В прошлую пятницу, 1 ноября, Fox Business сообщила: «Экономика США добавила 12 тыс. рабочих мест в октябре, что значительно ниже ожиданий экономистов». Звучит плохо, не так ли? Итак, конечно, Dow Industrials вырос на 450 пунктов в течение дня. Экономические новости — хорошие или плохие — не управляют тенденцией фондового рынка. Прочитайте этот отрывок из книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов»:
Предположим, вы точно знаете, что ВВП будет положительным каждый квартал в течение следующих 3¾ лет, и что один из этих кварталов удивит экономистов, показав самый сильный квартальный рост ВВП за полвека. Купили бы вы акции? Если бы вы действовали на основе таких знаний в марте 1976 года, вы бы владели акциями в течение четырех лет, за которые DJIA упал на 22%. Ближе к концу первого квартала 1980 года, если бы вы поняли, что и текущий, и следующий квартал ВВП будут отрицательными, и вы думали, что развитие будет медвежьим, вы бы продали акции на дне.

( Читать дальше )

Посмотрите, как волновые модели Эллиотта «поглощают» другие графические модели технического анализа.
Некоторые инвесторы, являющиеся поклонниками технического анализа, могут не осознавать, что другой способ взглянуть на многие классические графические модели, например, «Голова и плечи», — это описать их в терминах волн Эллиотта. Это означает, что как только вы изучите анализ волн Эллиотта, вы по сути изучите большинство других графических моделей технического анализа, которые просто называются по-другому! Это огромная экономия времени.

В августе и октябре 2005 года, а также в феврале 2006 года в Elliott Wave Theorist Роберта Пректера обсуждалось несколько графических моделей и приводились два примера (со вступительной цитатой из Elliott Wave Theorist за август 2005 года ): «Признанной «библией» традиционной интерпретации графиков является «Технический анализ тенденций акций» (1948) Роберта Эдвардса и выпускника Массачусетского технологического института Джона Маги.

( Читать дальше )

Отрывок из июньского номера журнала The Socionomist (опубликован 22 мая).
Социальное настроение регулирует восприятие избирателями лидеров. В большинстве случаев лучшим показателем социального настроения является направление движения фондового рынка. Итак, что же происходит на фондовом рынке? Три основных фондовых индекса США — DJIA, S&P 500 и NASDAQ — достигли вершины в конце 2021 — начале 2022 года. После почти двух лет бокового движения в ноябре прошлого года все три индекса пошли вверх и достигли рекордных максимумов в этом году. Но еще один американский фондовый индекс этого не сделал. Это индекс, который обычно отходит на второй план в разговорах о фондовом рынке: Russell 2000, индекс 2 000 американских акций с малой капитализацией. Его пик также пришелся на конец 2021 года, но, в отличие от большой тройки, он так и не покорил этот максимум.

В публикации «Волновой теоретик Эллиота» Боба Пректера за февраль 2024 года отмечается, что показатель одобрения президента Джо Байдена «следовали за слабым индексом Russell 2000, что привело к низкому рейтингу популярности президента».

( Читать дальше )

2 июня ОПЕК приняла решение о продлении сокращения добычи нефти на следующий год. Основная логика заключается в следующем: «Предложение нефти сокращается, цены на нефть растут». Однако через несколько часов после объявления цены на нефть упали. Что же произошло?
Социономическая теория финансов Роберта Пректера объясняет, что цены на нефть определяются не правительствами или производителями нефти, а коллективным настроением участников энергетического рынка. Фактически, Пректер посвятил целую главу объяснению того, почему фундаментальные показатели рынка, о которых писали в заголовках, не дали ожидаемого мейнстримом результата.

Вот объяснение «неожиданного» падения нефти 3 июня в режиме реального времени: Несколькими днями ранее, 29 мая, редактор EWI's Energy Pro Service Стивен Крейг сообщил подписчикам: «Итог: Это агрессивно, но медвежья позиция по отношению к 80,62 кажется оправданной. Нефть должна импульсивно продолжить снижение от ночного максимума 80,62, чтобы утверждать, что волна 2 завершилась». И вот что произошло:

( Читать дальше )

Почему крах First Republic Bank не должен быть неожиданностьюЕще один банк потерпел крах — первый из 2024 года. Вот как можно было увидеть зловещее предзнаменование еще до краха. Примените эти знания для оценки своего банка.
Следующий финансовый кризис, скорее всего, будет большим. Все признаки налицо, и для того, чтобы изложить их, потребовалась целая книга. Эта книга — «Conquer the Crash» Роберта Прехтера, которая была пересмотрена и обновлена, и вот лишь одно из ее предупреждений: «В 2008-2009 годах некоторые американские банки оказались под угрозой неплатежеспособности. Благодаря спасению ФРС большинство из них не закрылись. В следующей депрессии бегство из банков и их массовое закрытие гораздо более вероятны». Как вы, вероятно, знаете, предварительное знакомство уже произошло за последние полтора года, а именно широко разрекламированные банкротства банков. По данным bankrate.com, второе, третье и четвертое крупнейшие банкротства в истории США произошли в 2023 году — First Republic Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank соответственно.

( Читать дальше )

Взгляд на «постоянное восхождение» хедж-фондовГрупповое мышление присуще всем группам участников финансового рынка — индивидуальным инвесторам, финансовым консультантам, корпоративным инсайдерам, управляющим хедж-фондами и другим. Давайте сосредоточимся на одной из этих подгрупп — управляющих хедж-фондами. Возможно, вы будете удивлены тем, что узнаете.
Я хотел бы поделиться с вами информацией из майского Elliott Wave Financial Forecast, который является частью этого мероприятия, начав с такого вопроса: Знаете ли вы, что глобальные хедж-фонды и другие фонды альтернативных активов держат под управлением больше активов, чем банки? Да. Многие люди, давно работающие на финансовых рынках, знают, что хедж-фонды очень велики, но, возможно, не подозревали, что они настолько велики. Как гласил заголовок в Wall Street Journal от 24 апреля: «Отойдите в сторону, большие банки: Гигантские фонды теперь правят Уолл-стрит. Действительно, хедж-фонды держат в два раза больше активов под управлением, чем банки, даже несмотря на то, что многие инвесторы в хедж-фонды должны пройти через период «блокировки», прежде чем они смогут снять средства.

( Читать дальше )

«Я думаю, что медвежий рынок цен на пиломатериалы...»Почему рынок жилья иногда взлетает, а потом падает, как фондовый рынок? Вот объяснение. Кроме того, вы узнаете, что может быть дальше с ценами на жилье.
С тех пор как в 2007-2011 годах произошел предыдущий спад цен на жилье, цены на него в США — как арендная плата, так и стоимость домов — неуклонно росли. Как гласил заголовок Fox Business от 27 февраля 2024 года: «Цены на жилье достигли нового исторического максимума в декабре». Все мы знаем, что переход к работе на дому, вызванный пандемией, подтолкнул многих людей к поиску большего пространства и увеличил спрос на частные дома. Но еще одна важная причина, по которой дома стали такими дорогими, — и эта причина насчитывает не одно десятилетие — заключается в том, что к ним стали относиться больше как к «инвестициям», а не как к предметам потребления. Как отметил Роберт Пректер в своей эпохальной книге «Социономическая теория финансов»: «Когда основную часть участников рынка составляют потребители, рассматривающие дома как жилье, цены стабильны.

( Читать дальше )

Целенаправленные покупки или продажи центральных банков НЕ двигают рынкиВызывают ли активные покупки или продажи центральными банками инвестиционных активов рост или падение цен на них? Вы можете быть удивлены. Эта диаграмма и комментарии от Socionomic Theory of Finance наглядны.
В своей эпохальной книге «Социономическая теория финансов» основатель Elliott Wave International Роберт Пректер раскрывает 13 рыночных мифов, которые вредят инвесторам. Большинство инвесторов принимают эти идеи за истину, но они обманывают инвесторов, заставляя их принимать неразумные решения. Сейчас я хочу остановиться на одном из этих мифов, который связан с утверждением, что целенаправленные покупки и продажи центрального банка двигают рынки. Например, большинство экономистов и инвесторов, вероятно, согласятся с тем, что если центральные банки покупают золото на миллиарды долларов, то его цена должна взлететь. И, наоборот, активная продажа приведет к падению цены на золото. Однако Роберт Пректер показывает, что произошло, с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

Итак, цена нефти WTI пересекла уровень 74.95 (на данный момент цена вернулась ниже, но это значения не имеет). Что это означает?
Во-первых, сыграла фигура «перевёрнутая голова и плечи», которая была обозначена ещё в ноябре прошлого года, но всячески отрицалась армагеддонщиками (см. пункт 5 в этом посте). Во-вторых, разметка Пректера, Демуры и многих других, обозначавших рост с минимума 2016 года, как четвёртую волну, стала окончательно неактуальной. То, что это — не четвёртая волна, я предупреждал ещё в 2016 году. Справедливости ради замечу, что Демура изменил разметку на позапрошлом семинаре, но предшествующие два года он рассматривал её, как единственную.

( Читать дальше )

Степан Демура. Семинар компании Сити Класс (17.01.17) (полная версия) 
Какой будет политика Трампа в отношении России. Чем грозит закрытие нефтяного баланса США, Канадой и Мексикой. Судьба соглашения ОПЕК. Гайдаровский форум. Судьба программ выкупа активов. Что может стать причиной разворота рынков. Китай и Турция. Рынок CDS. Что такое активы первого, второго и третьего уровня. О керри-трейде в рубле и когда он закончится. Возможна ли фиксация курса доллара и конфискация валюты. Новая книга Роберта Пректера. Будущее НАТО. Прогнозы по паре доллар-рубль, индексу S&P, газу, фунту, йене, золоту, евро, нефти.