Блог им. sky999 |Ситуация с долларом выходит из-под контроля?

Безумие на финансовых рынках продолжается. И я даже не о продолжающемся росте американского индекса S&P500, напоминающем пир во время чумы (COVID-19). Этим уже никого не удивить, я прекрасно помню, как некоторые инвесторы шортили американский рынок от 2000 и выше в 2016 (и что с ними потом стало):

Ситуация с долларом выходит из-под контроля?
(Короткие позиции по американскому фондовому рынку в 2016 году довели до разорения многих трейдеров.)


Речь о другом. S&P500 растет на 0,5%, но золото прибавляет более 1%, индекс доллара падает на 0,6%. То что происходит с золотом в последний месяц просто шокирует! 

Ситуация с долларом выходит из-под контроля?

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Фондового рынка в США больше нет

Спред между доходностью индекса корпоративных облигаций Bloomberg Barclays U.S. Corporate Bond Index и дивидендной доходностью фондового индекса SP500 достиг нуля (и та и другая величина находятся сейчас на уровне 1.9%). Рынок сошел с ума и закладывает риск по владению акциями из sp500 на уровне риска дефолта корп. облигаций. Как будто Пауэлл обещал выкупать все к чертовой матери при любом чихе, превратив де-факто фондовый рынок в облигационный. Я думаю кое-кто излишне оптимистичен в своих ожиданиях и скоро мы это увидим...
https://www.zerohedge.com/markets/nasdaq-surges-another-record-high-despite-dollar-surge

Фондового рынка в США больше нет
(Дивидендная доходность SP500 и доходность индекса корпоративных бондов от Barclays сравнялись и составляют в настоящее время 1,9%.)

p.s. Испанский фондовый рынок, кстати, уже почувствовал дыхание второй волны коронавируса...
https://www.zerohedge.com/markets/spanish-stocks-break-support-virus-concerns-surge

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Миллиардер Джеффри Гундлах — продолжение обвала фондового рынка США это наиболее вероятный сценарий

Свежая новость с ZeroHedge — инвестор-миллиардер Джеффри Гундлах зашортил S&P500 от уровня 2863. Гундлах, если кто не знает, предвидел ипотечный кризис 2007 года и уже неплохо заработал на коротких позициях по фондовому рынку США в марте. 

По его мнению, показатель «риск/прибыль» такой короткой позиции хорошо сбалансирован. При этом индекс «еще может сходить до уровня 3000 пунктов», однако «потенциал нисходящего движения позволит легко обновить достигнутый в марте минимум».

Миллиардер Джеффри Гундлах — продолжение обвала фондового рынка США это наиболее вероятный сценарий
(Индекс S&P500 имеет значительный потенциал нисходящего движения до уровня 2200 пунктов и ниже.)


Выходящая макроэкономическая статистика в целом подтверждает эту точку зрения. Так, потребительская оценка текущей ситуации от Conference Board продемонстрировала максимальное падение за всю историю наблюдений (-76,4 пункта):



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Фондовый рынок США стремительно перегревается

Коррекция на падающем фондовом рынке США, последовавшая после запуска масштабного QEternity от ФРС, очень быстро привела к его локальному перегреву. Так, индекс акций четырех высокотехнологичных гигантов FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) уже покорил февральские максимумы!

Фондовый рынок США стремительно перегревается
(Индекс акций четырех высокотехнологичных гигантов FANG покорил докризисные максимумы.)

Что еще более важно, доминирование капитализации индекса Nasdaq 100 (представляет сто крупнейших высокотехнологичных компаний) над капитализацией Nasdaq Small Caps (высокотехнологичные компании с малой капитализацией) достигло максимальной величины со времен пузыря доткомов:

Фондовый рынок США стремительно перегревается

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Фондовый рынок США — отскок в пропасть?

Еще немного размышлений о фондовом рынке Штатов в продолжение предыдущей публикации «Ситуация на денежном рынке США может привести к стагнации фондового рынка в ближайшие несколько лет». На ZeroHedge выложили неплохую статистику от Morgan Stanley, описывающую волатильность и глубину просадки индекса S&P 500 в моменты предыдущих кризисов.

Аналитики банка сравнивают общую волатильность, реализованную на протяжении всего медвежьего рынка, и максимальную одномесячную волатильность, зафиксированную во время этого снижения (волатильность на пике распродаж): 

Фондовый рынок США — отскок в пропасть?
(Сравнение общей волатильности, реализованной на протяжении всего медвежьего рынка (по горизонтали), и максимальной одномесячной волатильности на пике распродаж (по вертикали).



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |О ситуации на рынках

Главная новость недели — после утверждения в Конгрессе и Сенате, законопроект о выделении $2 трлн на помощь экономике США был наконец подписан президентом Трампом. Реакция Пауэлла последовала незамедлительно, ФРС сократит масштаб «QEternity» (бесконечного QE) на $25 млрд в день, начиная с 1 апреля: 

О ситуации на рынках
(ФРС сократит масштаб «QEternity» на $25 млрд в день, начиная с 1 апреля.)

По величине предоставляемого реальному сектору бюджетного стимулирования США уверенно занимают первое место в общемировом зачете:

О ситуации на рынках

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Важная мысль по поводу происходящих событий

В Китае вся шумиха вокруг коронавируса (и его распространения) начала спадать через месяц от начала эпидемии. И я не думаю, что в США или Европе вирус продержится в топах дольше (тем более, что погода становится все теплее). Таким образом, впереди еще пара недель — и пандемия пойдет на спад.

Суть в том, что пока финансовые рынки будет трясти из–за вируса — должно произойти некое вторичное событие (еще один условный Lehman), которое и  станет катализатором финального выноса этой коррекции (и которое можно будет списать на форс-мажор эпидемии).

Напомню, что целевой уровень этого движения пока видится так:

Важная мысль по поводу происходящих событий
(Целевой уровень коррекции на фондовом рынке США — 2200 по индексу S&P 500.)

Впрочем, в моменте можем сходить и ниже (на пике истерии), но там не задержимся. ФРС также выкатит тяжелую артиллерию при подходе к указанному уровню (2200 по S&P 500). 



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Отставить панику

Накал страстей на мировых финансовых рынках стремительно нарастает. Инвесторы, столкнувшись последовательно с расползающейся по миру эпидемией коронавируса и нефтяным шоком, теряют последние остатки разума, взвинчивая волатильность до максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов:

Отставить панику
(Индекс волатильности американского фондового рынка VIX достиг максимальных значений со времен финансового кризиса 2008–2009 годов.)

При этом кривая фьючерсных цен на индекс VIX уходит в глубокую бэквордацию, отражая ожидания значительного роста неопределенности в краткосрочной перспективе:

Отставить панику

( Читать дальше )

Блог им. sky999 |Этот безумный 2019…

Немного экономической статистики с ZeroHedge под занавес уходящего года. Благо что он оказался весьма удачным, по крайней мере для некоторых. Так, индекс благосостояния миллиардеров от Bloomberg превысил значение в $5,9 трлн добавив в этом году «свежие» (свеженапечатанные ФРС) $1,2 трлн.:

Этот безумный 2019…
(Индекс благосостояния миллиардеров от Bloomberg достиг значения $5,94 трлн в 2019 году)

Состояние 172 американских миллиардеров выросло на $500 млрд, отечественные олигархи идут с заметным отставанием — рост их благосостояния составил «всего» $51 млрд. Впрочем, про эти «успехи» нам вряд ли расскажут на нашем телевидении, время сейчас не то…

По другую сторону баррикад реальность совсем другая, сбережения ~70% простых американцев не превышают и $1 тыс. Об инвестициях на фондовом рынке с такими суммами и говорить не приходится, а значит этот праздник жизни проходит мимо них (финансовая элита богатеет в первую очередь за счет роста капитализации компаний, которые ей принадлежат):



( Читать дальше )

Блог им. sky999 |S&P 500 — ищем точку разворота

Несколько мыслей по поводу несокрушимого роста американского фондового рынка. На ZeroHedge не так давно выкладывали данные из обзора BofA (Bank of America) с опросом менеджеров хедж-фондов о ситуации на рынке и там достаточно интересная картина вырисовывается относительно оценки текущей стадии экономического цикла в США. 

Предыдущий кризис начался в момент максимальной поляризации взглядов аналитиков на состояние экономики Штатов, большинство из них оценивало стадию экономического цикла, как «позднюю» (Late-cycle). Сейчас подобное единодушие отсутствует, часть опрошенных считает, что мы все еще находимся в средней стадии экономического цикла (Mid-cycle).

Путем несложной экстраполяции можно предположить, что окончательный перелом во взглядах наступит ближе к концу 2020 — началу 2021 года:

S&P 500 — ищем точку разворота
(Оценка аналитиками хедж-фондов текущей стадии экономического цикла в США: начальная (Early-cycle), средняя (Mid-cycle) и поздняя (Late-cycle). Данные из опроса проводимого Bank of America)

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW