Блог им. sortarray |Вопрос по фьючерсу.

Я хочу произвести некоторый анализ, декомпозицию операций по фьючерсу.

Очевидно, что фьючерсная сделка должна закрепляться двусторонними обязательствами:

1) одна сторона обязуется продать базовый актив во время X по цене Y
2) вторая сторона обязуется купить базовый актив во время X по цене Y

Тут есть отличие от других инструментов, например, в случае облигации или векселя достаточно иметь только одно обязательство — обязательство должника — он обязан платить процент и возвратит основную сумму долга. Обязательства второй стороны тут не требуются, так как ее роль тут сводится к получению денег, а к этому принуждать не требуется:)

Например, «купить фьючерс» — значит получить обязательство контрагента на продажу базового актива во время X по цене Y(1 из списка выше). Но при этом мы должны на себя брать противоположное обязательство(второе в списке)

Значит получается, что объектом «купли-продажи» тут является не отдельное обязательство, а контракт, обмен взаимными обязательствами, правильно я понимаю?

( Читать дальше )

Блог им. sortarray |Откуда во фьючерсе временной распад?

Вот тут вот
smart-lab.ru/blog/400269.php
автор написал, что во фьючерсе есть временной распад.
Что-то, не пойму, откуда он там берется?
Например, что касаемо опционов, причина временного распада определяется так:

Дело в том, что продавец опциона хочет себя подстраховать от движения опциона в неблагоприятную сторону для него и в нужную сторону для нас как для покупателей, поэтому он и назначает большую премию за опцион.

itg-direct.com/obuchenie/options/vvedenie/vremennoy-raspad

Но ведь во фьючерсе нет никакой премии, откуда ему там взяться?

И заодно, еще один вопрос по срочным инструментам

Можно ли рассматривать опцион как комбинацию фьючерса и страховки?
Допустим, мы продаем фьючерс, и берем на него страховку, за которую платим комиссию, будет ли это аналогом покупки опциона пут?

....все тэги
UPDONW