Утром, когда вышла новость о перекрытии канала нефть росла только на 1.5%.
В пробке встали около 20 нефтяных танкеров.
Если канал не откроется в течение 24 часов, корабли могут пойти вокруг Африки — источники.

Гигантский контейнеровоз MV Ever Given перекрыл Суэцкий канал.
В пробке скопилось более 100 судов.

Говорят, что к развороту привел сильный ветер.
Власти Египта заявляют, что разрулить контейнеровоз займет как минимум два дня.
10% мировой торговли идет через этот канал, в том числе нефтяные танкеры.

Сегодня нефть снижается на 4%, в 16:17 котировки на уровне $61.70.
Это близко к минимальным значениям за 6 недель.
От максимума 8 марта ($71.36) нефть упала уже на 13,5%.
Спред двух ближайших месяцев вернулся в контанго впервые за последний месяц (дальний контракт стал чуть дороже).

Германия расширила ограничения до 18 апреля, Франция в субботу ввела месячный локдаун на фоне роста числа заражений.
Укрепление доллара также негативно влияет на нефть.

JPMorgan ждет роста нефти к $74 до конца года. К середине года аналитики ожидают увидеть нефть на уровне $68-69, прорыв $70 ожидается в сентябре и до конца года цена нефти поднимется к $74. Пик на уровне $80 будет достигнут во 2 квартале 2022, после чего нефть откатится до $70 к концу 2022.

В 21:10мск нефть марки Brent снижается на 6% — до $63,70.
Снижение продолжается 5й день подряд.
Последний раз нефть падала так сильно лишь 11 июня 2020 года (-7,5%).

Сергей Григорян на своем телеграм канале проанализировал ситуацию с нефтью.

Прошло ровно 3 месяца с даты публикации предыдущего поста  по нефти. Напомню, тогда речь шла о том, что цена Brent закрыла мартовский гэп, и если она закроет день выше локального максимума (на тот момент это был внутридневной хай от 5 августа), то можно будет говорить о развороте. Так вышло, что цена, хотя и заходила выше этого уровня в августе, так и не закрылась выше него. После чего благополучно вернулась в зону гэпа и застряла там на следующие 2,5 месяца.

И вот теперь появился новый повод говорить о возможном развороте вверх. Цена снова тестирует верхний уровень консолидации (см. график), и закрытие выше него, на мой взгляд, повысит вероятность следующей волны роста как минимум на ширину этой консолидации (т.е., до 55-56$). Правда, теперь в качестве ключевого уровня я бы рассматривал локальный хай от 31 августа (46,5$).

( Читать дальше )

Телеграм канал Егора Сусина TruEcon опубликовал данные и разобрал торговый баланс США.

На прошлой неделе вышли данные по внешней торговле США, дефицит торговли товарами и услугами в июле вырос до $63.6 млрд и пока еще не достиг рекордов 2008 года, но отдельно по товарам новый рекорд – дефицит составил $80.1 млрд, до сих пор рекорд был $79.5 млрд в декабре 2018 года. Экспорт США в июле был на 20.1% ниже уровня прошлого года, падение импорта составило 11.4% г/г. По товарам динамика -16% г/г по экспорту и -7.4% г/г по импорту.

Постепенно торговля восстанавливается, но для США ситуация скорее ухудшилась в последние месяцы, т.к. дефицит торговли товарами продолжил интенсивно расти. Если смотреть дефицит за вычетом нефтяного – то он поставил абсолютный рекорд и продолжает увеличиваться составив в июле $82.2 млрд. Ожидаемо 2020 год станет первым за много десятилетий, когда баланс торговли нефтью и нефтепродуктами у США будет положительным. Причем это основной «стабилизатор» торгового баланса за последние десятилетия. С $200-400 млрд нефтяного дефицита США удалось выйти в небольшой профицит.

( Читать дальше )

На телеграм канале «Капитал» Сергея Григоряна появился обзорчик по нефти.

Вот и про нефть можно сказать, что она закрыла гэп, о котором «Капитал» писал 20 мая. Правда, справедливости ради, я думал, что закрытие гэпов по нефти и рублю произойдет примерно в одно и то же время. В итоге рубль опередил события, укрепился до уровня, который, как и предполагалось, стал удачным для формирования лонгов в долларе и вернулся в своё привычное состояние.

Но вернёмся к нефти Брент. Неоднократно говорилось (и мною, и более умными людьми), что прогнозировать её цену- бессмысленное дело. Поэтому предлагаю не прогнозировать, а реагировать. Так сложилось, что закрытие гэпа совпадает с 200-дн средней, что, на мой взгляд, повышает значимость зоны сопротивления 45,2-46,2.

Поэтому предположу, что если цена закроется выше максимума 5 августа (а заодно и выше 200-дневки), это повысит вероятность движения к февральским уровням около 60. Реализуется ли этот сценарий, я не знаю, но он вполне логично вписывается в комбинацию «ослабление доллара — рост товарных рынков вслед за золотом» на горизонте 12 месяцев

 

Григорий Исаев в фейсбуке проанализировать ситуацию в энергетической отрасли. 



Пока рынок переживает, а не вызовут ли снижения сокращений OPEC+ падение цен, мир-то реально тихой сапой движется к энергетическому кризису. Это вот картинка бурения в мире нефти и газа вместе. Как видно минимумы глобальные за всю историю нормальной статистики при том что нормализованное потребление по прошлому году естественно на максимумах. Конечно выросла эффективность и т.д.

Тут постоянно вел дебаты на тему а сколько реально чего стоит, но сейчас на горизонте год полтора это в принципе не так важно даже, хотя я по-прежнему считаю что ниже $50-55 WTI marginal supply не рентабелен по полному циклу.
В моменте не так важно какая себестоимость, важно что компании нефтяные все получили такой удар по голове, от которого они не скоро оправятся.

( Читать дальше )

Егор Сусин на своем телеграм канале сделал обзор относительно закупок нефти Китаем.

В июне Китай резко нарастил импорт нефти, в среднем он покупал рекордные 13 mb/d, или на 3.3 mb/d больше уровней июня прошлого года (+34% г/г), за месяц прирост составил 1.65 mb/d. Хотя в полной мере воспользоваться низкими ценами Китаю не удалось, но все же средняя импортная цена составила $31.3 за баррель. Средний за 3 месяца объем импорта нефти составлял 11.4 mb/d, что на 1.45 mb/d выше уровней 2 квартала 2019 года. А вот потратил на это Китай почти в 2 раза меньше, чем в прошлом году ($32.5 млрд за квартал, против $62.7 млрд годом ранее).

Относительно июня прошлого года импорт Китая вырос на 2.7% до $167.2 млрд, экспорт вырос на 0.5% до 213.6 млрд, торговый баланс оставался очень неплохим и составил $46.4 млрд. Но значительный вклад в это внес, конечно, импорт нефти, без учета которого импорт вырос в июне на 8.6% г/г.

В целом за 2 квартал импорт показал снижение относительно прошлого года на 9.7% (без учета нефти -4.4%), а вот экспорт во втором квартале был сопоставим с уровнями второго квартала прошлого года (+0.1% г/г). В итоге положительное сальдо торгового баланса во втором квартале составило $154.7 млрд, что почти в 1.5 раза больше уровня второго квартала прошлого года и является рекордным уровнем с 2015 года.