Знали бы мы апрель 2020 )

yandex.ru/video/preview/?filmId=12135211007397835003&url=http%3A%2F%2Fwww.youtube.com%2Fwatch%3Fv%3DAzvFaEFtqXA&text=%D0%98%D1%80%D0%BE%D0%BD%D0%B8%D1%8F%20%D1%81%D1%83%D0%B4%D1%8C%D0%B1%D1%8B%20-%202016.%20%20%D0%91%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1%82%20%D0%BF%D0%BE%2034.&path=sharelink

Господа, никак не могу понять, объясните, хоть и давно на рынке.

Ниже график отношения ближайшего фьючерса на WTI к спот-цене.
Красной линией отмечена прошедшая экспирация (как и должно быть в теории, где-то около единицы, исполнение прошлого месяца в расчет не берем :) ).
Так вот вопрос: на 1 мая, за 18 дней до экспирации бэквордация составляла около 9% или около 183 годовых (я уж молчу про конец апреля, где бэквордация составляла 20% и больше)
Это бесплатные деньги? Почему так происходит? Я имею в виду такую широкую бэквордацию за такое короткое время до экспирации?
Ведь ни на рынке валют, ни золота такой ситуации нет. Там стабильное контанго в свои 0--3% годовых.
Такая ерунда только на товарных фьючерсах, кто знает????

После обновления минимумов нами и обновления максимумов Америкой все в один голос заговорили про сумасшедший дом и полную неясность, отсутствие корреляции. Наш рынок все же остается сырьевым, и движется в соответствии с ценой на нефть. Пусть не на 100% в соответствии, а с поправкой на доллар-рубль и пр. DAXы и S&P. Так что не вижу никакого повода для истерики.