sigo: блог

rss

по

Блоги: личный (2) | открытые (0) | корпоративные (0) | все (2)

Для чего нужен рынок акций в эпоху отрицательных ставок?

Чем больше доходность по ставкам центральных банков смещается в нулевую или даже отрицательную зону то чем чаще я задаю себе вопрос — зачем компаниям присутствие на биржах.

Мне всегда казалось что рынок акций это по сути венчурное финансирование для компаний у которых недостаточно собственных средств для развития и поэтому компании готовы поделиться будущей прибыльностью с помощью такого механизма (выпуск акций). Компания получает возможность закладывать свои акции в качестве обеспечения необходимых кредитов. Но для состоявшейся компании рынок акций уже не так важен — для получения займов можно выпустить облигации, доверие к компании уже сложилось, у компании появились активы, которые выступают своего рода гарантией по выпущенным облигациям. Низкие ставки центробанков позволяют снижать доходность и собственных облигаций, тем самым увеличивая и дальше прибыль компании.

Сейчас на рынках очень много «дешевых денег». Зачем состоявшимся компаниям нужно оставаться на биржах? Не будет ли являться дальнейшее снижение ставок — своего рода спусковым крючком для сжатия рынка акций и ухода с него части компаний?

Может ли хвост влиять собакой? (анализируя события прошедшей недели)

Я конечно понимаю что грешно смеяться над теми, кому очень плохо. Но видимо в трейдинге как и в авиации правила написаны кровью....
А слово «хвост» в заголовке поста заиграло множеством значений, особенно по отношению к опционами...

Просматривая лекции Твардовского на ютюбе наткнулся на видео полуторогодовой давности:
youtu.be/RViq4MHR8nw?t=3521
Основную часть можно не смотреть, всё самое интересное начинается с 58:47. Суздальцев после слов Твардовского просто вангует события прошедшей недели и произносит пророческие слова в отношении бизнеса Коровина. И далее Илья поясняет что в случае падения рынка, он начнёт продавать фьючи. Только, как правильно замечает Твардовский — продавать на планках будет некому......

И тут же в посте Гнома ves2010 пишет «кстати… похоже третья планка из-за опционов»: smart-lab.ru/blog/463453.php#comment8371691

Вот над этим моментом хотелось бы подумать более тщательно: могла ли массовая продажа фьючерса продавцами опционов на краях в условиях паники вызвать третью планку? Если могла — то возникает закономерный вопрос: а что же в таком случае является базовым активом на нашем рынке — фьючерс РТС или совокупность всех акций(индекс ММВБ)? Может ли резкое снижение цены фьюча вызвать распродажу акций алгоритимическими торговыми системами? Или же просто произошёл флэш-крэш по совокупности факторов, который и спровоцировал синхронное падение по всем активам?

....все тэги
UPDONW