комментарии s_point на форуме

  1. Логотип Тинькофф Банк | ТКС Холдинг
    Восприятие рынком сделки ТКС и Росбанка может быть ошибочным

    😮За 4 дня торгов в акциях ТКС Холдинг проторговали 135 млрд.р. — это больше 20% капитализации, что является абсолютным рекордом для Тинькофф и в целом для российского рынка. Внушительно даже для таких гигантов как СБЕР, Лукойл и Газпром. 

    С одной стороны есть существенная фундаментальная недооценка акций ТКС, с другой стороны есть навес предложения со стороны акционеров купивших акции с дисконтом на внешнем контуре. Судя по объемам все кто хотел продать продали испугавшись неопределенности слияния ТКС с Росбанком.

     

    📝Подробности сделки между Тинкофф Банком и Росбанком остаются предметом спекуляций, учитывая, что саму сделку еще не согласовали акционеры, а представители банков ситуацию не комментируют. Тем не менее, Владимир Потанин заявил, что компания подготовит эмиссию около 130 млн акций. Это соответсвует почти двум капиталам Росбанка, при том что он торгуется по цене в два раза меньше. Какая часть из этих акций будет использована в сделке, а какая – погашена пока неизвестно. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Росбанк
    Восприятие рынком сделки ТКС и Росбанка может быть ошибочным

    😮За 4 дня торгов в акциях ТКС Холдинг проторговали 135 млрд.р. — это больше 20% капитализации, что является абсолютным рекордом для Тинькофф и в целом для российского рынка. Внушительно даже для таких гигантов как СБЕР, Лукойл и Газпром. 

    С одной стороны есть существенная фундаментальная недооценка акций ТКС, с другой стороны есть навес предложения со стороны акционеров купивших акции с дисконтом на внешнем контуре. Судя по объемам все кто хотел продать продали испугавшись неопределенности слияния ТКС с Росбанком.

     

    📝Подробности сделки между Тинкофф Банком и Росбанком остаются предметом спекуляций, учитывая, что саму сделку еще не согласовали акционеры, а представители банков ситуацию не комментируют. Тем не менее, Владимир Потанин заявил, что компания подготовит эмиссию около 130 млн акций. Это соответсвует почти двум капиталам Росбанка, при том что он торгуется по цене в два раза меньше. Какая часть из этих акций будет использована в сделке, а какая – погашена пока неизвестно. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Сбербанк
    Как обычно фуч Сбера неожиданно для всех стал торговаться с дивидендом)

    Блин, такую идею проморгали, если честно)

    Ведь Сбер уже не первый ...

    Тимофей Мартынов, кто-то еще вчера знал и тарил фьюч против акции.
  4. Логотип Китайский фондовый рынок
    🇨🇳 Из-за чего отскок в Китае и как это влияет на рынки

    📉Индекс акций в Гонконге Hang Seng.

    🇨🇳 Из-за чего отскок в Китае и как это влияет на рынки



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Нефть
    🛢Нефть - запасы, позиционирование крупных спекулянтов, календарный спред и выводы

    🛢Все больше поводов для роста цен на нефть

    Продолжаю тему нефти из предыдущей публикации рассмотрим новые факты.

    📊Вышла статистика от Минэнерго США: 

    • Значительный спад на хабе в Кушинге. 

    • Растущие риски на Ближнем Востоке противоречат прогнозу МЭА о том, что рынок будет обеспечен в этом году (в США рекордный уровень добычи, а глобальная экономическая активность замедляется), что противоречит прогнозу ОПЕК о крупном дефиците.

     

    Данные от Минэнерго по запасам нефти:

    • Запасы -2,94 мб (ожидалось -0,9 мб)

    • В Кушинге -2,1 мб — наибольшее снижение с 23 сентября

     🛢Нефть - запасы, позиционирование крупных спекулянтов, календарный спред и выводы

    Но выросли запасы нефтепродуктов:

    • Бензин + 3,08 мб (ожидалось + 2,5 мб)

    • Дистилляты + 2,37 мб (ожидалось +0,6).

     

    • Администрация Байдена добавила к стратегическим резервам 596 тыс. баррелей на прошлой неделе, что стало 7м недельным увеличением из последних 8 недель.

     



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Нефть
    Выводы из отчета ОПЕК
    Выводы из отчета ОПЕК

     🛢📈Возможно быстрое восстановление цен на нефть минимум до $86 за счет схлопывания коротких позиций спекулянтов.

     🛢 Предлагаю ознакомиться с выводами опубликованного сегодня ежемесячного отчета ОПЕК.
     ⭐ Кратко: шорт-позиции крупных спекулянтов финансового рынка сдерживают цены на нефть. По всей видимости действуют хедж-фонды и управляющие компании из США под давлением администрации Байдена, всеми силами пытающейся сдержать инфляцию, чтобы не усугубить и без того печальные перспективы выборов 2024 для кандидата от Демократической партии. Экономических предпосылок к снижению цен на нефть не наблюдается, скорее наоборот. Оценки спроса немного повышены по отношению к декабрьским. Смещение в сторону большего спроса будет происходить из-за более мягкой денежно кредитной политики. Из этого можно сделать вывод — как только произойдет существенный повод для закрытия всей этой массы коротких позиций спекулянтов, цены на нефть могут очень быстро вырасти, на рынках это называют шорт-сквиз.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип Доллар рубль
    Шансы увидеть 85 рублей за доллар растут, как и вероятность коррекции рынка акций вслед за курсом

    📉График USDRUB, IMOEX Внимание к уровню 87,60 по доллару!Шансы увидеть 85 рублей за доллар растут, как и вероятность коррекции рынка акций вслед за курсом

    🔥В настоящий момент курс USDRUB ниже на 1% с пятницы, на 4% и 3% за неделю и месяц, почти на 10% за три месяца. Тестируется на прочность  поддержка 87,60. Очень вероятно, что уровень пробьют.

    ☝️Несмотря на привычку большинства ждать перманентное ослабление рубля ситуация развивается в обратном направлении и для этого есть ряд причин. Причины укрепления рубля, следующие:

    Контроль над возвратом валютной выручки

    Продажа валюты и золота Минфином и ЦБ

    Относительная стабильность геополитической ситуации

    Высокие процентные ставки в рубле

    Замедление импорта, затоваренность

    Низкий сезон спроса на валюту вместе с повышенным предложением экспортёров и других участников рынка 

    Слабость доллара на международном рынке из-за ожиданий снижения процентной ставки Федрезерва

    Технические факторы, распродажа валюты спекулянтами

     🤑В действительности ничего необычного. Вспоминая особенность низко-ликвидного валютного рынка России в моменте под давлением крупных спекулянтов летать по несколько процентов в день в ту или иную сторону, не удивлюсь если отметку в 85 рублей за доллар рынок достигнет уже на этой неделе. Очевидно, что желающих продать валюту становится всё больше, а желающих купить меньше. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аккуратнее с плечами

    ⚠️Небольшое уточнение к вчерашней публикации

    📉Так как в своих стратегиях в настоящий момент не использую шорт-позиций (на снижение) по акциям не обратил внимание на тот факт, что стоимость шорт не выросла вместе с ключевой ставкой, а на большой объем даже ниже чем доходность ОФЗ. Спасибо коллеге который указал на этот факт. 

    Аккуратнее с плечами

    Стоимость маржинального кредитования (лонг и шорт) в БКС Мир инвестиций

    💡Получается, что в моменте шортить акции, например под залог ОФЗ, сейчас практически ничего не стоит, а держать лонг с плечом экстремально дорого и опасно учитывая локальный максимум и возрастающие риски коррекции. И это так не только в России, а по всему миру в том числе в США из-за экстремально высокой стоимости кеша.

    ❗️Это не призыв шортить рынок акций, просто учитывайте этот факт и будьте осторожнее с плечами. Мы, например, полностью вышли из плеча лонг в стратегии Ультра перед праздниками. А вчера скоратили позиции ещё увидев локальный потенциал укрепления рубля, что может спровоцировать коррекцию рынка акций. Подробнее о позициях и результатах стратегий в моем ТГ.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип ОФЗ
    Стратегия Тренды ОФЗ набирает обороты

     

    Стратегия «Тренды ОФЗ» начинает активно прирастать. Логика принятия решений в 4 квартале оказалась правильной, несмотря на необычайную волатильность и сложность конца года, которая затронула не только рынок акций, но и рынок облигаций.

     🔽 Сильный Нисходящий Тренд и Девальвация Рубля
     С начала лета российский рынок облигаций с фиксированным купоном показал сильный нисходящий тренд. Это совпало, и на мой взгляд, было прямым последствием ускорения неконтролируемой девальвации рубля. Но с середины осени, когда валютный рынок взяли под контроль, падение на долговом рынке начало замедляться.

     📉 Ноябрьский Отскок Цен на Облигации
     В начале ноября произошел сильнейший недельный отскок цен на облигации. Отскок сопоставимый по масштабу с теми, что были после начала СВО и объявления частичной мобилизации. Ноябрьский отскок в этом году не сопровождался значительным ростом объема торгов, и причины как падения рынка, так и его возможного восстановления были не геополитические, а экономические.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип золото
    Комментарий по ситуации в золоте и стратегии GoldRunner

     📊Экономика США

    На прошлой неделе вышли данные по потребительским расходам в США, которые замедляются, а также был опубликован главный индикатор инфляции для ФРС — ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE price index) который за месяц остался неизменным, а за год снизился к минимальным значениям более чем за 2 года. Кроме инфляции рынок обращает внимание на данные с рынка труда, где так же отмечается постепенное ухудшение. 

     👮‍♂️Политика ФРС

    В пятницу Пауэлл из ФРС давал комментарии. Как обычно речь была о том, что их работа по борьбе с инфляцией еще не закончена и, если надо будет, повысят ставку еще раз. Однако, между строк рынок прочитал, что денежно-кредитная политика уже более чем ограничительная. В это же время медленно ухудшающаяся экономика создает вероятность не только окончания цикла повышения ставок, но и даже снижения. Фьючерсы на процентную ставку ФРС на бирже CME в Чикаго начали учитывать возможное снижение ставки уже в январе с вероятностью в 15% или в марте с вероятностью в 50% впервые за долгое время. 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Полиметалл
    s_point, Вот в этом пункте вы уверены?:: России акции обменяют на акции компании покупателя активов тем кто не станет переходить в Казахстан...

    Евгений Галеев, нет не уверен, но вариант такой есть, рынок это не то место где можно быть в чем то уверенным
  12. Логотип Полиметалл
    Что известно и какие можно сделать выводы(источник t.me/singularmarkets/2542)

    Новость о том, что в акциях Полиметалл присутствует риск «переезда» в Казахстан рынку известно уже давно. Из-за этого акции компании недооценены. Изначально присутствует и дисконт к акциям в Казахстане потому, что оцениваются они там без учета российских активов к которым доступа не имеют. Акции там торгуются по 3,70$, дисконт к российским 40%, в диапазоне 2,5$-4,22$ с мая этого года.
     
    Комментарии некоторых о том, что акции будут делистингованы с Мосбиржи, пока только частные мнения, о делистинге в заявлении Компании нет ни слова.
     
    В заявлении сказано о повтороном! предложении обменять заблокированные в НРД акции чтобы восстановиться в правах и иметь возможность получать дивиденды.
     
    Фундаментальный потенциал роста акции более 50%. Показатели компании улучшаются.
     
    Новость не о том, что все инвесторы принудительно получат взамен российских акций казахские по цене почти в два раза ниже текущей на Мосбирже. Это не решение, а предложение, которое должны ещё будут одобрить акционеры, процесс растянут на много месяцев и затрагивает не всех акционеров. Кто знает какая цена акции в Казахстане будет к моменту обмена. А если продажа российских активов компании будет произведена с минимальным дисконтом, вырученные средства вместе с накопленной нераспределенной прибылью будут направлены на дивиденды, стоимость в Казахстане взлетит, а в России акции обменяют на акции компании покупателя активов тем кто не станет переходить в Казахстан.
     
    Процесс обмена акций уже происходил в прошлом году, это вторая итерация. С момента начала акции в России упали сильнее рынка на частичной мобилизации, но потом быстро опередили восстанавливающийся российский рынок.
     
    Потенциал роста цен на золото и среберо являются драйвером для цен акций компании. Из-за начала очередной волны роста мировых цен золота, остановки укрепления рубля, подходящей технической картины и одного из самых больших upside в индексе Мосбиржи акция была добавлена в портфели стратегий, а новость оказалось неожиданной.

    Ситуация выглядит как слишком эмоциональная распродажа. Российский рынок последнее время часто реагирует неадекватно на новости, часто после резкого падения акция столь же резко разворачивается. Ликвидность рынка низкая, умных денег почти нет, торгуют акциями преимущественно небольшие краткосрочные спекулянты реагирующие кнопкой sell на новостные заголовки и посты в telegramm. Подобные новостные сливы могут произойти с любой компанией. Неслучайно рынок в широком боковике уже четвертый месяц к ряду.
  13. Логотип Нефть
    Спекулянтам понравилось шортить нефть перед запасами

    🛢📉Фьючерсы на нефть вновь по давлением спекулянтов перед открытием торговой сессии в США и выходом традиционных недельных данных по запасам нефти от Минэнерго. 

    📊Данные от Института нефти ночью показали значительный рост оценки +9 млн.бр., (пред. +1,3, а прогноз был +1,5), но после выхода этих данных котировки даже оказались в небольшом плюсе. Однако, чем ближе открытие торгов в Нью-Йорке, тем больше спекулянтов традиционно начинают продавать на ожиданиях очередного роста запасов от Минэнерго. Продажи начались резко, час назад, до этого рынок пребывал в боковике. Поводом стала новость о возможном переносе министерской встречи ОПЕК+ запланированной на 26 ноября. 

    😐Провал котировок может быть лишь краткосрочной игрой крупных спекулянтов, так как встреча все равно состоится. Рынок понимает, что чем ниже будут цены на нефть, тем решительнее будут действовать в картеле с целью возврата котировок к приемлемым уровням. Кроме этого, продолжаем держать в уме возможное обострение Израиля и Ливана, риск которого сейчас полностью исключен из котировок. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип золото
    Золото вновь в тренде, а в нефти опять манипуляции

    🇺🇸👮Рынок США больше не ожидает повышений ставки ФРС  в этом году хотя неделю назад была 14% вероятность, а месяц назад 33%.
    Золото вновь в тренде, а в нефти опять манипуляции

     🟨↗️Золото после коррекции вновь активно возвращается к 2000$ за унцию и весьма вероятно направится выше. После преодоления сопротивления в 2020$ возможно импульсное движение за короткий срок к историческим максимума 2100$. От текущие цены это более 5%.
     🇺🇸На это неделе макроэкономическая статистика из США оказалась драйвером золота. Во вторник вышли данные по инфляции, которая продолжает замедляться практически по всем компонентам, а сегодня вышли данные с рынка труда, где ситуация постепенно ухудшается (рост заявок на пособия по безработице). В дальнейшем ситуация будет скорее всего еще хуже. Замедление экономики – то, чего добивался ФРС повышая ставки, единственный способ в их распоряжении затормозить инфляцию. Очень похоже, что у них получается. Вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС снижается, а это негатив для доллара и позитив для золота.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Нефть
    Золото вновь в тренде, а в нефти опять манипуляции

    🇺🇸👮Рынок США больше не ожидает повышений ставки ФРС  в этом году хотя неделю назад была 14% вероятность, а месяц назад 33%.
    Золото вновь в тренде, а в нефти опять манипуляции

     🟨↗️Золото после коррекции вновь активно возвращается к 2000$ за унцию и весьма вероятно направится выше. После преодоления сопротивления в 2020$ возможно импульсное движение за короткий срок к историческим максимума 2100$. От текущие цены это более 5%.
     🇺🇸На это неделе макроэкономическая статистика из США оказалась драйвером золота. Во вторник вышли данные по инфляции, которая продолжает замедляться практически по всем компонентам, а сегодня вышли данные с рынка труда, где ситуация постепенно ухудшается (рост заявок на пособия по безработице). В дальнейшем ситуация будет скорее всего еще хуже. Замедление экономики – то, чего добивался ФРС повышая ставки, единственный способ в их распоряжении затормозить инфляцию. Очень похоже, что у них получается. Вероятность дальнейшего повышения ставки ФРС снижается, а это негатив для доллара и позитив для золота.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Нефть
    Волатильность рынка нефти будет оставаться высокой

      Вчера цены на нефть вновь удивили сильным нисходящим движением вызванным очередными заголовками СМИ, направленными на снижение цен. Мы, учитывая сохраняющиеся высокие риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке, несмотря на усилия политиков со всего мира (вспоминая как этим политикам удалось урегулировать ситуацию на Украине в начале 2022 года) сохраняем длинную позицию в нефти в стратегии Нефтетрейдер. Величина позиции в половину от капитала для того, чтобы сократить влияние вот таких хаотичных движений на инвестиционный портфель.

    Ссылка на стратегию 

     Перспектива роста поставок нефти из Венесуэлы и увеличения запасов в США сдерживает рост цен, а усилия политиков по сдерживанию Израиля и разрастания очередного конфликта на Ближнем Востоке (на фоне первых признаков поступления помощи палестинцам в Газе) заставило трейдеров пересмотреть надбавку за геополитический риск. Однако, цены остаются выше уровня, предстоящего нападению ХАМАС на Израиль.

     Опасения по поводу более широкого распространения конфликта ослабли на фоне растущих призывов внутри Израиля пересмотреть планы наземного вторжения в Газу.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Нефть
    Возможные варианты развития конфликта на Ближнем Востоке

    Возможные варианты развития конфликта на Ближнем Востоке

    🔥Разбираемся с влиянием на нефтяные цены и мировую экономику различных сценариев развития конфликта на Ближнем Востоке 

    Если кратко, то в Bloomberg Economics видят такие варианты:

    Сценарий 1: Конфликт ограничивается сектором Газа (Confined War)
      Цены на нефть умеренно растут около 4$ из-за ограничений экспорта Ирана, влияние на экономику и рынки минимально.


    Сценарий 2: Война «чужими руками» (Proxy War)
      Предполагает более широкое вовлечение Ливана и Сирии в конфликт поддерживаемых Ираном. В таком случае влияние на нефтяные цены будет чуть большее, но не глобальным, до +8$, что уже более существенно скажется на экономике, но все еще не очень страшно (-0,3% мирового ВВП и +0,2% к мировой инфляции).

    Сценарий 3: Ирано-израильская война (Direct War)
      Прямое вовлечение Ирана в конфликт уже создает риски подобные арабо-израильской войны 70х годов с такими последствиями как ограничения поставок нефти из персидского залива (5ая часть мировых поставок). В таком случае цены на нефть вырастут как минимум до 150$, волатильность на мировых рынках резко возрастет, мировой ВВП потеряет 1%, а инфляция вырастет на 1,2%.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Нефть
    Причины вчерашнего обвала в нефти

       Вчера произошел огромный разбой на рынке нефти. Котировки упали более 5% при среднегодовом дневном изменении в 1,5%. Такого внезапного изменения цен за одну сессию не было с весны. Обвал спровоцировали технические факторы, в частности, перегруженность контракта длинными позициями спекулянтов чем воспользовались медведи, найдя поводы в статистике от Минэнерго США. Цены на нефть сползали последние дни от достигнутых годовых максимумов из-за негативных настроений на мировых рынках, но катализатором ускорения вниз стали данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Несмотря на то, что 

    • запасы нефти снизились, а на хабе в Кушинге остаются на дне резервуара;

    • стратегические резервы остаются на минимальных уровнях;

    • добыча в США не растет, количество буровых снижается;
    Причины вчерашнего обвала в нефти



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Доллар рубль
    Минфину нужно больше рублей, и он собирается их взять в том числе у экспортеров, которые были освобождены от принудительной конвертации валютной выручки и явно держали вырученные средства не в рублях. К тому же, нефтяники станут платить больше налогов несмотря на снижение экспорта, дело в том, что смена эталона на более адекватный (читай как «дорогой») увеличит налоговую базу в чем и суть этого действия. К тому же, цены на нефть всё ещё имеют шансы возрасти.

    Рубль временно может оказаться под эмоциональным давлением, но в дальнейшем скорее будет укрепляться или оставаться на комфортных для экономики 70 рублях за доллар.
  20. Логотип золото
    Выборы в США и рост золота (update)

    • Промежуточные выборы в Конгресс США. В Западных финансовых СМИ раскручивается тема победы Республиканцев, что это хорошо для акций. Их шансы действительно высоки как никогда учитывая провал Демократов по всем направлениям своей политики. Однако, мало сообщений о риске политического кризиса из-за несогласия сторон с результатами, а такой сюжет я считаю наиболее вероятным (вспомните как было с президентскими выборами Байдена). Очевидна ожесточенная борьба за власть в США последние годы, а текущая ситуация еще сильнее раскалывают общество и элиты. Наиболее негативный сценарий – долгая неопределенность и оспаривания результатов. Именно ввиду таких рисков были заявления как с одной, так и с другой стороны, готовящие электорат к задержке финальных результатов. На этом фоне рынок акций США вероятно будет очень волатильным. Сильные, но скорее всего кратковременные эмоциональные движения на новостные ленты гарантированы, но риски более глубокой коррекции растут, тем более что вскоре рынку придется вспомнить об инфляции, рецессии и ястребином Федрезерве.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: