической ситуации. В рамках режима управляемого курса при изменении внешних условий центральный банк вынужден проводить операции для воздействия на курс национальной валюты, которые могут оказывать влияние и на другие экономические показатели, в том числе темп инфляции, причём в нежелательном направлении.

Плавающий курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в первую очередь на снижение инфляции.

Режим плавающего валютного курса в настоящее время действует в большинстве развитых стран.

www.cbr.ru/dkp/?PrtId=e-r_policy

В целом, даже удивительно, что пошла эта возня. Ведь в этом говне уже были.
Смахивает на какую то провокацию, или диверсию:)

Что то вспомнилось, что рубль в СССР был, наверное, одной из немногих, если не единственной валютой, которая обеспечивалась золотом, слышал, что буржуи могли реально обменивать рубли на золото. То есть, это практически, золотой стандарт. В то время как доллар уже давным давно превратился в пшик. И в то же время, в СССР была достаточно стабильная экономика, которая в принципе то, могла обходится и без импорта. При этом, была ядерной сверхдержавой, и могла игнорировать любое политическое давление
Таким образом, СССР вполне мог торговать сырье за рубли, и, более того, выдвинуть рубль как мировую резервную валюту. Это, кроме всего прочего, ослабило бы врага на мировой экономической, а впоследствии, и политической арене, так что это было выгодно втройне.
Почему этого не было сделано, как Вы думаете?