Блог им. smoketrader |Автоматизация казначейства. Интеграция с ERP и TMS. (H2H, SWIFT, СПФС vs SAP, 1C и т.д.).

Вместо предисловия:
День ото дня, год за годом появляются посты о том, что мало плюсов собирают авторы уникального контента.
Что кто-то ушел и кто-то пришел... 

Вцелом, с 2011 года я наблюдаю «круговорот тем на главной».
«Все, что было раньше будет повторяться и дальше»...


Достаточное время назад я «переболел» проблемой «почему не лайкают создателей уникального контента» и есть ее решение.

Я пишу здесь в первую очередь для себя. Да, это такая «облачная (для меня) записная книжка».
Т.е. не нужно рыться в тоннах информации на своих хардах. Тезисы «текущих реалий» есть в блоге.
Это самое лучшее решение для тех, кто большей частью пишет, а не «копипастит» контент.


Мой notepad по сути охватывает несколько сфер — это и что-то из опыта, движения по торговому пути:
Достаточно большой блок (в годах) это проблемы Денежного рынка:
  • Трансмиссия ликвидности. 
  • Арбитраж ставок. 
  • Свопы, «межбанк», РЕПО (междилерское,  с ЦБ РФ, аукционы, РЕПО с ЦК, РЕПО с ЦК с КСУ). 


( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Депозиты, депозиты.. а я маленький такой...

Прошло уже больше года с того момента, как Биржа повысила тарифы для Корпоратов на рынке Депозит с ЦК (напомню: «грейс-период» был по 0,18%, а сейчас 0,47%). Банки резво «подтянули» свои ставки и в целом (я уже писал ранее) и зачастую дают существенно большие ставки.

Для наглядности «корпоративный» рынок Депо выглядит следующим образом:

Депозиты, депозиты.. а я маленький такой...


Точки — твердые котировки 3-х «средних» по ставке банков. Экстремумы «отсекаются». 

Госбанки в среднем, очень близки друг к другу. Хотя некоторые из них, одно время стояли на максимуме, приближенному к позициям отдельных частных банков, а сейчас стоят на минимуме. Даже не смотря на то, что «госы» сейчас активно «гребут» по ставкам, близким к коммбанкам.

Возвращаясь к теме риск-менеджмента — оценка банковского баланса позволила работать с существенно большим количеством банков. Многие коммерческие банки, включенные в финансовые группы, ищут ликвидность на рынке. Поскольку «родители» их не балуют и дают под существенный %%. На текущий момент, у этих банков котировки выше ключевой. 

( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |No way out (остатки на счетах). Что делать корпорату с короткой и не очень - ликвидностью?!

Инструменты:

  • Депозиты и НСО (неснижаемый остаток)
  • Депозит с ЦК и М-Депозиты
  • Разномастное РЕПО (КСУ и ЦК)
  • Свопы
  • Бонды

Остальное уже более «рисковое» с т.з. конечного результата.

Итак, вводная: Высокие остатки и задача разделения ликвидности по срокам.

Основное, что нужно понимать при выборе для себя (здесь под «собой» я понимаю крупный корпоративный бизнес), что поскольку Биржа пока не так (как хотелось бы) «близка» к «непрофучастникам», тема с хеджем/размещение средств выглядит достаточно сомнительно, поскольку непосредственное функционирование (бухгалтерия/налоговая группа/аудит) будет весьма затруднительным, при несущественной разнице в доходе (по сравнению с «классикой» банковского обслуживания).
Реализация очень часто упирается именно в неумение (а зачастую и нежелание) смежных подразделений (которые, скажем так — «обрабатывают данные»). И если говорить о «защите» продукта перед топ-менеджментом (финдиректор и ко), позиция будет достаточно слаба именно из-за доходности (несущественности разницы). Нет, конечно, оговорюсь, что здесь можно выбрать бонды с высокими доходностями, да и вообще (при должном умении) можно построить «пирамиду»  — но: риски будут существенно выше (а не надо забывать, что это Корпорат у которого трейдинг/хедж совершенно непрофильная деятельность, о которой многие узнали-то сравнительно недавно) и все это «действо» требует определенного умения (как строить/разбирать, так и учитывать/вычитать/аудировать).



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%. Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

Все ближе наш выход на облигационный рынок РФ, представляю Вашему вниманию основные тезисы Презентации для инвесторов:

РОЛЬФ. Биржевые Облигации. Выпуск: 3 млрд., 3 года, 10,5-11%.  Открытие/закрытие книги 28.02.19. Предварительная дата размещения: 12.03.19.

ООО «РОЛЬФ» – #1 автодилер на российском автомобильном рынке.

Специализация:

  • продажа новых автомобилей
  • продажа автомобилей с пробегом (trade-in)
  • сервисное обслуживание и продажа з/ч
  • агентские услуги по продаже страховых и фин. услуг

Компания основана в 1991 году (27 лет на рынке);

Располагает 20 дилерскими локациями, включающими 62 шоу-рума и сервисные помещения на двух крупнейших рынках: Москвы и Санкт-Петербурга;
Москва и Санкт-Петербург обеспечивают 43% продаж автомобилей в РФ по состоянию на 31.12.2018;
Диверсифицированный портфель брендов (22 бренда новых автомобилей и мототехники);

В 2011 году Компания утвердила стратегию, позволившую к 2013 году Компании занять и в настоящий момент удерживать лидирующие позиции на профильном рынке;
Ожидаемый уровень чистый долг/EBITDA – на уровне ~1,8x по состоянию на конец 2018 г.;

Кредитные рейтинги:



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Профики-банки. Кто-то привлекается через OTC DEPO или М-Депозиты?

Собственно, сегодня мы «завелись» в OTC DEPO (в М-Депозитах есть уже давно).
Если кто-то привлекается там — пишите — можете и в чат ОТС.

Параметры:
Даю только в овер (хотя могу лонгировать оверами несколько дней).
В среднем, выставляюсь в 16:30-17:30. Возврат до 10:00.
Объемы: от 0,3 до 1 ярда (в среднем 400-700 млн.).
Интересна ставка: рынок РЕПО с ЦК ± 0,2. 


Блог им. smoketrader |Про РЕПО, залоговый рынок, ЦК, М-Депозиты, пролетариат и ... знания

Пока паровозил до автомобиля, решил почитать смарт. И наткнулся на статью про «качество компетентности на ресурсе». Кто/что пролайкал на тему РЕПО с ЦК, что никто не знает, что РЕПО с ЦК есть уже тыщу лет и что можно вовсю у брокеров просить свопы/РЕПО...

Поедем по порядку.

1. Да, РЕПО с ЦК это уже «давняя» история. Уже больше половины, если не 2/3 объема рынка РЕПО идет через ЦК. Немудрено. Ибо вроде и есть доверие/вечеринки/алкоголь с коллегой по чату, а риски дефолта контрагенты/эмитента никто не отменял.

Новое РЕПО с ЦК. Оно, конечно, РЕПО… Но не совсем. Т.е. для стороны размещающей средства (непрофик) это будет просто размещение депозита в ЦК (читай в НКЦ = член EACH, рейтинги Фича и Акры). Т.е. по сути это еще не прямой допуск непрофиков к профильным торгам. А вот для второй стороны (привлекающей у НКЦ) это сделка РЕПО.

Основной кейс для внедрения продукта, чтобы крупные (на данный момент, об этом ниже) корпорации размещали средства в рынок. Что дает +1,5-2% к депозитной ставке в банках (в годовых ессно). На 2 млн. рублей «не густо», а на 2 млрд. — вполне.



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Изменения на Денежном рынке в 1-м Релизе ФР 2015

1. Организация торгов РЕПО с ЦК с расчетами в долларах США и Евро:
  • РЕПО с ЦК – «Адрес» – рубли, доллары США, евро
  • РЕПО с ЦК – «Безадрес» Y0/Y1 — рубли, доллары США, евро
  • РЕПО с ЦК – «Безадрес» Y0/Y1W – только рубли
  • Торги в РЕПО с ЦК с расчетами в долларах США и Евро проводятся в отдельных бордах.


2. Удлинение сроков РЕПО с ЦК до 7 дней:

Коды расчетов, Адресный режим:

  • Y0/Y1 (поставка актива участниками: 17:00; 19:00)*
  • T0/Y1 (моментальная поставка актива по 1-й части сделки РЕПО)
  • T0/Y2 (моментальная поставка актива по 1-й части сделки РЕПО)
  • Y1/Y2 (поставка актива на следующий день в 17:00)
  • Y0/Y2 (поставка актива участниками: 17:00; 19:00)*

*-поставка актива участниками в 17:00, если сделка заключена до 16:00; поставка актива участниками в 19:00, если сделка заключена после 16:00.

Новые дополнительные коды расчетов в Адресном режиме с момента 1-го релиза (планируется с 27.04.15):



( Читать дальше )

Блог им. smoketrader |Мнение: Энергобанк

Ну, что я могу сказать по текущей ситуации.

  • Ситуация возврата денег по ошибочным сделкам существует на межбанке и РЕПО…

В основном 50% и «пятничный кабак». НО! Это междилерские операции.

  • А сделки на споте = аукцион.
Если ты на аукционе выставляешься ошибочно – никто тебе ничего (никогда) не вернет.

Вообще заставлять физиков возвращать – не верно. Физик, ведь, всегда оказывается «крайним». Т.е. если он выставляет ошибочную сделку – ему ее исполняют и получается «лось». И никто не «откатит» эту ситуацию. 

У профиков все-таки иначе – есть «межличностные» отношения. Сегодня откатил ты, завтра откатят тебе. Иначе, ты – не в рынке.

Энергобанк говорит «взломали терминал»… Ну не знаю, по графику не похоже, ибо если это был «слив» активов – график попытался «пробить» правый нижний угол монитора.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW