Блог им. smoketrader |Про РЕПО и чей-то "уход" (По "мотивам" постов billikid-а)

Честно говоря, не вижу проблемы если кто-то из ТОПов уйдет с РЕПО… ибо:
  1. Уже с месяц почти все «прикрыли друг на друга лимиты», недаром это был один из «кулуарных» вопросов, что на СБондс, что на РЕПО Форуме. На край — на след.неделе (вроде вторник) у нас Комитет по РЕПО — поспрашаю...
  2. Далее, мелкие и средние банки от РЕПО/МБК практически независят, как правильно говорил Виктор (Жидков) на Форуме… Разве что это вариант более «дешевых» денег...
  3. Единственное, кто пострадают — те кто сидит в пирамиде РЕПО, особенно, с тем — кто «прикроется»… Ну да и поделом… ибо 5-7-11 «этаж» это звиздец, а не «способ заработать»...
Сейчас из инструментов РЕПО — единственный «любимый» и востребованный — РЕПО с ЦБР… все остальное — так, для «галочки»...

Междилерка (межд.РЕПО), РЕПО с корзиной (внебиржа через Блум), РЕПО с ЦК и т.д. — все перераспределение ликвидности.

Т.о. на «плаву» остаются только банки 1,2 категории — те, у кого есть «доступ» к дешевым деньгам (по аукциону РЕПО)

Также из «дешевых» привлеченцев 2-3 крупнейших банка (и немного мелочи), кто сидит под 312-П (под нерыночные активы). 

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/146-toprepo151213

Блог им. smoketrader |Ликвидность 27.11.2013

Свопы:
Доллар – 6,5%. ЦБР сдерживает курс в районе 6,5% (объемом порядка 2,5 млрд. – вчера было 5 млрд.)
Евро – 6,54%. ЦБР поддерживает курс объемом — 768 млн. евро

Междилерское РЕПО:
Акции (овер) – 6,28%
Облигации (овер) – 6,33%

МБК:
1-й круг с утра – 6,25%-6,5%
Дельта – 6,52% (средняя) – максимум 6,75%

Центральный Банк сегодня предложил на аукционе РЕПО – 330 млрд.
По итогам:
Спрос = Исполнению – 286,268 млрд.
Ср.взв.ставка – 5,5796%
Мин./макс. = 5,5%/6,61%

Блог им. smoketrader |Денежный вторник. 8 октября 2013 (Снижение ставок денежного рынка оказывает поддержку быкам на фондовой секции)

Денежный вторник. 8 октября 2013 (Снижение ставок денежного рынка оказывает поддержку быкам на фондовой секции)

Своп:
Долларовый своп (открытие) – 4,63%; последняя – 4,52%;
Евровый своп (открытие) – 4,66%; последняя – 4,5%

РЕПО:
Акции (овер) – 5,33%: Облигации (овер) – 5,49%

РЕПО с ЦК:
ОФЗ:  26207 – 4,7%; 25079 – 4,67%
Акции: Уралкалий – 5,05%; Газпром  – 5,5%

МБК:
МБК Delta – 4,8%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 10 млрд. Недельный лимит – 2130 млрд.

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность: 07 октября 2013 (ждем сальдо по ликвидности от ЦБР, завтра)

Ликвидность: 07 октября 2013 (ждем сальдо по ликвидности от ЦБР, завтра)

Своп:

Долларовый своп (открытие) – 5,21%; последняя – 4,42%;
Евровый своп (открытие) – 5,42%; последняя – 4,33%

РЕПО:
Акции (овер) – 5,54%: Облигации (овер) – 5,72%

РЕПО с ЦК:
ОФЗ: 
26206 – 5,05%; 26207 – 5%; 26212 – 4,8%
Акции:
Уралкалий – 5,3%; Сбербанк – 5,25%; ВТБ – 5%

МБК:
МБК Delta – 4,85%; МБК контрагенты – 5,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 40 млрд. Рынок «взял» – 24,789 млрд.; отсечение – 5,51%;  ср.взв.ставка — 5,7163%; макс. – 6,5%

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность 24.09.2013

Своп:
Долларовый своп утро — 6,1%; на 16:00 — 6,5%

РЕПО:
Акции (овер) — 6,23%
Облигации (овер) — 6,24%

РЕПО с ЦК:
26210 — 6,19%
26207 — 6,19%

Обороты-то неплохие… но сделок мало… 5-10 на инструменте… это не рынок...

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6,25% / 6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 450 млрд.
  • На овере рынок «сработал» в рамках лимита — 282,195 млрд., ср.взв.ставка — 5,5452%; макс. — 5,9%
ЦБР лимит на недельное РЕПО — 2530 млрд.
  • На недельном РЕПО рынок привлек — 2055,690 млрд. (2,055 трлн.) — опять же в рамках лимита, ср.взв.ставка — 5,5198%; макс. — 5,9%
Относительно прошлой недели привлечение несколько снизилось — 17.09.2013 — 2103,063 млрд., ср.взв.ставка — 5,5201%.

При этом сальдо операций ЦБР по предоставлению/абсорбированию ликвидности увеличилось с -2322 млрд. — 17 сентября до -2464 млрд. сегодня.

Статистика за месяц:
  • 27 августа (на «переход»): -2284 млрд.
  • 3 сентября сальдо было: -2192 млрд.
  • 10 сентября: -2166 млрд.
  • 17 сентября: -2322 млрд.
  • 24 сентября (на «переход»): -2464 млрд.
27 августа — 24 сентября = на 180 млрд. увеличилось отрицательное сальдо.
http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/110-mm240913 

Блог им. smoketrader |Ликвидность 23.09.2013

Своп:
Долларовые свопы закрылись по 6,42%, при том, что с утра торговались 6,15%.

РЕПО:
На междилерском РЕПО цены подросли к верхней «границе» (6,5% которая):
Акции (овер) — 17:00 — 6,23%; 18:00 — 6,23%
Облигации (овер) — 17:00 — 6,26%; 18:00 — 6,25%

РЕПО с ЦК:
26206 — 6,3%
26212 — 6,25%

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6-6,25% / 6,25-6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 290 млрд.
ЦБР рынок привлек — 290 млрд.; 5,5584% ср.взв.ставка; мин. — 5,5%; макс.- 5,89%.

Кстати, НАПОМИНАЮ!!!! ОВЕРДРАФТ У ЦБР — 6,5%!!! (а не 8,25%)

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/107-mm230913

Блог им. smoketrader |Комментарии к пятничному заседанию ЦБР

Итак, уже было много «перепостов» информации от ЦБР по поводу %% ставок, однако, я бы хотел еще раз повторить, «заострив» внимание коллег на те факты, которые (на мой взгляд) можно считать основными.

1. Меняется «роль» ключевой ставки — теперь основной ставкой, через которую ЦБР будет управлять денежным рынком (можно читать — инфляцией) — будет недельная ставка, а именно 5,5%.

Прокомментирую: в моей презентации и выступлении 12 сентября на Клубе сМарт-лаб в презентации я говорил, что основная ставка через котороую ЦБР управляет «рынком» — овернайт. Как Вы знаете (и из моих постов тоже) ставки по аукционам ЦБР — что «овер», что «недельное» РЕПО — одинаковы по минимальной «цене» — 5,5%. Собственно, роль «ключевой» — сменилась. 

Далее, по «тексту»: К 1 января 2016 года ЦБР скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой. Т.е. тут несколько вариантов — либо ЦБР будет снижать  ставку рефинансирования с 8,25% до 5,5% (уровень ключевой недельной ставки). Ну, либо «наоборот» — что имеет меньшую вероятность. И, наверное, самый прогнозируемый — поиск некой «золотой середины» между ставками — 6,5-7%… за это, косвенно, может говорить следующий пункт.

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |"Денежный" вторник 23 июля 2013 (новый рекорд)

Как обычно ЦБР представил сегодня прогноз факторов формирования ликвидности банковского сектора и провел 2 аукциона — «овер» и недельный...
 
Отрицательное сальдо операций ЦБР по представлению/абсорбированию ликвидности несколько сократилось до -2097 млрд.рублей против -2145 неделей ранее. На недельное РЕПО ЦБР предложил рынку 2320 млрд. (2,3 трлн.), тогда как 16 июля было предложено 2040 млрд. Сегодня рынок привлек 1987 млрд. на 7-ми дневном РЕПО и 358,850 млрд. на «овере» = (итого) мы получаем годовой рекорд — 2347 млрд. Хотя, не могу сказать, что за лимит «ажиотажно бились» — ставки отсечения на минимуме — 5,5%; средние ставки 5,5551% на «овере» и 5,5194% на недельном РЕПО.


На «трансмиссионном» рынке ставки МБК и междилерского РЕПО практически одинаковые. МБК с начала недели несколько подрос — где-то на 0,25 б.п. При этом к «верхней границе» в 6,5% рынок пока не подошел — а значит нет никаких поводов для «беспокойства». Продолжаем «работать» разницу ставок РЕПО ЦБР vs МБК/межд.РЕПО.  
 
Индекс госбумаг (RGBI) практически на том же уровне, что и неделю назад. Кривая ОФЗ стабильна.


( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Ликвидность и "новые имена" в "списке" РЕПО за неделю. 19/07/2013

ЦБР точно рассчитал «потребности» банков на неделе и лимит в 200 млрд. (на овер) постоянно «выбирают». 
 
Ставки МБК вернулись на «круги своя» — между ЦБР и междилеркой. У последних — ситуация также «нормализовалась» — спред между ними — расширился, давая возможность заработать на разнице ставок.
_______________________
 
На этой неделе, снова «пополнился» список «The Usual Suspects» по РЕПО на Московской Биржи:
 

1. ОАО Альфа-Банк — 156 940 600; за свой счет, предупреждение (на сколько я знаю — это ошибка выставления сделки)
 
2. АКБ «Российский Капитал» — 148 450 434; за свой счет, предупреждение (похоже на контрагента Альфы… пока больше не знаю ничего)
 
3. БД Алмаз — 27 975 210; за счет клиента — тут все «понятно» и «известно»...

Ликвидность и "новые имена" в "списке" РЕПО за неделю. 19/07/2013

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/77-mm1907

Блог им. smoketrader |"Денежный" вторник 16 июля 2013 (ставки, аукционы, ОФЗ, USDRUB)

Сегодня ЦБР проводил 2 аукцина — овер с лимитом 430 млрд., который «выгребли» целиком (средне-взв.ставка 5,55%) и недельное РЕПО — лимит 2040 млрд. (на прошлой неделе 2040 млрд.) — привлекли 1855,295 (против 1681,318 неделей ранее) — средне-взв.ставка стабильна в районе 5,52%.
 
Кстати, могу «поздравить» — сегодня рынок привлек максимальный объем по РЕПО с ЦБР — овернайт+недельное = 2,285 трлн. При этом, могу сказать, что никакого «ажиотажа» по деньгам на рынке нет, хотя относительно прошлой недели ставки выросли...
 
Подробнее о ставках: тренд прошлой недели (снижение ставок на денежном рынке) завершился. А спред между РЕПО с Центральным Банком vs междилерское РЕПО стал снова расширяться. давая «пищу» арбитражным стратегиям. После нескольких месяцев стабильных ставок (у «верхней границы» диапазона) — на рынке «случилось» какое-то движение — возможно, что «тренд на снижение» будет продолжен… Хотя до 3,5-4% вряд ли дойдет. После июньского «коллапса» по РЕПО рынок более-менее успокоился и повысилась активность, снова начинают рассматривать лимиты друг на друга + предлагать свичевать сделки (правда на РЕПО с ЦБР). Правда, вот на РЕПО с ЦК какой-то «феноменальной» активности я не вижу… А вроде «все хотели»…

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW