Блог им. smoketrader |Денежный рынок 1 июля 2013

Вниманию Казначеев!
С 1 июля ЦБР будет проводить ежедневно только один (утренний) аукцион РЕПО со сроком 1 день.
 

Также в систему поступило сообщение «В соответствии с регламентом ЦБР в период с 1 по 5 июля 2013 годы будет проводиться только один аукцион внебиржевого РЕПО со сроком 1 день: 10:45-11:15»
 
Также в «списке по РЕПО» появилось новое имя - Натиксис Банк — дочка инвестиционной дочки Французского банка. Неисполнение по РЕПО составило 176 863 000, за свой счет, получено Официальное Предупреждение. Есть мнение, что это «техническое неисполнение по ОФЗ из-за несовершенности работы через Евроклир, посредством Т0 vs Е+3»...
 
В этот четверг вновь соберется расширенный Комитет по РЕПО и кредитованию ценными бумагами МБ. Повестка -О ситуации на рынке РЕПО в связи со случаями неисполнений обязательств по сделкам. Это будет расширенное заседание с представителями ЦБР и ФСФР.


http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/66-mm010713

Блог им. smoketrader |Денежный вторник (большой обзор)

Сегодня «традиционно» ЦБР публикует факторы ликвидности и проводит 2 аукциона — овер и недельный. Лимит на этой неделе был больше, чем неделей ранее, однако рынок (в итоге) привлек денег — даже меньше, чем в прошлый раз (см.график). Мне кажется, что «нежелание» брать «больше» на недельном РЕПО больше вызван тем, что «адекватных» залогов практически нет, и банки просто более «качественно» работают с остатками на корр.счете… не прибегая к ЦБР (ломбардный список).
 
Ставки на рынках — МБК, междиреское РЕПО (акции) (все — овер) — несколько «приподнялись» к 6,5%. Не критично, конечно… но при таких ставках — безопаснее привлекать на фикс.аукционе у ЦБР, нежели на рынке… И хотя ситуация на междилереке несколько «устаканилась» панические настроения иногда «проскальзывают» — многие стали постоянно мониторить файл Биржи по неисполнению. Повторюсь — пока все — нормально… Не смотря на «новые» 2 имени в списке. Достаточно широкий спред между недельными деньгами «от ЦБР» и «междилеркой» — уменьшился до более-менее «адекватных» показателей.
 


( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Денежный рынок 24 июня

ЦБР — лимит — 280 млрд.
Первый аукцион:
Спрос — 359,495 млрд.
Исполнение – 280 млрд.
Отсечение — 5,5601%
Ср.взв.ставка — 5,6151%
Мин/макс — 5,50/5,7777%
Второй аукцион:
Спрос — 765 млн.
Исполнение – 529,8 млн.
Отсечение — 6,5%
Ср.взв.ставка — 6,5%
Мин/макс — 5,76/6,5%
Свопы:
USD_TODTOM: последняя – 6,33%
EUR_TODTOM: последняя – 6,42%

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/58-mm2406 

Блог им. smoketrader |Денежный рынок: "В Багдаде - все спокойно..."

Файл Биржи сегодня пополнился лишь известными именами — ФинСистема и Алмаз. Поскольку сделки этих компаний были «растянуты» во времени — они еще какое-то время будут «всплывать»…

ЦБР сегодня проводил недельное РЕПО, рынок стабильно не «добирает» 200-300 млрд. из лимита. Овернайт «выгребли» целиком. На МБК и на коротком РЕПО ставки вполне адекватные — в районе 6,3%. Можно рассмотреть вариант размещения денег РЕПО ЦБР vs МБК или межд. РЕПО на овер с повышенным (допустим до 15% дисконтом, с ликвидным залогом) и «проверенным» контрагентом.
 
Я не наблюдаю появления каких-то серьезных проблем у Проспекта, Нэттрейдера и остальных — кто не выставлял отчеты на Алмаз. Компании работают, претензий регуляторов к ним нет. Штрафы скорее всего будут сняты (по указанию ЦБР).


Сегодня: ЦБР проводит 2 аукциона: Овернайт — 370 млрд.Недельное РЕПО — 1960 млрд. (против 1720 млрд. неделей ранее).

Свопы:
USD_TODTOM: мин/макс – 6,08/6,31%; последняя – 6,20%
EUR_TODTOM: мин/макс – 6,02/6,45%; последняя – 6,36%


( Читать дальше )

Рынок |Денежный рынок 29.05.2013: Налоги, налоги - но лимит не выбран....

Как видим ЦБР прогнозирует (исходя их описанных ранее факторов), что банковскому сектору не «достает» денег.

В соответствии с этим уже который день ЦБР предлагает рынку большой лимит:
27 мая — лимит 410 млрд. — взяли 410 млрд.
28 мая — 610 — 468
29 мая — 560 — 498

Т.о. рынок не «выбрал» порядка 200 млрд. и завтра мы также можем ожидать большой лимит. Тем более, что сегодня-завтра проходят выплаты по налогам. Маловероятно, что полученные деньги банки будут «пускать» на рынок — скорее это регулирование остатков. Ну, может быть арбитраж ставок через валютный своп или междилерское РЕПО и МБК.


ЦБР проводил 1 аукцион:

Овернайт — 560 млрд. 

В итоге:

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Финансовый ликбез: Аукцион РЕПО ЦБР (нормативные документы от ЦБР, техническое исполнение сделки на терминале Web2L)

Меня с какой-то периодичностью спрашивают про сделки РЕПО с ЦБР, как? какие нормативы по допуску? как завести сделку? какой режим? верхний/нижний предел дисконта? 
Я, при помощи ЦБР (с т.з. нормативных актов) постораюсь ответить на Ваши вопросы.
Итак, начнем с нормативных документов и допусков.
На этот вопрос нам ответит Центральный Банк РФ

Финансовый ликбез: Аукцион РЕПО ЦБР (нормативные документы от ЦБР, техническое исполнение сделки на терминале Web2L)


УКАЗАНИЕ № 2936-У
О требованиях к кредитным организациям, с которыми Банк России совершает сделки РЕПО
Настоящее Указание разработано в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”
Решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 10 декабря 2012 года № 24) и устанавливает требования к российским кредитным организациям (далее — кредитные организации), с которыми Банк России совершает сделки РЕПО в валюте Российской Федерации на организованных торгах и не на организованных торгах.

( Читать дальше )

Рынок |Ликвидность: "Взяли у ЦБР по 5,5% и размещаем в МБК по 6,5%"...

Сегодня среда, а значит — ЦБР проводил 1 аукцион:
Овернайт — 270 млрд. 
(также банки получили деньги по вчерашнему недельному аукциону (он исполняется Т+1 — более 1,6 трлн. по 5,52%)

В целом наблюдается «интерес» к деньгам со стороны участников рынка, ставки подрастают, ЦБР поддерживает рынок.

В итоге:
Первый аукцион:
Спрос = Исполнению – 270,965 млрд. 
Отсечение — 5,50%
Ср.взв.ставка — 5,5536% 
Мин/макс — 5,5/5,9%

Второй аукцион – не состоялся (что естественно, все «выбрали» в первом)

Свопы:
USD_TODTOM:  открытие – 6,3%; мин/макс – 6,3/6,53%; последняя – 6,41%
EUR_TODTOM: открытие = последней – 6,53%; мин/макс – 6,43/6,53%

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность: ЦБР оставил основную ставку без изменения и немного снизил "дальние" (02.04.13)

Вчера в чате Рейтерс «Trading Russia» достаточно активно обсуждалась вероятность изменения ставок со стороны ЦБР. На вопрос Рейтера — мне — я сказал, что «ожидания изменения основной ставки маловероятны. Текущее руководство вряд ли пойдет на изменение ДКП. Тогда как я предполагаю, что смена руководства (приход к „рулю“ нового главы мегарегулятора) — может внести изменения — снизить ставку на 0,25-0,5% до конца 2013 года и в 2014 продолжить эту политику».
Многие участники чата в своих комментариях были также с этой «идеей», хотя ходили «слухи», что может быть и снизят...

Из итогов заседания Совета Директоров ЦБР:
Принято решение оставить без изменений уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по основным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности и снизить с 3 апреля на 0,25 б.п. %% ставки по отдельным операциям рефинансирования ЦБР на более длительные сроки.

( Читать дальше )

Рынок |Кредитование под залог акций (РЕПО с ЦБР, межд.РЕПО), дисконты:

Кредитование под залог акций (РЕПО с ЦБР, межд.РЕПО), дисконты:

Дисконт ЦБР нужно снизить, межд. - без изменений
Оба нужно снизить - это простимулирует рынок
Не менять дисконты (риски будут велики)
Всего проголосовало: 37
Дисконты на междилерском РЕПО контрагенты ставят сами - обычно это 10% до недели , выше недели и до 2-х - 15%. Дисконты по РЕПО с ЦБР в среднем - 35-55%... Кто - что думает???

Рынок |Ликвидность 5 февраля: Факторы ликвидности ЦБР, РЕПО с ЦК, график ставок денежного рынка

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО:

Овернайт  –  10 млрд. Лимит без изменений.
Недельное РЕПО – 700 млрд. Лимит снижен на 550 млрд.

Факторы ликвидности на неделю ЦБР:
Ликвидность 5 февраля: Факторы ликвидности ЦБР, РЕПО с ЦК, график ставок денежного рынка

Итог первого аукциона:

Спрос – 20,53 млрд.
Исполнено – 9,848 млрд.
Отсечение – 5,9601%
Средневзвешенная ставка – 6,0454%
Мин/макс ставка – 5,5311/6,5%
Недельное РЕПО:
Спрос – 792,357 млрд.
Исполнено – 696,708 млрд.
Отсечение – 5,5019%
Средневзвешенная ставка – 5,6066%
Мин/макс ставка – 5,5/6,51%

МБК:
DELTA – 5% на 5,35%

РЕПО с ЦК:
С сегодняшнего дня начались торги в секции РЕПО с ЦК. Пока сделки в основном тестовые.
Первое время этот «вариант» РЕПО будет проходить с 30 бумагами ОФЗ (данные по бумагам).

Ставки: (спасибо за скрины коллегам по «цеху»)

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW